マイ・メモ（2020年 8月）

[kabukabumanさん]

2020年前半の株式相場を振り返ると、ざっくりですが

1～3月は新型コロナウィルスの影響で大暴落

4～6月はワクチン開発への期待が緩和マネーを刺激し急反発

7月に入るとナスダック指数が史上最高値を更新するヒートアップぶり

（同時に「金」も史上最高値＝1921.17＄に接近中）

株価の勢いがそう簡単に衰えることはなさそうですが

あるとすれば米中関係の悪化が最悪のシナリオへ向かう場合だと思います。

＜米中関係  最悪のシナリオ＞

◇米国の対中経済制裁として現行の米中通商協定が破棄された場合

　新型コロナ感染の影響で米国の対中輸出が大幅に伸び悩んでおり

　2年間で輸入額2000億ドル増という中国側の約束が未達に終わる可能性

　しかも米国は新型コロナウィルス感染の世界的なパンデミックの責任が

　中国にあるという立場を崩しておらず

　大統領選挙対策も加わって強硬策に出る恐れは充分ある

◇中国の大手銀行をドル建て決済システムから除外する意向を表明

　トランプ大統領が同盟国に要請している最大の懸念事項

　万一実行されれば中国の大手銀行に信用不安が生じ

　世界的な金融不安に発展する恐れがある

＜株式市場に与えるその他のマイナス要因＞

◇新型コロナウィルスの感染拡大とワクチン開発・実用化の遅延

　4月以降の上昇相場はワクチン開発への期待が引き金になっただけに　

　開発の遅延は逆に暴落の引き金になりかねない

　現在アストラゼネカが9月にも臨床試験を開始出来るとしているが

　多くの感染症専門家がスピード開発のリスクに警鐘を鳴らしているだけに

　過度の期待が裏切られた場合のことも念頭に置いておくべき

◇米大統領選挙でバイデン候補が勝利（または圧倒的優勢が確定）した場合

　法人税や富裕層に対する増税が重しとなり、株価は一時急落する可能性大

　但し調整後（年明け？）は再び緩和マネーが押し寄せると予想

＜8月以降の個別投資戦略＞

新型コロナ感染のパンデミックにより世界経済が減速しているにも関わらず

株価は逆行高を演じるという摩訶不思議な現象が続いています。

注目される領域は、通話ツール（テレワーク等）、ビッグデータ、AI、5G
またこれらの領域を支える半導体は引き続き投資対象の本命だと思います。

その他デジタルトランスフォーメーション（DX）、遠隔医療、EC
電子政府、デジタル通貨、スマートシティ、オンライン個人認証

情報セキュリティ、動画配信、VRイベント・・・等々

つまり新たな「withコロナ」や「afterコロナ」ビジネスが脚光を浴び
そこへ緩和マネーが一気に押し寄せている。
そんな構図がコロナ禍の株価を支えていると考えています。

従って捉え様によっては新型コロナ禍の投資対象は絞り易く
感染の拡大が余程深刻化しなければ
リスクの低い投資が行えるチャンスとも言えそうです。

（個別投資戦略のまとめ）

〇ハイリスク・ハイリターン投資は「新型コロナワクチンや治療薬領域」

〇ローリスク投資なら「withコロナ」や「afterコロナ」

〇買いポジの規模に応じたヘッジ（「金」投資も選択肢）は不可欠！

 

＊国内に於ける新型コロナウィルス感染の拡大が止まりません。

　現状のペースで新規感染者が増え続けると

　「GO-TOキャンペーン」どころか、再び緊急事態宣言も有り得ますし

　「GO-TO/あの世キャンペーン」にならないことを願っています。

 

　一方期待されるワクチン開発ですが、感染症専門家の間では

　実用化されるまでに最短でもあと1～2年かかるというの定説です。

　アストラゼネカの開発品は9月頃臨床試験を開始するとしていますが

　もし短期間で製造承認を許可し、来年早々にでも投与が可能になれば

　それは中長期的な副作用を無視した暴挙になるかも知れません。

　つまり新型コロナもワクチン開発も甘く見てはいけないということです！

 

＜さて硬い話はこれくらいにして＝＝＝今月の美女 ＞

一途な私が独断と偏見で選んでいるため顔ぶれは滅多に変わりません(^^)v

そのため、このコーナーは今回で早くも終了します(_ _*)ｱﾘｬﾘｬ！

最終回なので上沼恵美子さんの写真も、と思いましたが流石に止めました^^;

　チョウ・ツウィ（台湾：モデル）　　  ツアオ・シーウェン（中国：女優）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　　　　　　

　 キム・ヒソン（韓国：女優）　　　　　　　　ガッキー：Japan

韓国の女優さんには珍しい非整形美女　「逃げ恥」再放送でも高視聴率は流石　　　

　　　　　　　　　　　　　

[たか○さん]

テラって超面白いIR出してますね。
先日　治験効果の大ぶろしきを上げて　実はあれは　メキシコの未承認薬で当社は　治験を支援しただけみたいなIR。

さらっと見ただけだから　私が勘違いしてるだけかもしれないけどこれはへんなIR

[kabukabumanさん]

