【買い】フロイント産業<6312>業績見通し良好なのに株価割安＝戸松信博

営業利益はここ２年で約２倍が目標

　ジェネリック医薬品市場拡大の恩恵を受け、業績急拡大の割に株価は割安な水準におかれていると思います。

　前期(2012年2月期)の業績は売上が前年比14.9%増の152億3600万円、営業利益が56.6%増の10億6500万円、純利益が17.7%増の6億800万円です。純利益の伸び率が低いのは税負担増によるものです。

　今期の目標は売上が6.3%増の162億円、営業利益が12.7%増の12億円、純利益が15.0%増の7億円ですが、同社の中期経営計画によると、2014年2月期は売上200億円、営業利益20億円が目標となっており、今期と来期で一段の飛躍が期待でき、上方修正も期待できると思います。

　なお、同社は無借金経営で財務内容も素晴らしい企業です。