メルシャン 投資失敗フラグ回収

[まはいさん]

今日は持株が273,662円値騰がりしました。
2/22の下落分には、やや足りない値騰がりでした。
今日はメルシャンと株式交換した麒麟麦酒140株を利益確定売りしました。

麒麟麦酒 週足　↓ クリックで拡大

メルシャンの買付単価171円、麒麟麦酒に交換した買付単価は1,216円でした。
しかし、株式交換前から散々な状況で、今年に入ってからの株価上昇は望外の奇跡です。

メルシャン
水産飼料事業部の循環取引が発覚し、2010年11月26日に上場廃止へ追い込まれました。
本業のワイン事業から遠い子会社での不正経理ですから、本業の業績や財務への影響は軽微です。
法的には重大でも、財務的には軽微な事件です。
それで株価が急落したらお買い得です。
似たような事件で、附帯事業の循環取引発覚で上場廃止に追い込まれた加ト吉ではイベント投資で大成功したから、メルシャンは二匹目のドジョウでした。

株式交換
加ト吉はＪＴによるTOBで大きな利幅を取れましたが、メルシャンは麒麟麦酒との株式交換でした。
麒麟麦酒が提示したメルシャンの事業価値は良かったのですが、TOBではなく株式交換、しかも交換比率決定に当たり麒麟麦酒の事業価値が株価の倍近くで評価されていました。
二匹目のドジョウを狙う作戦は完敗でした。

 

麒麟麦酒
メルシャンと株式交換した140株を塩漬けにしていました。
幸いにも配当は比較的多かったので、地味に配当金で投資回収していました。
しかし、140株では単位未満株であり、持っていても動きづらいです。
麒麟麦酒の株主になる気は、もともと有りませんでした。
短期投資のつもりが、２年９ヶ月に及んでしまいました。

最後の株主にメルシャンの特製ワイン１本贈呈という、つまらないことに惑わされました。

投資回収状況2013.3.25　↓ クリックで拡大

保有時価　 21,868,666円
純投資額　　8,053,196円　←いわゆる元手
時価配当利回り　1.74%
投資配当利回り　4.72%　　←元手を基準にした配当利回り
3/22に買付けた三井物産への投資額分を麒麟麦酒売却で回収しました。