ゴールデンサイクル信者の独り言

[kabukabumanさん]

2023年度も後半を迎えたので　久しぶりにブログを更新します。

タイトルは「独り言」ですが「グチ」p(`ε´q)ﾌﾞｰﾌﾞｰ　の方が多くなるかも。。。

さて連日外国人の先物売りが止まらず

日経平均・TOPIX共に苦戦を強いられていますが

9月権利落ち後はグロース株が買われ始め　相場に活気が戻りつつあります。

しかし相場全体を見渡すと　外国人が買いに転じるほどの好材料は見当たらず

逆に中国リスクや米長期金利の上昇といった悪材料が依然として根強いだけに

もう暫くスッキリしない相場が続く様な気がしています。

また日銀の政策転換も市場にとっては大きな不安要素であり

金融政策決定会合が近づく度に警戒感が高まると思います。

という訳で、ゴールデンサイクル信者としてはイライラが続く今日この頃です。

ただ私は2～3年後（一部10年後）を見据えた長期投資を前提としているので

株価の乱高下を一々気にする必要はないのですが

やはり悪材料は一日も早く出尽くして欲しいというのが正直な気持ちです。

何だか暗い話になりましたが、指数が下がっても強い銘柄は沢山あるので

短期的には勝ち馬に乗ることが得策だと思います。

但し2～3年後に日経平均が史上最高値を更新するという予想に変わりはありません。

それでは　みんかぶ会員さんのご成功をお祈りしています！

[kabukabumanさん]

お疲れ様です。

確かに製造業は調整真っ只中で、中期的に厳しい環境が続きそうですね。

ただ来年は世界的に在庫調整が一巡し　復活する可能性が高いとも考えています。

無論結果がどうなるかは分かりませんが

来年のNY市場は大統領選挙の年であり

FRBの利上げも天井に近づいているため　

米国発世界株高が到来すると予想しています。

因みに日銀の金融政策変更にも備える必要があるので

投資対象となる業種や銘柄の見直しは随時行います。

[たか○さん]

お疲れ様です。
これからの日本は　これまでの日本と少し違ってきてしまった感じを受けています。最も大きな原動力は　コロナだったと思います。単純にこれまでのマンパワーで作る製造から　少人数で高品質を作り出す　選ばれた企業のみが生き残れる社会に切り替わったのです。これからは　勝てる企業と勝てない企業が明確に分かれると思います。世の中にあふれさせていたお金が　少しづつ引き上げて　本物のみが事業を拡大できる社会です。
かんたんなはなし　本物の実に投資すればいいという話なのでこれまでの関連銘柄がごっそり上がるくだらない市場環境は変わり業績を伸ばせる本物の実に投資すればいいという感じだと思います。製造業は特にその変革の真ん中にいますから　全体のパイはかなり下がっていく中で本物のみが巨大化していく時代に入っていると思います。製造業の全体のパイは小さくなるので製造業全体にかかわるようなものは避けて、生き残れる技術を有する会社の実に投資していくべきかと思っています。


