マイ・メモ（2020年 3月）

[kabukabumanさん]

3月まで1週間残していますが、新型コロナウィルスによる市中感染の増加

世界的な感染者の増加、さらには韓国での感染急拡大等から

予想を上回る経済的な打撃が予想されるため、早めにメモを更新します。

まず最近の変化で特徴的なことは

「有事の円買い」というアノマリーが崩れ始めたことです。

以前から円の信認が厚いことに疑問を感じており

慢性的な誤解によるものではないかと考えていましたが

新型コロナウィルス感染の流行を機に、世界の投資家は円売りに転じ

積み上がっていた「円買い・ドル売り」ポジションの解消を巻き込み

1ドル112円台まで円安が進みました。

しかし今回の円売りは新型コロナウィルスによる日本経済の悪化や

東京五輪開催が危ぶまれる状況等を憂慮した「日本売り」と考えられ

従来の様に「円安＝株高」にはならないと予想しています。

何故なら日本売りは投資資金の撤退を意味するからです。

しかも日本の経済構造は外需から内需主導型に転じており

新型コロナウィルスが、長年続いた「有事の円買い」というアノマリーを

崩壊させてくれることを願って止みません。

一方、米国ではQE4に期待する緩和マネーが相変わらず株価を押し上げ

新型コロナウィルス感染など眼中にないかの様でしたが

ここへ来て漸く世界景気の減速懸念が株価の上値を抑え始めました。

こうなると株価は新型コロナ感染の拡大状況や終息時期の見込みに

素直に反応し易くなると思います。

ただ終息までの予想期間は専門家の間でも大きく意見が分かれており

2～3ヵ月後から1～2年かかるという見方まで様々なので

後者の予想が当たれば、東京五輪開催が危ぶまれる可能性もありそうです。

（まとめ）

「有事の円買い」という神話が崩れ始めた原因ですが

恐らくアベノミクスに対する失望感や金融政策の手詰まり感がある中で

新型コロナウィルス感染の拡大が日本経済を悪化させるという懸念が

一気に深刻化した結果の日本売りだと考えています。

年初は過剰流動性相場が2020年前半の株価を押し上げ

ダウ32000ドル、日経平均27000円の実現は既定路線だと予想していましたが

直径0.1㎛以下の小さな病原体が世界経済を苦しめることになるとは。。。

因みに一部のヘッジファンドは、新型コロナウィルス感染に関する

中国の公表データは信用出来ないとして、独自の手法で分析する様です。

https://jp.reuters.com/article/hedge-funds-diy-strategies-idJPKBN20D0BN

中国国内の状況に関しては様々な情報や憶測が流れ

中国政府はマイナス情報の火消しに躍起になっている様ですが

感染者数や死亡者数が修正されるなどの混乱が生じていることから

実際の感染状況はもっと深刻ではないかと推察しています。

直近の報告によれば、中国本土の感染者数は76000人、死者2345人以上。

韓国では新たに142人の感染が判明し346人へ急増しています。

一方国内でも市中感染が広がっており、感染者数の急増が危惧されます。

またこうした状況を踏まえ、日本からの入国管理を厳格化したり

日本への渡航制限や制限の強化を実施する国が増えており

このままでは東京五輪中止という悪夢の様な出来事が脳裏を過ります。

 

[たか○さん]

中国PMI　昨日の数値　予想より10も低かったんですね。
よく戻しましたね。ただこの先　コロナが収束しない限り
上抜けることはなさそうですね。反発しながら底値を探りそう。

[kabukabumanさん]

