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NY市場、何故か大幅反発？
kabukabumanさん
更新:2015/10/17 14:53投稿:2015/10/16 08:03
＜米国主要企業決算＞
ゴールドマン・サックス（第三四半期） ×
EPS：予想$3.00 ➡ 結果$2.64（前同比－36％）
売上高：予想69.3億ドル ➡ 結果68.6億ドル（前同比－18.2％）
純利益＝14.3億ドル（調整前のEPS：2.90ドル）
前年同期は22.4億ドル（同4.57ドル）
シティグループ（第三四半期） △
EPS：予想$1.28 ➡ 結果$1.31（前同比+51.0％）
売上高：予想188.2億ドル ➡ 結果186.9億ドル（前同比－5.0％）
純利益＝42.9億ドル（調整前のEPS：1.35ドル）
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ゴールドマン・サックスの第三四半期は大幅な減収減益にも関わらず、株価は3％上昇。
シティグループは減収増益で株価は4.4％上昇。
NY市場全体は金融株が牽引する形で大幅反発となりましたが
経済指標も主要企業の決算も今一つだったことを考えると、少々不可解な印象を受けます。
一部では中国株の大幅な上昇で買い安心感が広がったことや
シティグループの第三四半期決算が好感されたためだと言われている様ですが
真偽のほどは解かりません。
強いて考えられることは、昨日発表された経済指標の弱さから
利上げの先送り観測が強まったためかも知れません。
それにしても市場の予測は難しいですね。。。( ˘•ω•˘ ).｡oஇ
rotusさん こんにちは。
結局ヘッジファンドにも善と悪があって
我々が目の敵にしているのはハゲタカファンドと呼ばれる連中です。
常識的に考えて相場操縦は違法ですが、日本の証券等監視委員会は
欧米に比べて監視体制や対応が甘いので、付け入る隙が多いのだと思います。
但し現在の日本には、日銀やGPIFなど強力な官制ファンド？が存在しますから
以前に比べると仕掛け難くなったなったことも事実でしょう。
勿論その前に価格規制のある空売率が異常値を示せば
人為的な株価操作が疑われるため、ルールの改正（厳格化）や
監視体制、処罰などをもっと厳しくする必要があると思います。
監視委員会の大きな役割は投資家保護ですから
日本の場合はかなりお粗末だと感じます。
rotusさん こんばんは。
ヘッジファンドの運用手法は様々で、良く知られているものだけでも
以下の様な手法があります。
・グローバル・マクロ
・イベントドリブン
・マーケットニュートラル
・ロング&ショート
・マーケットタイミング
・レラティブバリュー
・アービトラージ
・ディストレスト
この中で、大規模なヘッジファンドはグローバルマクロ系が多く
為替・商品・株式・債券など、世界各国の様々な金融商品を
各国の政治や経済の状況に応じて同時に運用しています。
また、イベントドリブン系やCTAも大規模ヘッジファンドですが
前者はM&Aの臭いを嗅ぎ付けて投資するのが専門なので
限りなくインサイダー取引に近く、近年大苦戦を強いられている様です。
一方CTAは原油取引を中心に、普段は商品先物市場専門ですが
チャンスと見れば株式市場にも介入し、先物だけを売買します。
そして、これらのヘッジファンドが複数介入すると
8～9月の様に相場は大荒れになります。
また相場操縦を伴うことが多いので
しばしばハゲタカファンドと呼ばれ、忌み嫌われています。
因みに、その他の投資手法を用いるヘッジファンドは
むしろ相場を盛り上げる役割を果たしているので歓迎されます。
既にご存知のことと思いますが
マーケットニュートラルとロング&ショートは良く似ていて
割安で値上がりしそうな銘柄を買い
同時に割高で値下がりしそうな銘柄を空売りする手法。
マーケットタイミングは、安い時に買って高くなれば売るという
極めてオーソドックスな手法なので、相場には必ずプラスに働きます。
レラティブバリューはアービトラージの代表的な手法で
株式に限定せず、割安な投資対象を買い、同時に割高な投資対象を先売りし
相殺して利が乗った時に利確する方法です。
従ってマーケットニュートラル同様、相場操縦とは全く関係ありません。
ディストレストは経営破綻や経営不振で財務内容が悪化した企業の債権を
割安価格で購入し、経営再建などを通じ
価格が上昇した後に売却することで利益を上げる方法なので
これも相場操縦とは無関係です。
ですから8～9月に繰り広げられた一連の相場操縦は
ハゲタカ連中の運用成績が極めて不振であった証拠だと思います。
また今年は米国の利上げを見越したドル買いで失敗したり
中国の景気後退で損失を膨らませたヘッジファンドが多く
正統派のヘッジファンドも運用成績はかなり悪化している様です。
投資のプロである彼等でも損失を被るくらいですから
今年の金融市場は、今までに無く先の予測が難しかったのだと思います。
結局今年は相場の支配者も勝ち組に入ることが難しかった訳ですが
そこに投資とギャンブルが本質的に異なる理由があります。
つまり一年を通じて、株価が右肩上がりであれば
株式市場全体のパイが膨らみますから
極論を言えば、市場参加者の大半が利益を得ることも可能です。
しかしギャンブルは限られたパイの中でお金を奪い合うので
理論的には勝者と敗者は同じ数存在する筈です。
そう考えると、必ず儲かるのは胴元だけということになります。
投資の場合は証券会社が胴元の様な存在ですが、彼等も競争が激しいので
短期投資を煽って売買手数料を増やさなくてはなりません。
そのため、次々に安っぽい情報を流しては暗に銘柄の乗り換えを促し
我々はまんまとその作戦に引っ掛かり
知らず知らずの間に短期投資に誘導されている様な気がします。
やはり投資の世界は、「曲がり屋・天邪鬼・頑固者」などと思われる方が
結果オーライなのかも知れません
＊リコメが釈迦に説法的な長文になり、誠に申し訳ございません m(_ _)m
鉄火丼さん おはようございます。
ロイターの解説を聞いて不思議な感じを受けました。
中国株の上昇が起爆剤になった可能性もありますが
それにしては後半上昇した理由の説明が付きません。
やはり鉄火丼さんが仰る様に、事前の決算予想が悲観的だったため
結果的に悪材料出尽くしで上げたとしか考えられませんね。
何れにしても投資家心理が好転したのであれば大変喜ばしいことだと思います
ＧＳは不可解ですね〜。
「決算悪いと思ったけどそこまでじゃなかった」みたいな
悪材料出尽くしなんでしょうか。
これじゃコンセンサスって一体？ってなっちゃいますね(^_^;;;