完全な妄想ですけど。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

機関投資家の行動様式を知ることは　私にとって投資の醍醐味でもあったので

今回の制度改悪には非常にガッカリしています。

恐らく日本取引所が外資系機関投資家の圧力に屈したためだと推察していますが

東京市場に於ける売買高のうち　外国人の売買高が70％を占めている現状を考えると

多くの国内個人はそう感じているのではないでしょうか。

とはいえグロース市場はまだまだ国内個人の参加者が占めるウエイトが高いので

今後同市場から多くの出世株が誕生するのではないかという期待感もあります。

因みに今回の長期投資は　現在30銘柄を対象にしています。

中長期投資の保有銘柄としては過去3番目に多い数ですが

定期的に見直しを行うので、最終的には若干変動すると思います。

ただその内訳ですが、たか〇さんが厳しいと指摘される製造業が過半数を占めます。

半導体関連（6）・EV関連（3）　＊〇〇関連とは周辺企業を含むという意味です

メガキャスト(2)・精密機器（2）・AI（2）・生保（2）

地銀（1）・不動産（1）・DX（1）・商社（1）・鉄鋼（1）・重工（1）

バイオ（1）・量子コンピュータ（1）・省エネ（1）・電機（1）・塗料（1）

公共投資（1）・映像配信（1）

製造業はDXの推進やIoTの導入など、業務の効率化が進むと予想しているので

現状ではあまり悲観的に捉えていません。

それから金利と株価の関係ですが、リーマンショック以降

量的緩和政策によって理不尽とも思える株価の上昇を目の当たりにして来たので

これから先も影響力は最も強いと考えています。

イメージとしては　①金利　②為替　③景気　④政治　⑤欧米の株価動向でしょうか。

但しこれらの要因は複雑に絡み合っているので　例外はあると思います。

[たか○さん]

セレンディップは割安度としては問題なしな感じがしますが成長が遅いのとそもそも製造業が元気がなくなっていくでしょうから売られている感じですね。
きほん　製造のイメージの強い銘柄は今は控えたほうがよさそう。

[たか○さん]

なんだかんだ言って金利利下げの要件は　実質経済の交代なのは間違いないので製造業系は厳しいかもしれませんね。

[たか○さん]

株は金利と逆に動く　という神話は本当なんでしょうか。
本当に悪くなってショックが起こったら　一緒に下がることもある気が。

[たか○さん]

バイデンは大統領としてはよいのですが　いかんせん都市が行き過ぎていろいろ心配になります。それはトランプもあまり変わらないといえばそうですが。

個人投資家にとっては　特に外資を重視する自分には外資のポジションが見られないというのはきつい状況ですがその分　個別株の精度を上げなければならないかなと。何であのような改正をしたのかよくわかりませんが　その制度に合わせて自分も変わらなければなりませんね。

[kabukabumanさん]

ムーディーズが米国の信用格付けを引き下げ

ブルームバーグ　2023年11月11日 14:40

米格付け会社ムーディーズ・インベスターズ・サービスは10日

米国の信用格付け見通しを従来の「ステーブル（安定的）」から

「ネガティブ（弱含み）」に引き下げた。

財政の健全性に関するリスクや政治の分極化を理由に挙げた。

「見通しをネガティブに修正した主な要因は

米国の財政力に対するダウンサイドリスクが増大し

もはや米国独自の信用力で完全に相殺できなくなった可能性があると判断したことだ」

とムーディーズは声明で説明。格付けは最上級の「Ａａａ」で維持した。

３大格付け会社のうち、Ｓ＆Ｐグローバル・レーティングは2011年に

フィッチ・レーティングスは今年８月に

それぞれ米国の格付けを最上級から引き下げている。

ムーディーズのシニア・クレジット・オフィサー、ウィリアム・フォスター氏は

インタビューで「金利は大幅かつ構造的に上昇してきた」とした上で

「これが新しい金利環境だ。われわれの予想では、この金利上昇に加え

財政赤字が今後数年間、対ＧＤＰ比６％前後ないしそれ以上が見込まれることから

米国は引き続き債務償還能力に圧迫される見通しだ」と指摘した。

フォスター氏はまた　政府機関閉鎖を巡る全てのリスクも

格付け見通し引き下げに反映されていると説明した。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　こんばんは。

機関投資家の動きを知る術がない以上

大局的な相場予測は難しくなると思うので

個人はテクニカル分析に頼るしかないでしょうね。

たか〇さんは以前から　いろいろ工夫されているので大きな強みだと思います。

因みに今の私は　取り敢えず長期銘柄を固定しているので

ご指摘のあった銘柄には目移りしますが　今回はグッと我慢します。

それからFRBの金融政策は　たか〇さんの予想通りに進んでますね。

私も金融緩和に舵を切るタイミングはかなり先延ばしされると考えており

来年の大統領選挙前が可能性として最も高い気がしています。

今のところ　トランプ再選が濃厚らしいので。。。

[たか○さん]

