後場に注目すべき3つのポイント～後場は日銀決定会合の結果受けた相場展開に

31日の後場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。

・日経平均は続落、後場は日銀決定会合の結果受けた相場展開に
・ドル・円はもみあい、日銀の政策にらみ思惑交錯
・値下がり寄与トップはリクルートHD<6098>、同2位はKDDI<9433>

■日経平均は続落、後場は日銀決定会合の結果受けた相場展開に

日経平均は続落。68.12円安の22476.72円（出来高概算7億4000万株）で前場の取引を終えている。

30日の米国市場でNYダウは続落し、144ドル安となった。米長期金利の上昇を受けて金融株が買われたものの、フェイスブックなどのハイテク株が引き続き軟調に推移した。円相場は前日同様に1ドル＝111円前後で推移しているが、本日の日経平均は米株安を受けた売りが先行して72円安でスタートした。朝方に発表された6月鉱工業生産指数の低下も嫌気され、一時22352.21円（192.63円安）まで下落したが、売りが一巡すると下げ渋る展開となった。日銀・金融政策決定会合の結果発表を前に、日経平均寄与度の大きいファーストリテ<9983>などの値がさ株に買い戻しが入ったようだ。

個別では、任天堂<7974>、トヨタ自<7203>、ソニー<6758>、デンソー<6902>、エーザイ<4523>などがさえない。ソフトバンクG<9984>は小幅に下落した。決算発表銘柄ではポーラオルHD<4927>の下げが目立った。上期業績は良好な内容だったが、目先の材料出尽くし感が意識されたようだ。一方、ファーストリテやファナック<6954>、TDK<6762>などが堅調で、東エレク<8035>も小じっかり。TDKは第1四半期決算が市場予想を上回る大幅増益となった。OLC<4661>やファンケル<4921>も好決算を受けて大きく買われた。また、楽天<4755>との資本業務提携を発表したぐるなび<2440>はストップ高を付けた。セクターでは、その他金融業、電気・ガス業、空運業などが下落率上位。上昇したのは鉱業やゴム製品など4業種となった。

後場の取引では、日銀決定会合の結果を受けて相場が大きく動きそうだ。取引開始時点で会合結果が伝わっていない場合でも政策変更への思惑が広がるだろう。金融市場では事前の観測報道を受けて長期金利の誘導目標の柔軟化、上場投資信託（ETF）の購入配分見直しといった政策変更をある程度織り込む動きを見せており、短期的には政策変更が行われるにしろ見送られるにしろ反動が出てくる可能性がある。ただ、実際に政策変更が決定されれば中長期的に日経平均寄与度の大きい内需・ディフェンシブ系の値がさ株の調整、出遅れていたバリュー株の水準訂正が進むことも想定される。

なお、本日は4-6月期決算発表の第1弾のピークとなり、ソニーや村田製<6981>、日東電<6988>、ホンダ<7267>、任天堂といった多くの主力企業が決算発表を予定している。OLCやファンケルに見られるように決算を受けた個別物色は活発であり、金融政策を巡るイベント通過後は企業の業績動向に改めて注目が集まりそうだ。


■ドル・円はもみあい、日銀の政策にらみ思惑交錯

31日午前の東京市場で、ドル・円はもみあい。日銀の政策決定を前に動きづらいなか、緩和政策の維持をめぐる思惑で売り買いが交錯した。

ドル・円は、日銀の政策発表を控え緩和政策の修正に思惑が広がり、やや円買いに振れやすい地合いとなった。ただ、上海総合指数が堅調地合いに振れ、極端な円買いは抑制されたようだ。

ランチタイムの日経平均先物はマイナス圏で推移しており、目先の日本株安継続が意識される。一方、日銀は正午すぎにも金融政策決定会合を終え政策決定の内容を発表する見通しで、市場は様子見ムードが広がっている。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は110円91銭から111円11銭、ユーロ・円は129円87銭から130円05銭、ユーロ・ドルは1.1704ドルから1.1711ドルで推移した。

（為替・債券アナリスト 吉池威）


■後場のチェック銘柄

・ぐるなび<2440>やGA TECH<3491>など、3銘柄がストップ高
※一時ストップ高・安（気配値）を含みます

・値下がり寄与トップはリクルートHD<6098>、同2位はKDDI<9433>


■経済指標・要人発言

【要人発言】

・トランプ米大統領
「イランのロウハニ大統領に前提条件なしで会う用意がある」

【経済指標】

・日・6月失業率：2.4％（予想：2.3％、5月：2.2％）

・日・6月有効求人倍率：1.62倍（予想：1.60倍、5月：1.60倍）

・日・6月鉱工業生産速報値：前月比-2.1％（予想：-0.3％、5月：-0.2％）

・中・7月製造業PMI：51.0（予想：51.3、6月：51.5）

・中・7月非製造業PMI：54.0（予想：54.9、6月：55.0）

・豪・6月住宅建設許可件数：前月比％+6.4（予想：+1.0％、5月：-3.2％）

・豪・6月民間部門信用：前月比+0.3％（予想：+0.3％、5月：+0.2％）


☆後場の注目スケジュール☆

＜国内＞
・日銀金融政策決定会合（最終日）
・日銀経済・物価情勢の展望(展望リポート)発表
・14:00　7月消費者態度指数（予想：43.8、6月：43.7）
・15:30　黒田日銀総裁会見

＜海外＞
・15:00　独・6月小売売上高（前月比予想：+1.0％、5月：-1.6％）
・米連邦公開市場委員会（FOMC、8月1日まで）


＜HH＞