中国の8月貿易収支は前回の+430.3億USDから+602.4億USD3（680億3000万元）に改善しましたが人民元建て輸出は前年同月比6.1％減、輸入は同14.3％減という内容で大幅な輸入の減少が内需の弱さを示す結果になりました。　この発表を受け、上海総合指数は今日の安値を更新し、3000pt割れも視野に入る状況です。また香港市場も一時マイナスに転じ、東京市場も連れ安する展開になっていますが中 ...続きを読む

今朝方発表された4～6月期GDPが上方修正されたにも関わらず、戻り売り優勢の展開ですね。　そういう私もフォスター、ミネベア、ミツミ、Mipoxを早々に手仕舞いました。(^_^;)やはり輸出関連株はもう暫く様子を見た方が良さそうです。　取り敢えず上海市場が新たな株価対策を好感するか確認したいところですが（多分しない？）何といっても市場の関心は貿易収支でしょうね。　東京市場も発表されるまで動き難いと思 ...続きを読む

NY市場が休場だったため、今日の東京市場は第2四半期GDP・二次速報 （前期比年率）と上海市場（8月貿易収支）の影響を受けそうですね。　因みに第2四半期GDP・二次速報値（8時50分発表予定）は前回が－1.6％、今回予想は－1.8％となっていますが結果次第では株価がかなり振幅する可能性があります。　また中国の8月度貿易収支（前回+430.3USD➡今回予想+480USD）も発表予定ですが発表時刻が ...続きを読む

日経平均は反発したものの、手掛かり難から+68円という小幅な上昇に終わりました。それでも今日の最安値（＝17478.72円：2月以来の安値）から400円近く戻したので可も無し不可も無しというところでしょうか。　しかし今日は大型株が買い戻されただけで、小型、2部、新興市場の何れも下げていますので個人は相変わらず様子見に徹しているのだと思います。　＜今日の東証空売り比率＞40.6％（前日41.6％）で ...続きを読む

日経平均17500円は心理的な節目なので、割った時は一瞬躊躇しましたが下げ止まったのを確認して6銘柄買いました。　その後プラ転したところまでは頭に描いていたシナリオ通りでしたがやはり素人がそう簡単に先が読める相場ではなさそうです　(^_^;)　しかし考え抜いて決断したことなので、買った銘柄は暫く温めたいと思います。　ところで今日はNY市場が休場なので、休み明けの中国市場に注目していますがこちらもパ ...続きを読む

海外勢の売りや個人の追証売りがほぼ一巡したと判断し、今週は反発に期待したいと思います。また週末にMSQを控えていますが、ここはむしろ強気で攻めたい勝負所ではないでしょうか。　ところで東証の発表によれば、8月28日申し込み現在の信用残は「買い残」が前週比で2821億円減少しており追証に伴う処分売りが一気に進んだものと思われます。http://www.jpx.co.jp/markets/statist ...続きを読む

「ドル建てPERから見た日経平均株価の評価」（アベノミクス消滅）という表現は適切でないと判断しましたので、お詫びして訂正させて頂きます！その為、文中の「ドル建てPER」は全て「PER」に変更致します。　また日記の最後に＜ドル建て日経平均のPER月間推移＞とありますがこのデータは、キャピタル・パートナーズ証券が公表したものを引用しており日本経済新聞社とは算出方法が異なると思われます。従ってデータに誤 ...続きを読む

■9月利上げ予想でアク抜けから自律反発を意識　8月の米雇用統計は、雇用者数が17万3000人の増加に止まり市場予想を下回る伸びとなったが労働力人口の縮小により失業率は前月の5.3％から5.1％へと予想以上に低下した。但し8月度の指標については過去10年間、ほぼ毎回速報値から上方改定されている。FRBは9月に利上げを開始するかどうかの判断で8月度の統計を重視しているが就業者数の伸びは予想を下回ったも ...続きを読む

FRBは利上げの判断に際し雇用統計を重視しており7月の声明文にも次の様な内容が盛り込まれています。◇利上げの時期は雇用環境がさらに幾らか改善し　物価上昇率が年２％の目標に近づくと相当の自信が持てた時が適切　こうした微妙な言い回しは、金融市場に一定の配慮をしたものと考えられますが一方で市場は疑心暗鬼に陥り、返って混乱している様にも思えます。以下、○は早期利上げ賛成派、×は早期利上げ慎重派の言い分です ...続きを読む