しかしFRBも予想通りの動きをしてきますね。
なるべく経済を抑えながらもこわさず　なるべく長く
高金利を維持しようとするはずです。高金利の期間は
金融業者の耐久力をあげて国の財務力が厚くなるはず。
実際に悪くなると蓄えなど一瞬で放出してしまうとは思いますが。

個人投資家は　今の現状を写真にとってその一瞬で判断しようとする
傾向があるはずなので毎度　利下げの予想が繰り下がるといちいち
株が下がったりもしますが　前提なので下がったら薄く買いですね。

ただ　市場が予想するよりも利下げ自体はかなり遅くなると思うので
この投資は忍耐が必要かと。

それと実際に経済がリアルに壊れたら結局トレンド崩れるのでそこも
注意ですね。

[たか○さん]

新たに期待の銘柄を　前よりもさらに絞って乗せてみます。
基本決算を見て機械的に抽出している感じです。
今ちょっきんでは
フレクト
酒井重工業
ジャパンエンジン
名村造船所
セレンＨＤ
大興電子通信
genova
あじかん


が引っ掛かりました。

[たか○さん]

個別の日々の残高の表はスタンダードグロースプライムと別れているので
それはそれで使えるかなと。

[たか○さん]

お疲れ様です。
今はこれを見てなんとなく需給を信用から見ようとしています。
これはどういうデータなのかよくわからんのですが何もやらないよりはましなので。日々のデータと週間の過去のデータがあるので　そこから信用倍率を計算してみています。
https://www.jpx.co.jp/markets/statistics-equities/index.html

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

よく考えたら開示内容は取引高のみなので　週単位で把握することも不可能ですね。

買いなのか売りなのか分からない先物・OP手口情報なんて無意味ですし

日本取引所は機関投資家の味方だと言われても反論出来ないでしょう。

敵が何処に居るかを知らされないまま戦場へ向かうなんて自殺行為ですからね。

そうでなくても個人投資家は資金量や情報量等でハンディを背負っているのに

益々機関投資家のやりたい放題になるのは目に見えています。

また私自身　当たり外れは当然ありますが

短期的な相場予測に株式投資の面白さを感じていただけに残念でなりません。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

短期的な相場予測の参考にしていたので残念ですが

週単位でチェックするしかなさそうですね。

ただ機関投資家は知る術があると思うので

個人投資家としては　何とか再開して欲しいものです。

[たか○さん]

お疲れ様です。これまでは毎日　発表されてましたが　発表自体をやめてしまったようなのでおそらくデータとることもできないんじゃないでしょうか。
週間のポジション発表を確認する以外には方法はなさそうな気がします。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

取り敢えず利上げ懸念相場が終わり　今度は緩和期待相場へ変わって行きそうですね。

東京市場の場合は一歩下がって二歩前進するイメージを描いていますが

元々ナスダックに連動して下げていたグロース市場の出遅れ株や

成長性が充分認識さていないグロース株にはビッグチャンス到来と考えています。

恐らくこれから脚光を浴びる銘柄と廃れる銘柄の明暗がくっきり分かれると思います。

それから外資の先物売買動向ですが　毎日の総合計は分かりますが

機関投資家別のポジションをお知りになりたいのでしょうか？

だとすれば自分で集計するしか解決策が思い当たりません。

[たか○さん]

そういえば　外資の先物の売買動向って見られなくなるんですね。
週間のポジションで見るしかないんでしょうか。

[たか○さん]

お疲れ様です。
アムロはミスしたっぽいですね。
結局バフェットもキャッシュポジションにしていた反動でこれからたくさん買えるでしょうし。
思ったより上に抜けて下がってこないことと、需給もそれによって皮肉にも改善しつつあることを考えると　皆下がる下がると予想しだして上がるごとに売りが入るサイクルにはまりつつあるのかもしれません。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　こんばんは

取り敢えず日米中銀のイベントは想定通りでしたね。

G.Sの先物・OP手口通りの結果に終わったとも言えますが。。。

これで残る不安材料はムーディーズによる米国債格下げ懸念くらいですが

個人的には漸くゴールデンサイクルがリスタートすると考えています。

ところでアムロだけが依然として下値を模索中に見えますが何なんでしょう？