NY市場は何だか経済指標にも企業決算にもあまり反応しない気がして来ましたw

空売り残高もかなり積み上がっている様ですが

一体誰が踏み上げているのやら？？？

銘柄別にみるとテスラなんてその典型ですよね。

それにここへ来てトランプ大統領の支持率回復

株式市場にとっては追い風だと思います。

バイデン大統領の誕生で喜ぶのは中国だけでしょうし

トランプ政権で最も（or唯一）支持されている政策は

対中強硬策だけかも知れません。

日本はどちらに転んでも大差ないと思いますが

領土問題に限ればトランプ氏の方が組みやすい筈。

因みに当面の株価は米中関係次第だと考えています。

取り敢えず8月までは波乱なし、9月SQ以降はあるかも？

欧州系証券の先物・オプション手口がそう暗示しています。

[たか○さん]

→各国GDP

[たか○さん]

お疲れ様です。おそらく相場は小康状態にありますが今週末から大きくどちらかに　パワーが発生する気がします。各種GDPと　アメリカのFRBの
見解次第でしょうか。

[kabukabumanさん]

＜久々に有事の円高＞

米中関係の悪化が原因でドル円が円高に振れてますね。

新型コロナで有事の円高はありませんでしたが

市場はコロナより米中覇権争いに敏感に反応するという証拠だと思います。

ただ最悪のシナリオへ向かうのだけは止めて欲しいものです。

因みに米大統領選挙の支持率速報ですが

バイデン候補に大きく支持率水を開けられていたトランプ大統領が追い付きました。

最大の原因はペンシルベニア州で開かれたバイデン候補の演説で

頓珍漢な発言が相次いだため

同氏の認知症説が再浮上したためだそうです。

それにしても天下のアメリカ大統領選挙がボケ老人の一騎打ちとはね～(^_^;)ﾅｻｹﾅｶ~

[kabukabumanさん]

たか〇さん　おはようございます。

FRBがゼロ金利政策を決めた時点で「金」の高騰は予想していましたが

こんなに早く史上最高値を更新するとは思いませんでした。

バンカメの2021年3000＄超え予想が現実味を帯びて来た様に感じます。

だとすれば今から純金積み立てを始めても遅くはなさそうですね。

来年の今頃、投資資金が1.5倍になると思えば

リスクを冒して株式投資を続けるより遥かに安全且つ確実です。

因みにマザーズの1000pt超えははコロナ太りが原因でしたから

主にコロナ関連から資金が抜けているのではないでしょうか。

[たか○さん]

外資の売買動向で　マザーズがおかしくないですか。
外資は相当利確してた臭いですね。

[たか○さん]

結局安全資産云々もあるとは思いますが　貨幣としての価値で　確実に過剰にすることができない　価値が　先進国の通貨じゃぶじゃぶ状態の中見直されているのでしょう。

相場とは無関係に強いと思います。

[kabukabumanさん]

＜「金」が史上最高値を更新＞

今日の最高値☞1トロイオンス＝1944＄

1900＄手前で一旦足踏みするかと思ていたので、ちょっとビックリ！

[kabukabumanさん]

仰る通りだと思います。

ですから私の理想はアナログとデジタルが共存する社会です。

デジタル化が目指すところは無駄の排除。

但し何が無駄で何が無駄でないという判断の過程が欠如しているので

ふと気付いたら便利になる筈が不便になることも必ずあると思います。

或いはデジタル化の進展によって

自分で考える機会やコミュニケーションが減少し

その結果人格形成に支障を来すことも考えられます。

つまりデジタル化も行き過ぎるとデメリットが大きくなるだけでなく

IT化自体、金儲けの発想から生まれた訳ですから

課税を逃れる抜け道があるのは可笑しな話だと思いますね。

[たか○さん]

結局無駄に見える商店のおっさんなどの中間的な位置、問屋などの仲介業者など　ああいった人たちは無駄に見え舞ますがあれがあるからこそ　まんべんなくお金がいきわたって　適正な物価の上昇にもつながるし　多くの人たちの雇用を創設するわけで。

現在の新しい産業医ステムは例外なく　コスト削減に特化していて　進めば進むほど経済が衰退して失業者が生まれていくんですよね。
でも経済ってそういうものなのかもしれないけど。

[たか○さん]

たぶん　これは産業構造的な問題にもつながっているので　単純なアメリカたたきというより　なるべく人を除外したシステムの是非　だと思います。人を削減できるシステムは　確かに他社との競争率を上げますが単純に経済を縮小させますから　規制が必要というという考えはわかります。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

デジタル課税のことはすっかり忘れてました。

今調べたら発動の期限は来年1月6日の様ですが。。。

日本のIT企業にとっても他人事ではないので早速勉強してみます。

[たか○さん]

おはようございます。そういえば思い出しましたが先日　ヨーロッパとアメリカで　デジタル課税について揉めて　報復関税25％(範囲は限定的だけど）　その猶予が194日だか何だか。
7月20日にこの日数が出たのでまだまだ先は長いですが　こちらも頭の隅にはおいておかなければならない事案ですね。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　こんばんは。

