米CPIでは「結構、揺れ動く」…！？

◆緩やかに下押すも、その後に巻き戻し

※ご注意：予想期間は1月12日と表示されていますが、本日（1月11日）の東京・欧州・NY市場の値動きを想定した記述となります。


“108円割れのロスカットオーダー”を意識した動きは、早くも東京タイム序盤に発動しました。
しかし懸念された急落にはつながらず、欧州タイム序盤にかけて“107.771円”へと緩やかに下押すに留まりました。
このためその後は“持ち直し（巻き戻し）”に転じ、“108円台”へと値を戻していきました。

要因となったのは“テクニカル（107円後半でのサポートの存在）”と“堅調な株価（NYダウは5日続伸）”、そして“パウエルFRB議長発言”といえます。
特にパウエル議長の「景気後退リスクが高まる気配はない」「バランスシートを正常に戻したい」発言はドル買い戻しを誘った感があり、NYタイム終盤には“108.515円”へと上値を伸ばす場面も見られています。

◆やはり“パニックは収まった”と考えるのが妥当

「下値を模索するが、跳ね返された」といった動きは、とりあえず“パニックは収まった”“下値は浅い”と見るのが自然です。
そしてFOMCメンバーのハト派発言は“株式にはポジティブ”となるだけに、“リスク選好⇔円売り”を促す要因といえます。
一方で“金利面ではネガティブ”となるだけに、“ドル売り要因”として引き続き捉えられる可能性も否めないところです。

◆注目は米CPI　－　ファーストアクションは“ドル売り”の可能性あるが…？

こうした状況下、本日は米消費者物価指数（CPI）が予定されています。
そして仮に事前予想通りだとすれば、“2018年3月以来のマイナス（前月比-0.1％）”ということになります。
こうなると“さらなる米金利先高観後退⇒ドル売り”がファーストアクションとなる可能性が否定できず、“株価上昇⇒円売り”をその後は期待することになります。
ただ予想を上回れば“ハト派に傾斜する意識の巻き戻し⇒ドル買い”が先行する可能性が高く、しかし“株価下落⇒リスク回避⇒円買い”を懸念せざるを得なくなってきます。

個人的には“予想通り（総合はマイナス、しかしコアはプラス）” を想定しており、結果的に「ドル買いが勝る」と考えますが、いずれにしても本日に関しては、「一方向には動きづらい」と考えて対峙する必要がありそうです。
「結構、上下に揺れ動く」となるかもしれませんが…？

◆ドル円 抵抗・支持ライン

上値5：109.086（1/8-9高値
上値4：108.986（ピボット2ndレジスタンス、大台）
上値3：108.776（1/8～1/10の61.8％戻し、ピボット1sレジスタンス）
上値2：108.584（1/8～1/10の61.8％戻し）
上値1：108.515（1/10高値）
前営業日終値：108.441
下値1：108.231（1/10安値後の38.2％押し）
下値2：108.143（1/10安値後の50％押し）
下値3：108.000（大台、1/10安値後の61.8％押し、ピボット1stサポート）
下値4：107.771（1/10安値、日足・一目均衡表転換線）
下値5：107.510（1/4安値、1/3～1/8の38.2％押し、ピボット2ndサポート）

※ユーロ円やユーロドルなど、他の通貨ペアの抵抗・支持ラインは〔一週間の為替市場を分析！マーケット・チェックWebセミナー〕にて公開中。

11:02 ドル円　抵抗・支持ライン追加

更新履歴

• 01月11日11:02 11:02 ドル円　抵抗・支持ライン追加