りす栗さん　こんにちは。

今週の株式市場はリーマンショックの時によく似た動きでした。

当時は深夜3時にCNBCニュースを見るのが楽しみで

2～3時間仮眠して一旦3時に起きまた2時間くらい眠るという

まるで受験生の様な生活をした時期があります。

でもそのお陰でダウが底を打った日をピタリと当て（恐らく偶然ですw）

翌日半年分のストレス発散とばかりに全力買いしたことを思い出します。

世間から見ると馬鹿げた生活ぶりだったと思いますが

若さと、始めたばかりの株式投資への探求心（カッコ良過ぎ＾＾）が

自分をそうさせたのだと勝手に正当化しています。

余談が長くなりましたが、昨夜は当時のことを思い出していました。

しかしAIのアルゴリズム取引はリーマンショック当時より

一段と目まぐるしくなったと感じました。

特に引け前30分の時点でダウ－1000ドルを覚悟し

自分の予想が大外れになったと確信したのですが

残り20分で700ドル上昇し、ナスダック指数がプラ転したのには驚きました。

その後CMEでダウは±0まで反発

ナスダック100指数は165pt上昇しています。

WHOがパンデミックを宣言したことで

俗に言う悪材料出尽くしの反発だと推察していますが

ハゲタカがこのまま退散するとは思えないので

感染の拡大が止まらない限り、二番底、三番底に要注意だと思います。

改めて昨夜はお疲れ様でした<(_ _)>

[kabukabumanさん]

たか〇さん　こんにちは。

仰る通り、私も今後の相場は新型コロナ感染次第だと思います。

終息へ向かう確信が持てるまでは自律反発してもシコリが出来

その反動で倍下げるという展開を想定して置くべきだと考えています。

それと買い方も売り方も両方潰されたというのは全くその通りで

それがハゲタカのやり方であり役割りでもあると思います。

因みに政府の依頼でシャープがマスクの生産に乗り出すと報じられましたが

恐らくあと2週間もすれば、実質的にマスク不足は解消すると考えています。

ただ他人の災難に付け込んで一儲け企む輩が必ず現れるので

悪質な買い占めが当分後を絶たない様な気がします。

一方でマスクの奪い合いが流血事件に発展したという報道もありましたが

何だか日本が隣国化しつつある様で悲しくなりますね。

[一歩。さん]

こんにちは。

私もリーマンと似ていると感じていました。

あの時は底が月末4日前でしたので今回もそうかなと考えていましたが、結果は違っていました。

残りは昨日の可能性が７０％くらいかなと。

ただ安い時間帯があの時は日本では1時30分過ぎでしたが、今回は引け

１７分前。

ニューヨーク、カナダも同じような引け前のドン底からの急騰。

ドイツも同じような形ですので仕掛けた連中は同じでしょう。

あの時はオバマに期待しての買いでしたが、今回はFRBに期待しての

買い？

雇用統計が良すぎると逆効果になるかも？

[kabukabumanさん]

一歩さん　こんばんは。

米国では年3回の利下げ観測が急浮上しているそうです。

従って3月に1回目の利下げが実施される確度がっや高まったのではないでしょうか。

一方日銀の金融政策にはサプライズが期待出来ないことや

日本が新型コロナウィルス感染の渦中にあることを考えると

株価の回復は欧米に比べ遅くなるのではないかと予想しています。

またダイヤモンドプリンセス号乗客への対応について

厚生労働省が国立感染症研究所に無言の圧力を掛けた可能性が指摘されており

日本政府の対応に国内外から非難の声が上がっています。

このため日本は政治・経済の両面で大きなハンディを背負ったことになり

株価の回復も最後尾になる可能性が高いと思います。

因みにAIによる世界を股に架けたアルゴリズム取引は

新型コロナウィルス感染の勢いが衰えるまで続くでしょうね。

今後は二番底、三番底を想定しながら

常に最悪のシナリオを考えて投資に臨むつもりです。

出来れば東京五輪を無事に開催出来るよう

政府は形振り構わず新型コロナ撲滅に全力を注いで欲しいと思います。

[kabukabumanさん]

マスクやトイレットペーパーを大量に買い込んで

オークションサイトで高値で売り付けようとする輩へ告ぐ！

　　お仕置きじゃあ～～～！ヽ(♯`Д´)ﾉｺﾘｬｰｯ

　　　　　

　　　　　

[たか○さん]

どうやら月曜は爆下げスタート、コロナ関連は上げスタート　コロナ相場継続なんでしょうか。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　こんにちは。

