先週は年初来安値更新だが、割安でしょう。
ご存知、民族系元売り大手。業界では海賊とか、ウルトラマンとか呼ばれるようだが、、同社は年明けには4660円まで上昇した出光株価は先週の創業記念日の6/20に3425円まで年初来安値を更新、1200円絡み高値から値を削っている。5/15の四半期決算発表では、ドバイ原油の前提レートを65ドルに引き上げて、在庫評価益以外で2019年3月期経常利益見通しを1700億円前年比-563億とした。同社の場合在庫評価にあたえる影響はドバイ原油１ドルにつき約39億、為替１円につき16億の影響がる。6/22現在のドバイ原油は71.12ドルとなっているが、OPEC総会通過で増産を織込、原油価格は上昇しそうだ。前提より+10ドル程度見込めるのではないだろうか。現在PER7.22倍、PBR0.86、配当利回り2.80。2018年は80円から100円に増配見通し、明らかに割安だ。
