書名：ヘッジホッグ―アブない金融錬金術師たち 著者：バートン・ビッグス 訳者：望月 衛 タイトルは胡散臭いですが、内容はいたってまともです。著者は長年に渡りモルガン・スタンレーで活躍してきて、2003年に自らのヘッジファンドを立ち上げ、今も現役で相場を張っている人です。本の流れとしては、金融業界で知り合ってきた特徴ある人々を紹介しつつ、そこに自らの相場の経験や様々な本からの引用などを書いていく形式にな... ...続きを読む

・NY市場は小幅安。バンク・オブ・アメリカによるカントリーワイド社の優先株取得の報道で朝方は高かったが、カントリーワイド社CEOの「住宅市場の低迷が米国の景気後退につながる可能性がある」との発言を受けて下落。 ・日本市場は反落。前日の上げは、グロベ高を受けてNY市場の上げを織り込んでいた面もあるので、その分が剥げ落ちた感じです。しばらくは、NY市場と為替の水準を見ながらの様子見相場が続きそう。 ・サ... ...続きを読む

・NY市場は大幅高。利下げ期待や、大型M&Aのニュースで買われました。また、引け後に、バンク・オブ・アメリカがカントリーワイド社の優先株を取得するとの報道により、グロベのS&P500、NAS100先物が大幅高。 http://www.asahi.com/business/reuters/RTR200708230030.html ・日本市場は、NY市場の大幅高＋グロベの大幅高＋円安進行を受け、大幅高。日経... ...続きを読む

・NY市場はまちまち。ダウは小幅安、ナスは小幅高。 ・ＦＲＢ議長「あらゆる手段用意」　米上院委員長と会談 http://www.sankei.co.jp/keizai/shijo/070822/shj070822004.htm 英語だとこうみたいです。 use "all tools available" to complete its mission バーナンキ議長は、去年は「空気読めねー」なんて... ...続きを読む

・NY市場は続伸。利下げ期待の買戻しでしょうか。VIX指数が下がってきているので、センチメントが上向きになってきているのかもしれません。ただ、国債への資金流入が止まらないと（特に短期もの）、株式市場はなかなか上がっていかないでしょう。 http://finance.yahoo.com/indices?e=treasury ・日本市場も続伸。今日はTOPIXが強かったです。買われてたのは、鉄、非鉄、商社、... ...続きを読む

・FRBによる公定歩合引き下げを受け、先週末のNY市場は大幅反発 ・日本市場も大幅反発。終日、CME NK225の終値±100円程度の値幅で推移し、14時以降に先物に売りが出て金曜の下げ幅の半値戻し程度で引けとなりました。機械や海運、非鉄などの人気銘柄は、ほぼ寄り天となるものも多く、上値が重い感じでした。日証金速報を見ると、信用買い残が大幅に減っている銘柄が多く、Eﾄﾚｰﾄﾞの売買手口でも売り越しの銘柄が... ...続きを読む

アメリカ公定歩合引き下げとその影響に対する現時点での見方。 前提知識 公定歩合 中央銀行が民間の金融機関に融資するときの金利 FFレート 金融機関間での貸し借りをする時の金利。債券利回りとかローン金利に影響があるのはこっち。 アメリカの中央銀行の制度 http://ja.wikipedia.org/wiki/%E9%80%A3%E9%82%A6%E6%BA%96%E5%82%99%E... ...続きを読む

・NY市場は一時大幅下落するも、引けにかけて戻して結局小幅続落。戻したことは戻したけど、ショートの買戻しだろう、と今後の戻りについては懐疑的な雰囲気みたいです。 ・日本が夜の間に為替が一気に円高に。CME NK225はそんなに下げなかったのですが、日本市場が耐えたのは寄りまでで、その後は一方的に売られる展開。後場、いつものようにギャップダウンしてその後はしばらく持ちこたえてましたが、次第に下げはじめ午後2... ...続きを読む

・NY市場は大幅続落。引き続きサブプライムローン問題・信用収縮懸念で売られました。住宅金融大手カントリーワイド・フィナンシャルが資金調達難で破綻しそうってニュースが売りネタだったようです。 ・日本市場も大幅続落。日経平均16000円をあっさり割ってきました。ファンドの解約売りが引き続き出ているのでしょう。メガバンクの動きを見ると、売り叩いてからから引けにかけて一気にもどしたので、先物とみずほ、三井住友あた... ...続きを読む

・NY市場は大幅続落。ウォルマートとホームデポの弱い利益見通しが、サブプライムローン問題が個人消費の減退につがなり実体経済にダメージを与えるのでは、と捉えられたようです。（私の考えとしては、レッドブックなどの他のデータはまだまだ堅調なので個人消費は大丈夫だと思いますが） ・日本市場も当然のように大幅安。今日もメガバンクがきつい下げ。スペインの銀行がサブプライムローン関連の担保証券で損失を出したなどのニュー... ...続きを読む

