アイフル、野村は目標株価を引き上げ

　アイフル<8515> 1048円　21円高
　野村證券は、同社の投資判断は「Reduce」に据え置きましたが、目標株価を従来の340円から370円に引き上げました。

　従来、妥当ＰＢＲを０．６倍程度と想定してきましたが、１４．３期以降のＲＯＥ予想を上方修正したため、妥当ＰＢＲを０．７倍程度に引き上げたそうです。一方、１）利息返還請求件数は依然高止まりしており、追加の引当金繰入の可能性があること、２）上限金利や貸出総量規制下においては、貸付残高を飛躍的に伸長するのは困難であること、３）クレジットコストの低下一巡と顧客獲得コストの増加により、今後の大幅な増益は想定しがたいこと、４）事業再生ＡＤＲ期間終了後のリファイナンスの不透明感、などを考慮すれば、株価強気材料に乏しいそうです。

［１週間無料体験募集中 ］ 提供：レーティング情報メルトレ