ひとりごとです。

GS（ゴールドマンサックス）のエコノミストのポジショントークがでたようです。

いわく

住宅市場は底に接近している。


しかし、今のところ、その兆候は、どの指標を見てもでていません。

ゴールドマンサックスは、買収ファンドで、かなりの損失をかかえているので、リスク資産を日本人に買ってももらうためにそう
言っているのでしょう。

売り逃げたいからでしょう。


このように自社の有利な発言を

ポジショントーク

といいます。


残念ながら、日本人は、すぐに、そのまま信じてしまう。

ゴールドマンサックスは、言行不一致で有名です。
（かしこいと思う。）

よくわかりませんが、専門家が、今起きている、
Paradigm shiftを理解するまで、日本株はダメかもしれません。
悪材料折込になりません。

本当は、超優良株が、安いけれども、ほとんどの投資家は、何がいいかわかりません。

特に、ほとんどの証券会社のエコノミストは、まるでダメ。
現場を全然知らなさすぎ。
時代が変わっているのに、過去の統計資料の分析に全力集中。


株があがったら強気。
株が下ったら弱気。
このような、専門家は、専門家でもなんでもないと思う。


高いところを買って、安いところを売りましょうといっているのと同じです。

専門家を相手にしていると、日本人投資家は、いつまでたっても儲かりません。



投資の世界は勉強したら成功します。

しかし、みんなと同じ勉強したらダメ。



先物市場は、大阪は、70％、東京は、90％を外国人に支配されています。

実質完全制覇です。

外国の投資ファンド（ヘッジファンド）のことを知らないで投資をすることは、少し無謀かもしれません。

ヘッジファンドのプログラムは、システム型が70％
裁量型が15％、混合型が15％です。

個人投資家の最大の武器は、時間だと思う。

このような、混乱期には、いきすぎがよくあります。

突っ込んで売られてときが、買いです。
テレビで専門家の登場を待つのが、賢明でしょう。

専門家が、株価暴落の後講釈している間がチャンスかもしれません。

ある程度もどったら売ることも必要かもしれません。


儲かって仕方がない中東のオイルマネーの動きがよくつかめません。おそらく買いのチャンスをまっていると思う。
しかし、まだのような気がする。

まともなものが、あがっていません。


キーワードは

グローバル・センスです。



以下、前回と同じです。


もともと、銀行株は、むづかしい株です。
バランスシートもかなりきつい。
相当いたんでいると思う。

わたしこと、紙切れになった銀行株を何回が見たことがあります。
紙切れです。
昔の株券の配当は、付箋でついていました。
ビックリ!!


今の問題点


○米国、英国、欧州の

LIBORが下らないのが、異常です。

異常に気がついてほしい。


○ABX指数が下らない。

下らないどころが、もっと下っている。


○アメリカの住宅価格について

アメリカの住宅の含み益が、あと20％下落すれば、
なくなる水準になります。

そうすると、ホームエクイティローンが
大変なことになります。

アメリカの空き家の数が相当な戸数になっている。 アメリカは、日本と違って、リターン　ザ　キーです。
鍵を返せば、終わりです。
借金は残りません。

損失は、すべて、金融機関とその債務担保証券を買っている日本の銀行などが、かかえることになります。
ご存知ですね。

アメリカで有名なwalk awayです。


○原油価格の高騰について

ヘッジファンドのトレンドフォロープログラムです。
強行突破プログラムといいます。
これが、やっかいです。

原油価格は、あきらかにバブルです。

しかし、バブルは、いつ終わるかわかりません。
しかし、いつか、終わります。


○スタグフレーションの兆候が大きくなっている。

日本もそうです。
景気が悪いのに、物価があがっています。
おかしいと思ってください。

ヘッジファンドの動きをおさえていないと、何が起きているのか、さっぱりわかりません。

一番わかっていないのが、日本の市場関係者です。

上にいってください。


○史上最強の投資家ウォーレン・バフェット氏の発言

バフェト氏は、欧米の金融機関に対して懸念の発言をされています。

バフェット氏は、うそをつきません。


○長期的な流れをわかっている人だけが勝てる。

LIBORが上昇しているのに、銀行株の株価が上昇しているのは、おかしいと考えるべきでしょう。

とすると、今の銀行株の株価の上昇は、金返せといわれている、
元気一杯の空売り筋のヘッジファンドのポジションの手仕舞いと考えるべきでしょう。

いつまでも、続きません。

売りヘッジします。