・NY市場は一時上昇するも結局小幅安。オーバーナイトのリスクを取りたくないのと、様子見気分が強かったようです。出来高も減少。GSが、傘下のヘッジファンドがまた大損出したので、30億ドルの資金注入を決定。 http://biz.yahoo.com/ap/070813/goldman_funds.html?.v=17 大損しちゃったけど運用方針には自信があるので、ナンピンしまーす、ってことだと思う。 ・日... ...続きを読む

・先週末のNY市場は一時大きく下げるも、下げ渋り結局小幅安で引け。下げ止まったか微妙なところ。 ・日本市場は、日経平均は小幅反発、TOPIXが小幅続落。CME NK225の終値と比べると思ったよりも高かったなという感じでしたが、上値は買い進まれませんね。アメリカ待ちでしょう。 ・個別銘柄はバリュー系のロングショートファンドの新規売買がかなりあった感じで、売り込まれてた割安銘柄は大幅反発、買われてた割... ...続きを読む

暑い・・・。 「夏への扉」というのは、SF小説のタイトルで、言葉の響きもストーリーも好きなので、日記表題に使ってみました。「月は無慈悲な夜の女王」や「アンドロイドは電気羊の夢を見るか」や「流れよわが涙、と警官は言った」なども、格好良いタイトルだと思います。私は熱心なSFファンというわけではないですが、面白い小説はジャンルに関わらず好きです。 ヘッジファンド周辺で働いているっぽい人たちのブログをいくつ... ...続きを読む

・NY市場は大幅安。BNPパリバが傘下の3つのファンドについて、流動性の欠如により資産評価が出来ないことからファンドを凍結。また、資金の流れが滞り短期金利が上昇したことを受けECB（欧州中央銀行）が948億ユーロの資金を短期金融市場へ供給。中央銀行による資金供給は金融市場の落ち着きにつながり、本来ならば株式市場にとっては安心材料ですが、供給額が911テロの時よりも巨額であったため、そんなにひどい状況なのかと受け... ...続きを読む

・NY市場は大幅続伸。シスコの好決算を好感して、ナスダックの上昇率が高かったです。日中足で崩れているのは、GSのファンドが大損出してクローズするんじゃないかって話が流れて、それで一旦下げたみたいです。その後、GSが否定して引けに欠けて戻したようです。 当該ファンドはこれではないと思いますが、参考までにGSのファンドの成績を。なんでマーケットニュートラルなのにこんなに負けるのでしょうか・・・ http://w... ...続きを読む

今日のマーケットのよくわからない動き：鉄、非鉄、海運などが一方的に売られて、保険や建設などが一方的に買われたことについて。虎年さんが、「ロング・ショート型のバリュー系ファンドの解約ではないか」と書かれていました。際立った動きをした銘柄を並べてみると、くっきりと動きが分かれていて、こりゃ何かあったなと思わざるを得ないです。大きく買われているのは、セクター内でもバリュエーション妙味の薄い銘柄ばかりで、それだけショー... ...続きを読む

・NY市場は続伸。FOMC声明文に、利下げを示唆するような記述がなかったため失望売りが出たがその後切り返してプラス引け。利下げをしないということは裏返せばファンダメンタルズは強いということと解釈されたようです。まあ、前日の流れを引き継いで上に行きたがっていたようだったので、そのまま上がったのでしょう。ダウナスは、日中足で押してもジリジリ上げていくような時は、上への圧力が強いです。 ・日本市場は反発。機械受... ...続きを読む

・NY市場は大幅反発。S&Pが、投資判断引き下げに対するベア・スターンズの株価の反応は行き過ぎ、とコメントしたことや、UBSがメリルリンチの投資判断を引き上げたことなどから、これまで下げ続けていた金融株が反発しマーケットの雰囲気が良くなったようです。また、FOMCを控えて、ショートポジションの手仕舞いや、原油価格の下落を好感、などの理由もあったようです。 ・日本市場はNY市場大幅高や円安進行を受けて高く始... ...続きを読む

・先週末のNY市場は、S&Pによるベア・スターンズの格下げや、低調な経済指標で大幅な下げ。日中足を見ると水曜木曜に買い向かったけど、思ったように上がらなかったので、ぶん投げた感じですね。 ・日本市場は、日経平均-300円で始まるも、じりじりと戻す展開。先週末に決算を発表したトヨタや、鉄鋼、海運が底堅かったです。最近の鉄鋼、海運は、製薬や食品、電力といったディフェンシブ銘柄よりもディフェンシブな動きです。 ... ...続きを読む