マイ・メモ（2020年 6月）

[kabukabumanさん]

4～5月は空売りの買戻しを巻き込み、想像を超える反騰相場になりました。

中でもNY市場は新型ウィルスの脅威や

リーマンショックを凌ぐと言われる金融不安より

FRBの金融政策や政府による追加の財政出動

さらには経済活動の再開やワクチン開発への期待が上回ったものと思われます。

＜年初来高値と比較した主要株価指数の回復率（5/29現在）＞

NYダウ　　　　　　87.1％

S＆Ｐ500　　　　　91.2％

ナスダック　　　　 96.8％

日経平均　　　　 　91.0％

マザーズ指数　　   109.7％

NY市場ではナスダック指数が全値戻しまであと3.2％に迫っています。

ここまで値戻しを牽引したのはアマゾン・アップル・アルファベット・FB

マイクロソフト・エヌビディア・ネットフリックスといったハイテク株で

今後もNY市場の主役に君臨すると思います。

一方東京市場では4月以降マザーズ指数が一本調子で上昇し

年初来高値を更新（109.7％）するという逆行高を演じました。

その原動力になったのは主にバイオ銘柄で

新型コロナウィルスのワクチンや治療薬（治療法）開発への期待から

需給相場に発展したためです。

しかし途中経過はともかくとして、ワクチンや治療薬の開発は容易ではなく

臨床の場で評価されるまでには相当の期間を要することや

最終的に製造承認、量産に至るまでにはまだ多くの壁があると思います。

また同様の研究は世界中で並行して行われていますので

開発に成功しても二番煎じや三番煎じでは価値が半減します。

しかも国内では株価が過大評価されている銘柄が散見されますので

開発の進行が遅れた場合の急落リスクは念頭に置いておくべきでしょう。

ところでマザーズ指数が急騰したもう一つの理由として

3月の株価大暴落時に、国内ではネット証券の新規口座が急増し

5月までの口座数が2倍に膨れ上がったそうです。

つまり4～5月の東京市場は日銀やGPIF以上に

個人投資家の力が株価指数を持ち上げたと言えそうです。

次にNYダウの今後ですが

テクニカル的には騰落レシオ（5/29）が191.57％という高水準にあります。

ただ今年は4月14日に274.61％、4月29日も256.25％に達しており

過熱感は否めないものの、もう少し上昇余地が残っていると思われます。

個人的には26000ドルが目先の天井で

そこを超えても200日線（26300ドル）が強い抵抗線になると予想しています。

一方日経平均は5月の平均PER（ドル建て）が19.37倍で

NYダウの17.50倍を大きく上回っていますので

調整局面ではダウを凌ぐ下落幅に注意が必要だと思います。

因みに、当初より6～7月は波乱相場になると予想していましたが

好材料がほぼ出尽くしたことや、米中関係の悪化が懸念されること

さらには4～6月期の企業決算や経済指標の大幅な悪化も予想され

猛スピードで回復した株価ですが

そろそろ実体経済との乖離を埋めに行ってもおかしくないと考えています。

＜今月の美女(^^)v＞

 

　　　キム・ヒソン（韓国：女優）

　　

[kabukabumanさん]

何もMSQの前夜にNY暴落しなくてもね～。

丸腰での暴落は久しぶり。

寝込みを襲われた様で気分が悪い

[kabukabumanさん]

trucataさんへ追伸です。

（ダウのチャートと一目均衡表）

https://kabutan.jp/stock/chart?code=0800

ご覧の通り、一目均衡表を見るとダウは今日（6月11日）が変化日です。

従って来週以降調整する可能性を考慮して置く方が賢明だと思います。

さらに来週末のNY市場はトリプルSQなので

想定外の乱高下も予想される、来週は難しい相場展開になるかも知れません。

それから円高に傾いているため下押し圧力に注意したいところです。

[kabukabumanさん]

trucataさん　お疲れ様です。

私の場合は売るとはいっても空売りではなく

ヘッジを目的として先物（期近）を売り建てて回転させていますので

年初からずっと買いポジに見合った売り玉を抱えています。

例えばざっくりですが、日経平均が1％下落すると予想した場合

保有株の時価総額が1000万円でラージ1枚

100万円ならミニを1枚売り建てるという感じです。

今現在はたまたま現物株を1銘柄しか保有していないことと

MSQ当日の強制決済はあまり好まないため

今夜一晩は丸腰で過ごすことになります。

明日は改めて売り建てる予定ですが

当面は現物株をあまり増やさず、本来ヘッジである売り玉の比率を

通常の3倍くらいにしようと考えています。

因みに今日の日経平均は今夜のダウ－450ドル程度は既に織り込んでいると思います。

それから先物は明日がMSQなので

主要証券のロールオーバーなどで需給相場になっている可能性が高く

相場の先行きを反映した結果ではないと考えています。

[trucataさん]

早速のご返事ありがとうございます。チャート的には上値があるように思えますが、騙しの天井かも知れませんね。いつから売りをいれるか決定されたら追従したいと思います。

中々決心がつかず悩んでいる最中です。今現在ダウ先物は-487と下げていますが、日経先物は+37とどうしたのが正解なのか悩みぬいています。今後とも宜しくお願いします。

