このあいだ現金化した上海B株の陸家嘴の資金で東方電気（1072）を追加買い入れした。なんで東方電気を買うかというと業績面でそれほど心配がない点に尽きる。08年度の通期決算は四川大地震の影響があるため特別損失を計上することにより悪い（すでにアナウンス済み）。しかしながら今年は経営環境が大きく好転する見込みで特に原材料等のコスト減により粗利率が改善し、収益性が高まる。更に昨年から抱えている受注残もあり今年の売り... ...続きを読む

今のところ中国当局からの利下げの発表はない。可能性は依然としてありえるため当面は何かと観測が市場で一人歩きするような気がする。今日の香港市場は買いが優勢。とくに自動車関連株が買われた。「汽車下郷」という農村部の自動車普及に向けて一定の購入補助金を支給されるプロジェクトの実施期待が材料視された模様。東風汽車（489）、デンウェイ(203)、長城汽車(2333)等が急騰した。昨日の米国市場は大幅続伸！銀行に対す... ...続きを読む

今日は２月の消費者物価指数（ＣＰＩ）と卸売物価指数（ＰＰＩ）が発表された。CPIは前年同月比で１．６％低下 し、ＰＰＩは４．５％も低下した。とりわけCPIは2002年12月以来の初めてのマイナスとなる為インパクトが大きい。今まで当面はインフレリスクが懸念されており、金融当局も継続的な利下げには難色を示す時もあったが、今回マイナスに転じた事により、利下げをしやすい環境が整ってきたと言える。そうなれば利下げの恩... ...続きを読む

今日の香港市場は続落。後場からHSBCが更に急落し投資マインドを冷え込まされた感がある。英国の銀行も実質国有化され、英国系金融機関は信用収縮が再度懸念されている模様。HSBCは前日比でマイナス２４％の水準まで売り込まれた。取引終了後の午後18：00頃、中国人民銀行の蘇寧副総裁は９日、世界的な金融危機が中国経済に及ぼす影響に対処するため、中国はさらに金利を引き下げる余地があるとの考えを示した。中国は昨年９月以... ...続きを読む

今日は休みだったので板情報を見ていた。深センB株の万科企業（200002）が取引終了10分くらい前から買いが急増した。特に材料があったわけでもないのに。来週08年の業績発表らしいが、何らかのインサイダー的な情報が漏れたか、ある種の観測で買われたのかは定かではないが、来週の月曜日の取引が始まればたぶんわかる。　　　　香港市場は今日も続落。温家宝のおっさんは今日も追加経済対策について言及せず、市場は引き続き売り... ...続きを読む

温家宝首相は特段新たな景気刺激策については言及しなかった。景気対策の規模拡大観測もあっただけに市場では失望売りを誘発する展開となった。今までも中国当局はある種の観測だけにおわせておいて実際には何もしないことも多かった。いわゆる「リップサービス」というくせ者。だから私はこうゆう政策がらみのテーマについては過度に期待しないことにしている。今回追加景気刺激策がなかったことの背景として、経済指標が好転しつつあること... ...続きを読む

今日の東方電気（1072）はすごかった。私見では売られ過ぎの感もあって先日打診買いをしていたが、今日の値動きは目を見張るものがあった。瞬間的には最高値17HK$。日本株ではあり得ない上昇率。たぶんすぐに利益確定の売りが急増するとは思うけど目先の底値は確定したのではないかと思っている。　　　　　　　　　　今日の香港市場は全面高の展開。明日から全人代が開幕されることもあってか政策期待感からの先回り買いの意味合い... ...続きを読む

３月５日からいよいよ全人代が開幕される。毎年この時期になると何かと政策期待観測から市場の投資マインドも好転してくる局面も多かった。例えば、実際観測だけで特に具体性がなくても、その種の観測が一人歩きして市場から材料視されたり、中国当局のアナウンスが過度に取り上げられて市場の買い意欲が一時的に高まったりする。ある種の思惑から動き出す為、深く考えても結局よくわからない時もある。あまり真面目に考えても疲れるから、最... ...続きを読む

なんといっても今週金曜日に発表される米国雇用統計に市場の注目が集まってくる。前月と比べてどの程度増減するかによって方向感がでてくる見込み。おそらく実際の数字が悪いことはすでに自明であるため市場予想とかけ離れていなければインパクトはそれほどでもないかもしれない。更に伏兵としてGMとクライスラー問題が奇襲を仕掛けてきたりするかもしれないので、こっちの方がサプライズになり得る。とりあえずは2日（月）に発表されるH... ...続きを読む

今日内藤証券のホールページを見ていたら意外なニュースを発見した。同証券会社によると、ワーサンガス（8035）は27日、再編計画を実施した後、社名を「濱海投資有限公司」に変更すると発表したとのこと。これには株主総会での承認などが必要。新社名は同社株の売買再開日から適用されるという。 再編が実施されれば、天津市経済技術開発区委員会の支配下にある「天津泰達投資控股有限公司」が実質筆頭株主となる見込み。ワーサンガス... ...続きを読む

●主力株７６３　　中興通訊２００９年の主力株。3G設備の実需による業績見通しは良好。投資マインド好転時の見直し買いにも期待したい。●その他「＊」は妥当な株価に戻った時に売却予定。　　　　　　　２０３　　駿威汽車　＊３８４　　中国燃気　　　　　　　９０２　　華能発電　＊　　９９２　　聯想集団　＊１０７２　東方電気１１９３　華潤燃気１３９８　工商銀行　＊　　　　　　　１９１９　中国遠洋２３１９　蒙牛乳業　　　２... ...続きを読む