バラの会さんのブログ
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分散投資がリスクを軽減出来るのか?
分散投資はなぜ有利?
経済番組や雑誌などに良く出る言葉で、皆さんもご存知かと思います。
でもなぜ分散投資がリスクを軽減出来るのかを、数学的に説明できる人はあまりいないと思います。
では簡単に例を使って説明します。2社にあなたが新規に投資したとします。
A産業の株を1000株500万円ボラティリティーが±20%だとすると最大ドローダウン(損失)100万円ですね。
B電気を1000株800万円これもボラティリティーが±20%だとすると最大ドローダウンは160万円です。
では問題です。
この2社に相関関係が無いとすると、最大リスクはいくらになるでしょう?
答えは260万円ではありませんよ。答えは189万円です.。両者が常に同じ動きをする(相関係数が1)ならば、
答えはリスクを足し算して260万円ですが、相関関係が無い場合、単純な足し算ではリスクの過大評価になり
ます。
この場合の計算は、リスクの二乗を足した合計の平方根を計算すればよいのです。
A産業(100万×100万)+B電気(160万×160万)の√で189万円になるのです。
どうです71万もリスクがへりました。これが分散投資の威力なのです。
分かってると思いますが、例えば日立と東芝とか、東京電力と関西電力という組み合わせで買っても分散投資に
はなりませんよね。
なぜなら両者はほぼ相関係数が1だからです。
今は投資していないけど、儲けたのは金とプラチナの積み立てです。
月3千円ずつの積み立てですが(笑)
大損したのはあぐら牧場のオーナー制度で200万です(^-^;
裁判中ですが、多分個人投資家にはお金は戻らないと思います。
日本株だけだと、分散投資にならないような気がします(笑)