[kabukabumanさん]

trucataさん　初めまして　コメント有難うございます。

私は本来中長期投資がメインの買い方です。

しかし新型コロナが齎す世界経済のダメージが

リーマンショックを凌ぐと考えられているにも関わらず

株価だけが独り歩きしている今の状況は

あまりにも実体経済と乖離し過ぎだと感じています。

勿論世界的な金融緩和や財政出動で株が買われるのは解かりますが

個人的には既にバブルの域に達している様に感じます。

さらに以前から4～6月期の企業業績は大幅に悪化すると予想しており

そのため同期間は売りで行こうと考えていたことも理由の一つです。

因みに昨夜パウエル議長が今年末のGDPと失業率に言及し

前者は6.5％減少、後者は9.5％と予想しています。

また失業率9.5％はリーマンショック時のピークとほぼ同水準なので

単純比較は出来ないとしても、現在の株価は世界的にバブルの域にあると感じています。

一方で、昨日マイクロソフト、アップル、アマゾンが上場来高値を更新していますし

アルファベット、FB、エヌビディア、ネットフリックスといった

人気企業の株価も堅調なので、ナスダックはまだ上昇の余地があるかも知れませんが

私は10000ptを超えたことで、逆に達成感から調整するのではないかと考えました。

以上私なりの考えを掻い摘んでお話しさせて頂きましたが

ご指摘等があれば大歓迎ですので、今後ともよろしくお願い致します！

[trucataさん]

初めて投稿させて戴きます。ブログ楽しみに拝見させて頂いています。ナスダックは2/19の高値9838を超えて10020をつけています。

通常、更に高値追いのように思えるのですが、売る勇気がと記されていますのでお考えを説明いただけませんでしょうか？

[kabukabumanさん]

お疲れ様です。

ナスダックが10000ptを越えましたね。

俄然売る気が湧いて来ましたよw

[たか○さん]

あれ！下がってる

[たか○さん]

うーん
売らせ方がうますぎる。またこれ　踏み上げ起こしやすいポジション取りになってますね。

[kabukabumanさん]

＞佐々木希は　私がもらってあげましょうか。

その代わりヘッジはちゃんとして置いて下さいw

[たか○さん]

ワタベウェディングも下がってますね。責任は重いです。

佐々木希は　私がもらってあげましょうか。

[kabukabumanさん]

お疲れ様です。

渡部は元々女癖が悪いと評判でしたから、やっぱりねという感じです。

そういえば佐々木希とガッキーは同年齢ですね。32歳。関係ないか(^^;

因みにソシエテが買い玉の半分程度9月にロールオーバーさせてますし

G.Sも9月限は大幅買い越しです。

両社の先物手口から推察すると

一旦調整を挟んでその後高値を取りに行くシナリオに見えますが。。。

今年はソシエテが一番の当たり屋なので注目して置きます。

[たか○さん]

この弱い押し目が　押し目になってしまうのか。
数値も計測否押したらそこまで悪化してませんでした。
これは　この高さで停滞あるいは再度上昇なのかな。

[たか○さん]

不特定多数の銘柄を所持した挙句　AV機器関連の銘柄にも手を出していたとかなんとか。リスクヘッジが甘いですね。

[たか○さん]

ワタベが不倫で　日経が上がりましたね。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　おはようございます。

新型コロナの影響で企業が手元資金を増やしたためという記事がありますね。

M3は伸び率も残高も統計開始以来最高だとか。。。

リーマンショクを遥かに凌ぐ金融不安を身近に感じています（汗

[kabukabumanさん]

マイルド。さ～～～ん！

有難うございます。　(ﾉД`｡)ﾎﾛﾘ

[たか○さん]

 

マネーストック　5月の資金量が跳ね上がってますね。

いまの10万給付と　企業支援がもろに出ている。

思ったよりもコロナの影響は　業界に限定されているのに金を全体にばらまきましたから　バブルの兆候が出ていますね。

[マイルド。さん]

こんにちわ、大分前,kabukabuさんの印象、いい人過ぎ、もう少し、
腹グロの部分を、取り入れる、ははは、すんまそん。。

[kabukabumanさん]

お疲れ様です。

お二人にはいろいろお気遣い頂き感謝しています！

一言付け加えさせて頂くと

私にとって株式投資の99％は真剣勝負なので（1％は衝動買いもありますw）

この世界で最終的に信じられるのは自分の経験しかないと

常に自分自身に言い聞かせながら15年という月日が経ちました。

その間最も財産になったのはリーマンショックだと思います。

難しい相場を体験することは判断力の醸成に大いに役立つので。

ただ相場観は十人十色ですから、常に自分が正しいと思っている訳ではなく

今まで生き延びて来れたのは、多くの意見や指摘を参考にさせて貰ったお蔭です。

勿論「みんかぶ」も勉強になることが多く

いつの間にかどっぷり浸かっていますw

ところでコロナ相場の反発期に参加しなかった理由ですが

石橋を叩き過ぎたこと以外にもう一つあります。

株価が暴落していた3月までは冷静に対応していましたが

特に5月の緩和相場に腹立たしさを覚え、意地でも買いたくない心境になりました。

無論株式市場が非情な世界であることは百も承知しています。

金融工学などというふざけた学問？？？を正当化し

場合によっては一国家を騙してでも利益を搾り取ろうとする

G.Sの様な大泥棒共が相場を動かしている訳ですから。

彼等が対岸の紛争やテロ、核問題、災害、疫病などによる暴落を好機と捉え

そこで一儲け企むのは当然のことなので、コロナ相場であっても例外ではない。

それも解かります。

しかし私自身が非情になれないためジレンマに陥りストレスが溜まるんです。

本音を言うと毎日イライラしながら暴落することを願っていましたw

ですから5月相場は噛み合わない部分も当然ありましたが

敢えて噛み合いたくない変人kabukabuが居たことも事実です。

まあこんな調子では一生半人前から脱却出来そうにありませんが

それも含めて利益を上げ続けることが私の理想です。

つまり私の性格は決して真面目なのではなく

頑固、天邪鬼、下手な正義感、負けず嫌い、照り焼きチキン・・・・・

まだありますがこの辺で止めて置きます。

最後に反省の意味を込めて一句

「当たらない　相場予想は　もう止そう」（松尾  座礁）