マイ・メモ（2021年 3月）

[kabukabumanさん]

株式市場は1月に続き2月も月末に波乱が起こりました。

原因は米長期金利の急騰。

臨界点と考えられていた1.5％を突破したためですが

実体経済とかけ離れた株高の主な要因は主要中銀のマイナス金利政策なので

今後の金利動向には充分注意して置きたいところです。

ただ上昇速度の速さから察すると短期筋が動いた可能性が高く

当面は1.2％前後に落ち着くとの見方が有力だと考えています。

///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////

＜ニッセイ基礎研究所チーフエコノミスト矢嶋康次氏＞

日本株の上昇は急ピッチだった。米長期金利が上がり、米追加経済対策が下院を通過すれば日米の株価はさすがに調整するだろう。

日経平均株価は３月末時点で３万円を割るとみている。

市場は新型コロナウイルスワクチンの普及による免疫獲得後の世界を見据えている。株価が下がると絶好の買い場と捉える向きもあるが、調整した方が健全な相場になる。
 

中長期で相場を見る上ではサマーズ元米財務長官とイエレン米財務長官の論争が重要だ。サマーズ氏は経済対策の規模を「巨額過ぎる」と指摘し、コロナ後のインフレを警戒する。イエレン氏は問題なしとしている。
 

イエレン氏の見方が支持されれば、2021年度に株価は10％以上、上がる可能性がある。逆にサマーズ氏の言うインフレ懸念が強まれば、調整は必至だ。

個人的にはサマーズ氏の見方に近く日米の株価は夏場にかけて10％程度下落するとみている。

///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////

この記事が掲載されたのは2月18日で

米追加経済対策は2月27日に下院を通過しています。

因みにここで指摘されているインフレとは悪いインフレを意味していると思われ

イエレン氏はそれを否定したに過ぎません。

むしろ指標が示すインフレ期待の低下が今後の株価に影響すると思います。

（米追加経済対策の主な内容）

①総枠200兆円規模

②国民一人当たり最大15万円の現金給付（米国の現金給付は3回目）

③失業保険給付の増額

④最低賃金の引き揚げ（時給約1600円以上）

⑤個別支援（ワクチンの接種支援、航空業界への支援など）

今後上院で一部修正される可能性はあるものの

個人給付や失業保険給付によるマネーが投資に向かうかどうか注目です。

因みに日本では昨年某財務大臣の発言が話題になりました。

「一律現金給付はタンス預金になるだけで意味が無い」

これは大きな勘違いで、国民の消費意欲を削ぐ軽率な発言だったと思います。

一度だけの給付と思えば、誰だって無駄遣いする気になんてなれません。

複数回給付の可能性を自ら完全否定して置きながら

意味が無いとは藪蛇もいいところです。

国民の心情が理解出来ない政治家は如何なものか！ﾎﾄﾝﾄﾞｿｳﾀﾞﾜ  o(`ω´*)oﾌﾝ!!!

挙句に強盗キャンペーンは早々に頓挫。ﾊｧ… (；-ω-) =3

＜まとめ＞

3月の株式市場は引き続き米長期金利に敏感に反応すると思いますが

個人的には平均的に1.5％を超える可能性は低いと予想しています。

またインフレ懸念に関しては、直近の指標がイエレン氏の発言を裏付けており

株価に与える影響は限定的だと考えています。

しかし先週末の暴落によって、日米ともに調整入りは免れないとみており

日柄調整は少なくともSQの辺りまで続く様な気がします。

一方、値幅の方はスピード調整の可能性もありますが

日経平均の最悪シナリオは、1月29日の安値27629円を第一ボトムとした

ダブルボトム形成を視野に入れて置きたいと思います。

因みにGPIFが国内株式を1～3月でおよそ1.3兆円売却するという情報が有り

1月～2月の売り越し額が約8700億円に上っていることから

3月も4000億円余りの売り越しが予想されます。

さらに日銀はステルステーパリングを継続しており

ETFの買い入れ額は予定枠を大幅に下回る可能性があります。

このことは海外勢も認知し始めており

今後日銀の買い支えは全く意味を為さなくなるのではないかと危惧しています。

東京市場の官製相場は限界を迎えたということかも知れません。

次に3月の個人的な作戦ですが

株式相場は「思惑で買われ事実で売られる」と言われる様に

ワクチンの普及や緊急事態宣言の解除が

株価に対してマイナスに作用する可能性も充分考えられるため

配当取りを考慮して、優良株の押し目買いが有効だと考えています。

またワクチンへの期待が高まり

コロナ禍で大きく売り込まれた旅行業・ホテル業・外食産業・運輸業の様な

バリュー株に資金が集まり易い状況ですが

個人的には余り偏らず、グロース株もバランス良く織り交ぜたいと思います。

但しハイテク株はナスダックの下げ止まりを確認してからが無難かと。

[たか○さん]

まあわたくしには社会貢献活動という切り札がありますし。

[たか○さん]

私は高橋ダンの動画を見て　投資家は孤独じゃなくても
もしかしたら多少は稼げるのかもと思っています。彼は
成功したけど孤独には見えない。

ただ、彼もプロフェッショナルの時代はものすごいストレスや
プレッシャー、成功や挫折を味わいながら　成長していったようですが。

私はわりかし失敗ばっかですけど何とかぎりぎり頑張れています。みなさんのおかげです。

[kabukabumanさん]

カオスというか、何でもありというか

とにかく金の亡者が騙し合いを演じている世界なので

まともな神経では呑み込まれてしまいます。

こんな汚い世界で生き残るには

先ず常識を捨て、他人は皆泥棒だと思い

他人が言うことは全て自分んを陥れるための嘘だと思わなくてはなりません。

因みにここで言う他人とは株式投資に関わる自分以外の全てです。

Twitterの煽り屋は勿論、証券会社もアナリストもぜ～んぶ。

信じることが出来るのは自分だけ。

だから個人投資家は孤独に耐えられる人しか成功出来ません(★-ω-)ｳﾝｳﾝ

[たか○さん]

