追跡！投資ファンド、割安株に買い姿勢

投資ファンドを追う

いま市場の関心を集めているのが海外投資家や国内投信などファンド勢の売買動向だ。国内外の政治・経済情勢に目を光らせ、機動的な売買を行うファンド勢は、いまどんな銘柄に投資しているのか――。

　足もとの外国人売買動向は、やや売り先行。東京証券取引所が発表する投資部門別売買動向では、今年年初から直近まで８０００億円強の売り越し。春先以降、買い基調を強めたが、ウクライナ情勢など地政学リスクの上昇も警戒され、直近では売りを膨らませた。

　一方、投資信託協会の発表によると株式投信の純資産残高は７月末に過去最高水準である７０兆９９０億円となった。海外株式や債券へ投資する投信の寄与が大きいが、国内株式投信も高水準にある。こうしたなか、金融庁に提出される大量保有報告書からは公募投信系のファンドなどを中心に、割安株などへ積極的な売買を続けている姿がうかがえる。

　特に、直近では建設株や道路株など東京五輪などにも絡む公共投資関連株への買いが目立っている。例えば、大和住銀投信投資顧問は東亜道路工業＜1882＞の株式を直近で７％強保有しているほか、ＪＰモルガンアセットは五洋建設＜1893＞、大豊建設＜1822＞の株式をそれぞれ９％強、７％持つ株主となっている。

保有報告書から注目する銘柄

　ＪＰモルガンは、コンクリート２次製品を手掛けるゼニス羽田ホールディングス＜5289＞やジオスター＜5282＞といった銘柄にもそれぞれ９％強、６％強を投資している。大和投信は東京鉄鋼＜5445＞の６％強の株式を保有している。

　足もとで複数の運用会社が大量保有報告書を提出している銘柄には、ＪＵＫＩ＜6440＞がある。同社株には大和投信とＤＩＡＭアセットが、それぞれ５％強、１０％強の保有報告を出している。また、不動産上場投信（ＲＥＩＴ）の星野リゾート・リート投資法人＜3287＞に対しても大和投信とＤＩＡＭアセットがそれぞれ８％強、６％強を保有している。ＪＵＫＩ、星野リゾートともに足もとの株価は上昇基調を強めている。

　外資系ファンドでは、ハイテク株系への逆張り的売買も目立ち、ブラックロック・ジャパンはソニー＜6758＞の約５％の株式を保有する株主に浮上している。同じく日東電工＜6988＞などにも投資している。

　また、バリュー株投資で定評のある米ハリス・アソシエイツはオリンパス＜7733＞の５％強の株式を保有している。もの言う株主であるアクティビスト系のファンドでは投資会社「レノ」がアコーディア・ゴルフ＜2131＞の約３４％、フェイス＜4295＞の約８％の株式を保有している。