注目銘柄（2022.10.28）

チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップしています。

ネクステージ <3186> 【1→1】

「既存店が堅調、新店収益も順調に伸長、高成長局面が続く」

　22/11期3Q累計（12-8月）は9カ月間累計、3Q（6-8月）ともに大幅増収、大幅営業増益の好決算となった。KPIのきめ細かな管理、買取り強化等による販売店の台当たり利益の増加、管理顧客の増加とストックビジネス拡大などによる既存店の粗利益の大幅増加に加え、既存店での成功モデル踏襲による新店収益の順調な伸長などが好業績に寄与しているもようだ。また、計画進捗は社内計画を上回り順調なことから22/11期は計画上振れでの着地となる公算が大きいとTIWは考える。23/11期も22/11期着地予想に続き大幅増収大幅営業増益をTIWは予想。22/11期出店が順調なことや23/11期の出店用地が既に確保済みであることなどから新店の寄与が見込める、業容拡大に向け採用・教育が順調なこと、既存店の業績も更に伸ばせる余地があるとみること、などによる。

予想ROE：27.8％　PBR：4.2倍、来期予想PER：13.0倍、来期予想EPS成長率：30％株価（10/28終値）：2,876円　Fモデルによる理論株価：3,113円（10月28日by高田悟）

TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出しております。（詳しくは、以下のサイトをご覧下さい）
〔　http://column.ifis.co.jp/category/market/tiw　〕
こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。
※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、レポート発行時に算出した値です。

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