今週はアップル、アルファベット、フェイスブック等の決算が控えていますので

途中経過より今後の見通しに注目したいと思います。

それから一つ気になるのは

市場がワクチン開発を織り込んだ節があることで

NY市場がアストラゼネカのニュースに反応しなかったのが何よりの証拠だと思います。

つまり上昇トレンドが、ここへ来て怪しくなったというのが個人的な印象です。

無論ワクチンの開発状況が引き続き注目されるのは間違いないとしても

ここから先は「製造承認」がkey wordになると考えており

万一遅延が生じると再びダウ1000＄級の下落が待っている様な気がします。

序にテスラ株も一気に化けの皮が剥がれたりして。。。

[たか○さん]

お疲れ様です。いよいよ相場が一度下に行きそうでしょうか。
ドル円も下抜けてる感じですね。
来週は重要な指標も出るし、非常に相場の局面として興味深いですね。

[kabukabumanさん]

ペン銀さん　こんにちは。

早速ですが「GO-TOトラベルキャンペーン」は「あの世行きキャンペーン」

「GO-TOイートキャンペーン」は「新型コロナに食われるキャンペーン」に

それぞれ名称を変えても私には全く違和感がありませんw

「アベノマスク」はまだ笑えましたが

このタイミングでの「強盗キャンペーン」強行は笑えませんから。

だからといって企画そのものを否定するつもりはありませんが

どう考えてもafterコロナの企画だと思います。

今は事実上非常事態ですから、先のことなど考えず

先ずはお札を刷り捲ってでも新型コロナの被災者を救うのが先決だと考えています。

投資家のハシクレが言うのも変ですが

アベクロコンビが今すべきことは株価を支えることではなく

超長期国債を発行して日銀が全て引き受け

新型コロナ禍の被災者を救済することだと思います。

あっ！またまた講釈を垂れてしまい申し訳ありません<(_ _)>

政府の余りにもチグハグな政策に常々憤りを感じているもので。

ペンさんが一日も早くミッキーに会えることを願っています(*vд人)

[kabukabumanさん]

Z31さん　こんにちは。

それほど参考になることは言っていないつもりでしたが

少しでもお役に立てたのであれば良かったです。

私もいろいろなヘッジを試みましたが

元々相場を予測することが好きなので（予想は滅多に当たりませんがw）

リーマンショックを機に先物に嵌ってしまいました。

当時はまだ若かったのと、夜間の取引時間も短かったので

毎日の様に先物市場に参加しながら、来るべき絶好の買い場を模索していましたが

今は朝まで場が開いているうえに、10年前に比べると体力も衰えているので

そろそろ先物一本のヘッジを見直す時期だと考えています。

そうなると、やはりご指摘にあった「ロング＆ショート」が有力だと思いますし

さらに10年後は思考能力が衰えて

「ダブルインバース」に鞍替えしているかもですw

ただ一般論としてはオプションや株式以外の商品でヘッジする方法も含め

慣れ親しんだ手法を選択するのが賢明且つ安全だと思います。

因みに山賊は行ったことありますよ。

確か山賊焼きと山賊むすびが定番ですね。。。

[南極のペン銀さん]

　kabukabumanどの　こんにちは！

　まさにGO-TOヘブンですね。GO-TOキャンペーンはGO-TOコロナウイルスにもなりかねないのであまり積極的にはやってほしくないです。

　わたくしも旅行に行きたいくちですがやはり安心してお出かけできるまで我慢したいですね。伝されてもそれを伝してもいやですし。それにしてもいつになったらネズミ―ランドに行けるんだぁ～～！！

　

　ところで。Ｚ31どの　kabukabumanどのはＺ31どのへの回答を読まれればお分かりかと思いますがみんかぶ日記の中で１－２位を争うほどの株ツウです。リスぺしていて損のない方です。よた話にも付き合ってくれるとても良い人ですヨ。リスぺされることをお勧めいたします。ハイ！

　GO-TO‐kabukabuman！　　

　

[✧さん]

ご回答ありがとうございます！！

私が長年、抱えていた疑問がスッキリしました。
ずっと、何が一番良い選択か迷いがあったんですね。

損益通算を考えるとインバかな？、なんて考えて取り組んだ事もありますが、短期間でないと減価に悩まされます。
【沼】から抜け出せなくなるんですね。

そして、信用売りなんですが、なぜかいつも倍率が1以下で、逆日歩が気になり、焦りが出るんですね。
でも、私にとって、一番最良な方法がコレ！だと自信を持てました。
つまり、自信がなかったんですね。

現在、つなぎ売り複数銘柄とラージ1枚ですが、聞いてみて良かったです！！

それから・・・
山口出身なんですか？
じゃあ、山賊（キモい方）とか、アルク（大昔はマリン？だったかな？）
とか、知ってるんですか？？

私はすごーく寒い日にプーチンさんに会いに行きました♪
一目しか見れなかったですけど・・・