【9月20日】当然の一服 20100円-20300円のレンジを想定◆あすなろ投資顧問 加藤あきら◆

当然の一服

１９日のＮＹ株式市場は、金利上昇を好感して金融株が買われ主要３指数そろって過去最高値を更新。この日は米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の結果発表を翌日に控えて様子見ムードが強かったものの、警戒する向きは少なくＮＹ株は堅調推移。米商務省が発表した８月の住宅着工件数は前月比０．８％減と予想と一致、先行指標となる着工許可件数は１月以来の高水準となったが材料視されず。米労働省が発表した８月の輸出入物価指数は前月比０．６％上昇と市場予想を上回り７カ月ぶりの大きな伸びを記録。先週発表のＣＰＩに続き物価上昇圧力の高まりを示す指標を受けて債券価格が下落（利回りが上昇）し、利ざや拡大期待から金融株に買いが入る。米携帯電話３位のＴモバイルＵＳとソフトバンク傘下の米携帯電話４位スプリントが合併に向け精力的に協議を行っていると伝わり両銘柄が上昇し、ダウは８日連続で上昇し、６日連続で過去最高値を更新。ナスダック指数とＳ＆Ｐ５００種指数は３日続伸で、いずれも過去最高値を更新。


本日の日経平均は反落を見込む。急騰後の調整は否めない。日米共に金融政策イベントを控え利益確定売りが先行すると思われる。ＣＭＥ日経平均先物の終値は２万０１５０円で、昨日の東京市場の日経平均終値２万０２９９円と比べ１５０円程安い水準。


外資系証券経由の注文状況　差し引き１２７０万株の買い越し
買い注文　1750万株
売り注文　480万株


日経平均株価と上下の節目
　２万０８６８円　ＩＴバブル崩壊後の高値（１５年６月２４日）
　２万０８３３円　ＩＴバブル時の高値（００年４月１２日）
　２万０５４５円　窓上限（１５年８月１８日安値）
☆２万０２９９円　昨日終値
　２万０１５０円　ＣＭＥ日経平均先物
　１万９９３１円　５日線


昨日の騰落レシオは１２５％まで上昇し、過熱感が気になる水準。
騰落レシオの今年の最高値は日経平均が１万９７４２円だった５月２４日の１６４％で、日経平均が高値（２万０２２０円）をつけたのは約１カ月後の６月２９日で遅行性がある。

選挙と株式相場は、１９６９年から２０１４年まで過去１５回の総選挙（解散日から投票日まで）の騰落は、２００３年以外の１４回で日経平均が上昇しており、平均３．６％の上昇。


本日の予定
国内
　　０８：５０　８月の貿易統計速報
　　１６：００　８月の訪日外国人客数
　　　〃　　　８月のコンビニ売上高

本日から明日までの日程で日銀金融政策決定会合が開催。７月下旬で任期を終えた木内登英氏と佐藤健裕氏の後任として、金融緩和積極派の鈴木人司氏（前職は三菱東京ＵＦＪ銀行・顧問）と片岡剛士氏（前職は三菱ＵＦＪリサーチ＆コンサルティング・上席主任研究員）の両名が審議員として今回の会合から議論に参加。

海外
８月の米中古住宅販売件数
ＦＯＭＣの結果が日本時間２１日午前３時に発表され、午前３時半にはイエレンＦＲＢ議長が会見。保有資産（バランスシート）の縮小（再投資の減額）を１０月から始めることはコンセンサス。