明日の東京市場は全面高で始まると思います。

特に先週下げ幅が大きかった優良株や材料株は直ぐには寄らない展開を予想。

（コロナ関連も全面高になると予想しています）

しかし反発が後場も持続するとは限らず

むしろ寄り天で終わる可能性が高いと考えていますが、さて。。。

理由はざっくり以下の通りです。

＜反発要因＞

①先週の下げ幅は行き過ぎだと感じる投資家心理が見えること

②先週末にNY市場が急反発して引けたこと（CMEはプラ転）

③FRBの緊急利下げを示唆する発言（3月利下げ確度の上昇）

④安倍総理の緊急会見

　国民の不安や不満を和らげる効果は無かったが

　政府の焦りは充分感じられたため、今後の政策に多少期待が？

＜不安要素＞

①新型コロナウィルス感染のパンデミックな広がりが続いている

　特にイタリア・韓国は深刻、米国が時限爆弾になる恐れ（初の死者）

②中国経済は想像以上に深刻

　2月度製造業PMIは35.7ptで過去最低（リーマンショック時をも下回る）

　広東市・深セン市で市民の資産が軍の統治下へ

③日本経済は消費税増税の影響が加味されるため、中・韓に続き深刻

　特に外出制限措置の拡大（イベント中止など）は致命的

④円高要因満載

　FRBの3月利下げ観測、イタリアの経済危機、日本企業のレパトリetc

以上から日経平均の反発は一時的で、早速二番底を警戒するべきだと思います。

＜二番底予想＞

先日日経平均採用銘柄のPBR1.0倍が20800円に相当すると書きましたが

BPSの間違いで、EPSは19500円でした(*_ _)ﾍﾟｺﾘ

従って当面の下値支持線は20800円になると思いますが

二番底は心理的節目となる20000円、その下は19500円と予想しています。

因みにハゲタカは投資家心理の裏を突いて来ますから

反発したとしても倍返しの下げに警戒が必要だと思います。

[一歩。さん]

アメリカでの一回の検査代３５万円。

それならほとんどが軽症で終わるならと受けない人が多そう。

日本とは違う国内事情

ドイツは３５０００円程度で自腹

[たか○さん]

さっきまでサンデーダウが爆下げだったんですが半値戻してきてますね

[たか○さん]

まだまだ　個人は余裕かもしれませんね。
もう少し相場がクラッシュしないと底打たないかもしれませんね。

[kabukabumanさん]

一歩さん　こんばんは。

35万円とはアメリカらしいですね。

ただこういう非常事態は特例を設けないと。

トランプ大統領の資質が問われる大問題だと思います。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　こんばんは。

二番底はあると考えています。

その場合日経平均19500円が頭に浮かびます。

またハゲタカ介入中はセリクラが起こるまで叩き落される様な気がしますし

まだ下落相場の真ん中辺りかと。。。

[たか○さん]

おはようございます。我々は過去に習う習性がありますが、今回に関してはなぜか去年の相場で、深く押せば必ず高値を目指す相場に移行するという観念を植え付けられている人が多く割と個人がかいに走っている印象と同時に、ダウ を必ず追随するという思いで安心しているところが若干あるのかなと。

あの相場は去年が異常だっただけの気がします。なんにせよ冷静に勝ちに行く気持ちを忘れずにいきたいです。耐えれば報われた去年が異常だった。

[たか○さん]

あさいちの大陰線なんすかこれ。やばい相場ですね。

[一歩。さん]

今日の注目はやはり禿げ薬かな？

[たか○さん]

コロナによる暴落で　薬の需要が上がるというやつですか。
あと葬儀屋もいいかも。

[kabukabumanさん]

一歩さん　たか〇さん　おはようございます。

禿げ薬を買い戻すのは暫く見送ります。

買うと一気に禿げそうなのでw

それから葬儀屋は新型コロナとは関係なく需要は伸びると思います。

ただ私は興味ありません。

さあ今日は寄り天国から大引けは地獄行きでしょうか？

どうでもいいので傍観者に徹します。

GOOD   LUCK！

[一歩。さん]

今のところ持ち株で気配の良いのは禿げ薬と測量会社。

こんな時に国策銘柄は外せない

[一歩。さん]

狙うのは業績にはそんな変化はなくただ信用縮小で売られているもの