【ニッパツ】HDD用サスペンション回復が顕著…

[TIW藤根 靖晃さん]

HDD用サスペンション回復が顕著、自動車部品も上向く

＜市場平均を上回る株価推移を予想＞
自動車部品は最悪期を脱した模様、精密部品はHDD（ハードディスク駆動装置）用サスペンション回復が顕著で目先の見通しも明るい、など主力事業の短期見通し改善に加え、ニッチだが高い競争力を背景に(1)新興国での懸架バネの伸張、(2)シート拡販、(3)HDD用サスペンションシェアの拡大、などが主力製品で期待でき、中期的成長余力も強いと考えられるため、TIWでは市場平均を上回る株価推移を見込む。

＜HDD用サスペンション回復が顕著＞
在庫調整完了とPC需要増を背景にHDD用サスペンションの出荷回復が顕著だ。10/3期1Q(4-6月）出荷実績は計画を25百万個上回り、同社は2Q(7-9月）出荷計画を従来の160百万個→215百万個へ上方修正。昨年のクリスマス商戦不振の反動や「ウインドウズ7」への代替効果などによるPC需要堅調を見込み、TIWは下期（10-3月）も出荷好調を予想。
＜上期計画を上方修正、通期も上方修正が期待できる＞
同社は自動車部品、精密部品の受注回復を背景に1Q決算発表時に上期（4-9月）計画を上方修正。通期は据え置いているが、(1)自動車部品は公的販売支援の反動あっても急減速は避けられる、(2)精密部品の堅調、などから通期計画も今後上方修正の可能性が高いとTIWは見込む。

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