大ボラ、中ボラ、日経平均ボラティリティ。

[あさっての投資家さん]

  
日経平均ボラティリティが2/27に大証に先物として上場予定です （※１）　
いよ～っ、に待ってました。
日本株指数のボラティリティ・インデックス♪（※２）　
（え、別に待っていないって…？ 失礼しました～！）
  
さてこの指数ですが、上場するといっても先物なので、
すぐに手を出そうとは思っていません…
このETFが出るのは、もう少し先でしょうかね。
  
…おっと、失礼。　
日経平均VI先物の登場予告が今日のコラムのお題ではありません。　
ここら本編。注意点を書くのを忘れていました。　　
  
ボラティリティの先物やそれに連動する物を買ったからと言って、

安心してはいけません
何故かって？…それでは本家のＳ＆Ｐ500のVIX指数に目を向けてみましょう 　
  
実際のVIX指数とVIX(短期)先物とでは乖離が生じるのです。(※３)　
VIXの先物は、あくまで先物。　
限月(取引の期限)での価格を予想して先物を売買しているのです。
  
なので、実際の指数が急上昇しても、
トレーダーの多くが『限月までにはVIX指数が下がるはずだ』と予想していれば、
先物は実際の指数ほど上昇しなくなります。　
逆に、『限月にはもっとVIX指数が上がる』との予想が多ければ、
先物の方が上がります
ゆえに、実際の指数と先物の値は乖離する。

  
また、変動率からみると、
どうも先物は実際の指数よりも控えめなようです。
つまり実際のボラティリティ指数が大ボラなら、
その先物は中ボラってとこでしょうかね？
はい、お後がよろしいようで！

 

 

※１(PCサイト)ブルームバーグより
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-LZO56R0D9L3501.html

 

※２　ボラティリティ・インデックスに関しては過去の日記に解説があるのでご参考。
http://minkabu.jp/blog/show/395919

 

※３(PCサイト)国際投資顧問より
http://www.kokusai-am.co.jp/news/pdf/101222.pdf

[あさっての投資家さん]

みやまな鉄砲長さん、こんにちは。
コメントありがとうございます。
 
＞このインデックスもそろそろ監視に入れてみようかな～
 
そうですよね、このインデックスは最近注目度が上がってきていますよね。
 
＞(買いはしないですけど、こういうところを個人だけでなくて
＞機関投資家もうまいこと使うように推進すればいいのにー
＞流動性がないのものはカモられるイメージしかないです・・・)
 
確かに、流動性がもっとほしいですよね。
中期VIXのETFなんか、流動性がなさ過ぎる…（××；）
手が出しにくいです（汗）

 
＞最近「国債」って見るだけで「これは！！」と思ってしまうので
＞↑あさってさんの誤字脱字は珍しいなぁ
 
ほんとだ、間違っていますね。
（直しておきました）
これから気をつけよ～っと♪

[みやまな鉄砲長さん]

こんにちは、あさっての投資家さん

このインデックスもそろそろ監視に入れてみようかな～
(買いはしないですけど、こういうところを個人だけでなくて
機関投資家もうまいこと使うように推進すればいいのにー
流動性がないのものはカモられるイメージしかないです・・・)

(;￣ー￣)...ン?

>※３(PCサイト)国債投資顧問より

こんな投資顧問あったかなぁ・・・・と思ったら国際ですよね(oﾟωﾟ))ｺｸｺｸ

最近「国債」って見るだけで「これは！！」と思ってしまうので
↑あさってさんの誤字脱字は珍しいなぁ
と思ってしまいました(●￣▽￣●;)ゞぽりぽり
(↑鉄砲長は誤字脱字しまくりの人)