やっぱこの世界はカオスだ

[たか○さん]

東北新社めっちゃチャートが強いwww

[kabukabumanさん]

おはようございます。

まあ時代劇ドラマに例えると仕事人や仕掛け人の様に

闇の世界の悪を退治する（ホリエモンみたいな＾＾）感覚です。

勿論株式相場の悪は株価を操れる連中ですが

所詮騙し合いの世界なので、先ず騙されないことでしょう。

他人は皆泥棒と思え！株式相場から得た教訓です。

裏の裏のそのまた裏のまたまた裏を読んで立ち回る。

超楽しいじゃないですか（＾◇＾）

だから止められないんですね、きっと。

難しい様で単純、だけどやっぱり難しい　みたいなw

[たか○さん]

確かに　基本的に株は成長し、かつ　成熟していくものですから　成長過程を買うのが一番わかりやすいですね。
その中でもいいものを選べばいいだけの話。

難しいようで単純な世界ですね

今日も適当に行きましょう♪

[kabukabumanさん]

グロースかバリューかは投資スタンスによって異なると思いますし

私は長期派なので、必然的にグロース中心になります。

それと結果を急ぐならバリュー株、じっくり育てるならグロース株という見方で

両者をバランス良く保有する方法も有効だと思います。

ところで、米長期金利が1.9％に達しても一時的なら問題はありませんが

高金利が持続すると景気への悪影響が懸念されることや

米国債の格下げに繋がる事態も予想されるので

やはり相場の地雷であることには間違いありません。

それが今個人的に描いている最悪のシナリオです。

[たか○さん]

と、妄想しています。

[たか○さん]

本当に株価が暴落するのは　政策として引き締めを行ったときだと思います。
ただそれを見越して　バリュー株のほうが買われているのでしょうけれども　株はイメージですから　そのうち人は忘れてまたグロースも買われるとみています。そういう意味ではグロースのほうが買いでしょうね。

[たか○さん]

たぶん２．０まで行きます。
暴落は起きないですが　前みたいな調整は起こるでしょうね。

結局あの金利超えても結果落ちてるのナスダックだけですし。
金利よりもキャピタルゲインさえ取れれば皆買うのだと思います。
ナスも長期的に見ればまだまだ　上がる場面もありそうですし。

[kabukabumanさん]

たか〇さん、おちゃちゃさん　お疲れ様です。

ナスダック指数は先月からずっと売り予想です。

一旦外しましたが長期金利が1.6％台で高止まりしているため再び売り予想です。

これ1.7％を超えるとちょっとマズイと思いますすよ。

1.7％台後半なら暴落が起こるんとちゃいますかね～。

現在1月に支給された2度目の給付金（一人当たり約6.5万円）は

ナスダックの急落でかなり召し上げられたと推察しています。

なので、ロビンフッダーは3～4月にかけて支払われる3度目の給付金

（一人当たり約15万円）で勝負に出ると考えています。

そうなると米個人投資家の資金総額は37兆円に上るそうなので馬鹿に出来ません。

その前に長期金利が1.7％超え、ナスダック指数が1000ptくらい下げ

そこでハイテク株を仕込むというのが私のベベベbestシナリオですが。

今週～来週で筋書き通り安く仕込めるかが前半最大の勝負所でしょうね。

因みに米長期金利高騰の煽りを食らって

東京市場もAI、IoT、DX、EC支援等々のハイテク関連株が苦戦していますが

最終的にはこれらの分野に脱炭素関連、ギグワーク関連

さらには半導体セクター等が脚光を浴びると考えています。

但し米超金利が1.9％を越えれば、株価バブルは崩壊すると思います。

＜株価バブル崩壊カウンター＞

米長期金利（日本時間2021.3.15　17：55現在）＝1.618％

株価バブル崩壊まで　あと0.282％

[たか○さん]

マザーズETFは下がってますけど　マザーズコア　は上がってるんですよね。
こう見ると　まんべんなく売られているというわけでもなさそう。

[たか○さん]

ナスはどうでしょうね。
正直　わかりませんね。

[おちゃちゃさん]

理由は米10年債金利上昇のリスクですか？？？

[おちゃちゃさん]

おぉ、ナスダック売りですか(^^;

うーーーーむ　( 一一)

[たか○さん]

なるほど。コロナの前倒し発注ですか。
農薬に関しては　切らすわけにはいきませんしね。

恐らく　需要と供給という考え方をすれば　世界人口が増え続ける限りは安値なら買ってもいい分野なんでしょうね。
国によって基準値が違うので　ある意味日本の規制は厳しいので　輸出はしやすい分野なのでしょうね。

同時に過去のチャート見ると　上に抜けていくという銘柄でもなさそうですね。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

農薬関連は全般的に好調ですね。

欧米やインドなど、海外が牽引しているそうですが

新型コロナ特需（流通懸念で前倒し納品）もある様なので

アフターコロナでは反動が来る恐れがあると思います。

因みにモッズヘアーの件は分からないので申し訳ありません。

[たか○さん]

そうそう　質問があったのですが　MHG（モッズヘアー）
について　出来高が爆増している瞬間があったのですが
こういうことってまれにお起こるものなのでしょうか。

[たか○さん]

トロイ銘柄は利確、離脱して　どんどん新しい銘柄仕込んでいます。
たとえ相場が押しても大丈夫なものに乗り換えています。
要は押したら仕込みたい銘柄を今から買ってるって感じです。