後場に注目すべき3つのポイント～米中協議・配当絡みの期待あるがまずは値固め

24日の後場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。

・日経平均は3日続伸、米中協議・配当絡みの期待あるがまずは値固め
・ドル・円は伸び悩み、米中摩擦解消期待も根強い円買い
・値上がり寄与トップはKDDI<9433>、同2位は東エレク<8035>

■日経平均は3日続伸、米中協議・配当絡みの期待あるがまずは値固め

日経平均は3日続伸。52.68円高の22131.77円（出来高概算5億9000万株）で前場の取引を終えている。

日本の3連休中、貿易協議で米国を訪れていた中国の代表団が農場視察を中止して帰国したと伝わり、協議の先行きへの警戒感から海外株が下落、円相場は1ドル＝107円台前半まで上昇する場面があった。しかし、ムニューシン米財務長官が中国との閣僚級協議を再来週に開催することを明らかにし、農場視察の中止についても単なる延期で大きな問題ではないとの認識を示したと報じられ、連休明けの日経平均は懸念後退に伴い16円高からスタート。朝方には一時マイナスへ転じたが、その後22168.74円（89.65円高）まで上昇する場面があった。東証1部の値上がり銘柄は全体の6割強、対して値下がり銘柄は3割弱となっている。

個別では、トヨタ自<7203>、キーエンス<6861>、東エレク<8035>などが堅調。消費増税に伴う値上げを発表したOLC<4661>、成長投資に向けた資金調達方針が報じられた日立<6501>は揃って2％超の上昇。スズキ<7269>とSUMCO<3436>は4％前後上昇した。米アップルの定額制サービス向け新作ゲームを配信開始したスクエニHD<9684>は5％超の上昇。引き続き「ドラゴンクエストウォーク」の好調をはやした買いも入っているとみられ、共同開発のコロプラ<3668>はストップ高を付けている。一方、日経平均寄与度の大きいソフトバンクG<9984>やファーストリテ<9983>は軟調で、ほかに任天堂<7974>や三菱商事<8058>がさえない。三菱商事は海外子会社の不正取引で300億円超の損失が発生する見込みと発表している。一部証券会社のレーティング引き下げが観測された日本郵政<6178>は2％超の下落。また、アカツキ<3932>などが東証1部下落率上位に顔を出した。セクターでは、保険業、小売業、金属製品などが上昇率上位。反面、鉱業、証券、海運業などが下落率上位だった。

3連休明けの日経平均は朝方に小安くなる場面もあったが、底堅さを見せて前場を折り返した。外部環境としては、ムニューシン氏の発言が米中協議の先行き懸念を和らげる格好となった。米中の閣僚級協議が再来週に開催される見通しとなり、それまでは協議進展への期待が高まりそうだ。中国が10月1日に建国70周年を迎えることも「一時休戦」との思惑につながっているようだ。また需給面では、26日に9月末の権利付最終売買日を控え、配当等の権利取りの動きや配当再投資に絡んだ動きが株式相場を押し上げると期待されている。市場では株価指数連動型の運用（パッシブ運用）で配当権利落ちの前後に6000～7000億円規模の先物買い需要が発生するとの試算がある。

ただ、日経平均の日足チャートを見ると、5日移動平均線に沿って下値を切り上げてきている一方、19日の取引時間中に付けた高値22255.56円を抜けられず、上値の重さも感じられる。8月末から先週末までの上げ幅は1400円近くに達し、5月初めの急落前水準を回復してきたこともあり、目先の利益を確保する売りが出やすいところだろう。22000円台での値固めを意識した展開になるとみておきたい。


■ドル・円は伸び悩み、米中摩擦解消期待も根強い円買い

24日午前の東京市場でドル・円は伸び悩み。米中摩擦解消への期待感が広がるものの、「合意なき」ブレグジットへの懸念で警戒の円買いがドルの重石となった。

ドル・円は、3連休明けの東京株式市場で日経平均株価が堅調地合いとなり、円売りが先行。米中通商交渉が来月の閣僚級協議に向け進展し、両国の摩擦解消に期待感が高まっている。中国株や米株式先物の上昇も円売りを支援した。

また、日米貿易交渉における自動車関税などの見送りも、株高を誘発し円売りにつながっている。半面、英国議会休会に関する最高裁の司法判断が今夕予定され、「合意なき」ブレグジットへの思惑から根強い警戒の円買いがドルの上昇を抑えよう。

ここまでの取引レンジは、ドル・円は107円48銭から107円67銭、ユーロ・円は118円17銭から118円35銭、ユーロ・ドルは1.1089ドルから1.1097ドルで推移した。


■後場のチェック銘柄

・ビリングシステム<3623>、コロプラ<3668>など、5銘柄がストップ高

※一時ストップ高（気配値）を含みます

・値上がり寄与トップはKDDI<9433>、同2位は東エレク<8035>


■経済指標・要人発言

【要人発言】

・ムニューシン米財務長官
「中国副首相との通商協議は10月7日の週に開催」

・易綱中国人民銀行総裁
「中国経済は依然として妥当な範囲で成長を続けている」
「中国は穏健な金融政策を維持する」


＜国内＞
・14:00　7月景気動向指数・先行改訂値（速報値：93.6）
・14:35　黒田日銀総裁あいさつ（大阪経済4団体共催懇談会）
・16:30　黒田日銀総裁会見東京休場（秋分の日）

＜海外＞
・国連総会一般討論演説（30日まで）


＜HH＞