オルタナティブ投資

[はるるっぴさん]

オルタナティブ投資について、
投資をされている人は、知っていると思います。

ちょっと教科書的に、適当に書いてみます。


オルタナティブは、

○プライベート・エクイティ
○REIT
○ヘッジファンド

におおきくわかれます。


プライベート・エクイティは、

ご存知の通り、上場前の会社に投資すること。


REITは、金融機関で販売されています。

これは、実に複雑な商品です。

関連法律だけでも、5,000本はゆうにある。
REITに加入されている投資家は、
相当勉強されていると思う。

あとヘッジファンド。

こんなものむずかしすぎて、さっぱりわかりません

(~_~;)

簡単に書いてしまえば、絶対収益を追求する手法


●裁定運用戦略

債券・為替などで、サヤを、チマチマとる手法。

通称：くず集め戦略

廃棄された、携帯電話を集めて、
金を取り出しているイメージ。


●株式ヘッジ戦略

インデックスを売る／いい株を買う
その逆もある

昨年アメリカでは、

金融関連株売り／資源関連株買いで

楽勝だったらしい。


●株式ロング＆ショート

伝統的手法。よく知っているひとは、
「ふん」と思われるでしょう。


ヘッジファンドで一番多い。


いいものを買い
悪いものを売り

日本株は特殊で

中小型株買い
大型株売り

のポジションを多くとっていた。

いわゆるサブプライム問題で、そのポジションをしめた。


そうすると、逆のことがおきる


●ディレクショナル戦略

どっちかの方向で勝負する。

有名な話では、ジョージ・ソロスVSイングランド銀行がある


当時、ヘッジファンドのジョージ・ソロスは、
ポンドは高いと判断。

ポンド売りまくり。

イングランド銀行は、必死でポンドを買いささえる

(>_<)

しかし、最後には、資金がつきて、
ジョージ・ソロスが勝った。


●マネージド・フューチャーズ戦略

通称：CTA

コモディティ・トレーディング・アドバイザーの略

標準偏差が大きいと儲かる


ここが、今、元気一杯。


ほかに、元気があるのが、
空売り筋とグローバル・マクロでしょう。


ヘッジファンドには、ほかにも

債券裁定
ワラント社債裁定
株式市場中立
イベント・ドブリン
新興国市場
マルチ戦略

とか、いろいろあります。


長くなるので、おしまいです。

(^^ゞ

オルタナティブ投資でした。


くわしく知りたい方は、
証券会社の担当者に聞きましょう。

おしまいです。


余談

3月中旬から6月中旬まで日本株が戻った理由

結果論なので、後講釈できます。

おおきく3つ


1．空売り筋の買戻し

空売り筋のヘッジファンドに、
自己資本の毀損している
金融機関から

お金返してちょうだい

(^^ゞ

といわれたことに加え、
ベア・スターンズの救済措置（TSLF）があったので、
深入りしている空売りのポジションを閉じた。

なんてことない、いままでの日本株の買いの主力は、
空売りの買戻しだった。

だから、銀行株や不動産株の戻りが、よかった。

空売りは、買い戻したら終わり。


それどころか、

また、空売りをいれているらしい。


2．ロボットのエラー

おおくの投資ファンド（主にヘッジファンド）のロボットは
ゴルディロックス経済を前提にプログラムがくまれている。

しかし、スタグフレーションの兆候がでてきたので、
株と債券が同時に下落することが、起きている。

そこで、ロボットは、故障して、

ポジションをしめろ!!

と暴れだした。

引けの20～30分前に株価が大きく変動することが、
あったのは、そういうことです。


3．ヨーロッパの年金基金の買い

高値づかみが得意なヨーロッパの年金基金は、
相対利益をとりにいっている。

理由は、ともあれ日本株が上昇していたので、
日本株を大量に買ってきた。

何を買ってよいかわからないので、
TOPIXコア30銘柄を買ってきた。

TOPIXコア30のパーフォーマンスがよかったことは、
チャートを見れば一目瞭然。

この一目瞭然のことが、わからないのが、
おおくの市場関係者です。


少なくとも今のところ

アメリカの住宅問題は、何ら解決していません。


OFHEO指数を見れば、すぐわかります。

米国の平均住宅価格指数は、下がりっぱなし。


世界の政策当局・金融当局の叡智に期待したい。


おしまいです。


繰り返して、恐縮ですが、あまり余裕時間がないので、
コメントには、お返事していません。

くわしくは、証券会社にお問い合わせください。

[melehulaまーちゃんさん]

大変参考になっております。この5.6月で大きくマイナスの世界にはまってしまいました。含み益が出た翌日は、ストップロスに引っかかって、損で終わるの繰り返しで、かなり参っています。