米 8月非農業部門雇用者数が先程発表されましたが結果は思いの外低調で、+17.5万人増でした。（前月+21.5万人、今回予想+21.7万人）また8月の失業率は5.1％で、前月に比べ0.2％改善しています。　大方の事前予想では、8月非農業部門雇用者数が+20万人以上であればFRBが利上げに踏み切る可能性が高いと言われており+17.5万人という数字は9月利上げ観測の後退を意味するのではないでしょうか。 ...続きを読む

海外勢の日本株保有期間は、短期組の場合平均3ヶ月だと言われています。　昨年日銀が追加緩和を発表した直後の11月海外勢は1兆2600億円買い越しましたが、翌年1月に約6割相当が売却されておりこれらは主に短期組が利確したものと思われます。　しかしその後、5月までに3兆5000億円買い越し、日経平均2万円乗せの原動力になりました。6月～7月はギリシャ問題や中国の株安が引き金となり、一時世界的な株安に陥り ...続きを読む

8月第4週の投資主体別売買動向は海外勢が7070億円売り越していますが実際に投げ売ったのは殆ど8月24日、25日、26日の寄付きに集中しています。　また今年1月～7月の買い越し額から8月の売り越し額を差し引くと、約1兆1650億円です。海外勢の中には長期投資家も含まれていますから冷静に考えれば、日経平均は8月25日の安値17747円～8月26日の安値17714円が一番底。今日一瞬17600近くまで ...続きを読む

8月第4週の先物を含めた投資主体別売買動向は、海外勢が1兆8830億円の売り越しとなり第2週目から3週連続の売り越しで、総額は3兆6830億円に上りました。http://jp.reuters.com/article/2015/09/03/idJPL4N1192AJ20150903　また同期間の現物売買は1兆1367億円の売り越しで、そのうち半分が第4週に集中しています。日経平均を2万円以上まで買い ...続きを読む

今日の日経平均は、一時18400円を超える場面もありましたが14時を過ぎた辺りから先物に大量の売りが出て、終値は18095円で引けています。　昨日の先物手口はABNアムロ（クリア）、ニューエッジが珍しく日経平均先物を買い越していましたが、今日の日中は一転大幅な売り越しでした。http://www.traders.co.jp/domestic_stocks/invest_tool/futures/f ...続きを読む

ヘッジファンドではなく、中国市場の話です。前代未聞の空売り規制の件ですが、ロイターの記事がその異常さを物語っています。　［上海　１日　ロイター］ 最近の株式市場の乱高下に対する中国当局の捜査が拡大している。同国を拠点とする投資家の間では恐怖感が広がり、金融業界の幹部らによると捜査対象の投資家からは、自身が単純に捜査に協力しているのかそれとも容疑をかけられているのかどうか分からないとの声も聞かれる。 ...続きを読む

東京市場が上海市場の動向を気にするのは当然ですが上海市場だって東京市場が気になる筈です。　上海市場はご覧の通り前日比－4.52％で始まりましたが場が開いた時刻の日経平均株価は前日比+240円から200円以上下落していました。http://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh000001/nc.shtml　つまり東京市場は上海市場が開く時刻が近づくに連れて ...続きを読む

今日の東京市場はある意味大荒れですね。これだけ先物で揺さぶられると、1分先の株価も予測出来ません。海外勢に主導権を握られている以上、こうした現象は東京市場の宿命かも知れませんが売りたくても売れない上海市場の代わりに、最も売り仕掛けが功を奏する東京市場が外資のオモチャにされている様な気がして仕方ありません。　今日の日経平均は反発していますが、TPOIXも新興も地合いは良くありません。こういう時は指数 ...続きを読む

米国の9月利上げ観測が再度浮上したことから株価は再び下落を始めています。　ところで従来米国の利上げ観測が浮上すると、ドル/円相場は円安に振れる傾向を見せていましたが今回はその兆候が全く見られません。株価との因果関係も考えられますが、現状は世界的に下落しているので、どうもしっくり来ません。　そこでその理由を考えてみたのですが、市場は既に米国の利上げを織り込んでおり利上げが実施されればドルは下落すると ...続きを読む