そして本日は“急変動”に警戒を…！？ － ドル円

◆ 「債券・株式・為替」で異なる思惑　－　米CPI

昨日も基本は“方向感定まらず”でした。
ただし米CPIを巡る思惑は「債券・株式・為替で異なった」ということもあり、俗にいう“互い違い”といった動きが見られました。

まず先週末発表の米PPIは“5ヶ月連続の伸び鈍化”が示されたことで、「米インフレ・ピークアウト観測」は立ちやすいのは否めないところです。
これを受けて米CPIも“控えめな数値”が並んでおり、米株式市場ではいわゆる「楽観論」が台頭しています。

こうしてNYダウは“急騰（+500ドル超）”を演じたわけですが、一方で米PPIは“いずれも事前予想を上回った”という事実もあります。
つまり「インフレ鈍化は緩慢」と見ることも可能であり、「利上げの長期化（いわゆるターミナルレート）」が意識されやすいという側面も持っています。
こちらを意識したのが米債券市場であり、米10年債利回りが“急上昇（3.51％→3.62％）”するにつれて、為替では“ドル買い（136.407円→137.848円）”が進行するに至っています。

◆ その米CPIで「どちらかが崩れる」…？

まだまだ思惑が“揺れ動く”中、本日は重要イベントの第1弾・米CPIが予定されています。
前記したように事前予想は“控えめ”ですが、「米利上げペース鈍化 VS 利上げ長期化」はまだ続いている格好となります。
このため結果次第ではどちらかが“損切り”を迫られる可能性が否めず、“急変動”を意識せざるを得ないというのが実状といえます。

オーダー状況を見ると、“137.80-138.00円”には「ドル売り/ストップロスのドル買い」が、“137.00‐136.70円”には「逆（ドル買い/ストップロスのドル売り）」が、それぞれ背中合わせで設定されているとも聞き及びます。

個人的には「利上げの長期化」が勝ると考えていますが、後は結果次第…？
発表後の“急変動”には、十分注意しておきたいところです。
そしてそれまでは、引き続き“神経質な揺れ動き”を想定しておきたいところです。

◆ ドル円 抵抗・支持ライン

※ボラティリティが拡大していますので、いつもより値幅を拡大しております。

140.618（10/21～12/2の38.2％戻し）
140.275（日足・一目均衡表基準線、+1σ）
140.000（大台）
139.890（11/30高値）
139.620（ピボットハイブレイクアウト）
139.000（大台）
138.927（11/22～12/2の61.8％戻し）
上値5：138.734（ピボット2ndレジスタンス）
上値4：138.303（20日移動平均線）
上値3：138.179（ピボット1stレジスタンス）
上値2：138.083（12/1高値、大台）
上値1：137.861（12/7高値、12/12高値、11/22～12/2の50％戻し水準）
前営業日終値：137.624
下値1：137.466（12/9～12/12の23.6％押し）
下値2：137.000（大台、12/9～12/12の38.2％押し）
下値3：136.732（12/9～12/12の50％押し、ピボット1stサポート）
下値4：136.407（12/12安値、12/9～12/12の61.8％押し、-1σ）
下値5：136.136（12/9～12/12の76.4％押し）
136.000（大台）
135.848（日足・一目均衡表転換線）
135.737（12/2～12/7の50％押し）
135.603（12/9安値）
135.294（12/2～12/7の61.8％押し）
135.165（200日移動平均線）

《10:45》