【買い】小糸製作所(7276)：6期連続最高益更新の安定さに注目◆あすなろ投資顧問 加藤あきら◆

6期連続最高益更新の安定さに注目　

業種：電気機器
時価総額：11600億円
PER:17.02倍
PBR:3.44倍


【次世代モビリティ変化への対応】
同社は自動運転など将来のモビリティ変化に対応すべく、研究開発体制のさらなる強化しており、本年4月米国カリフォルニア州シリコンバレーに研究ラボを開設し日本の先進運転支援システム（ADAS）や自動
運転に対応した先進技術の情報収集や研究開発を進めている。本年1月にはセンサ内蔵ヘッドランプを発表するなど次世代ヘッドランプの開発も促進している。

【18.3期の減益決算を織り込んだ】
18年3月期の連結経常利益を従来予想の990億円→940億円に9/28に5.1％下方修正した。従来の3.8％増益予想から一転して1.4％減益見通しとなったが、豊田通商と中国社との合弁会社で連結子会社である上海小糸社の持分全てを売却することを決定。上海小糸社が連結対象から外れるため、売上と経常利益の予想をそれぞれ引き下げる。株価は減益を織り込み自動車のLEDライト化が追い風で国内外で販売が伸びている。国内高級車向けも好調で単価上昇が寄与し生産合理化も進み今後は再度増益に転じる可能性もある。


トヨタ系の自動車照明メーカー。LEDヘッドライトで高シェア。連結子会社に航空機シートのKIホールディングスなど。ブラジル新工場は18年5月稼働へ。

10/20　11：30追記　今週ゴールデンクロス達成。上場来高値まであと少しのところまで迫る。今後も上昇に期待する。