株式アナリストの助言は危険いっぱい－逆張りで高リターン

[DRAGON'さん]

　ブルムの１０日の記事ですから読んだ方も多いでしょうが…
　http://www.bloomberg.co.jp/apps/news?pid=90920021&sid=aayCteJKPYoY
　”株式アナリストの助言に従うとあなたの投資利益を危険にさらすことになりかねない。

　米Ｓ＆Ｐ500種株価指数の構成企業でアナリストらが最も有望視した銘柄は同指数が回復し始めた2009年３月以降に平均で73％上昇した一方、買い推奨が最も少なかった銘柄は165％上昇したことがブルームバーグの集計データで分かった。金融機関のアナリストが現在お気に入りのセクターは小売りと飲食店チェーン業界だが、これらは昨年最も上昇した業種であり、11年予想利益を基にするとＳ＆Ｐ500種よりも割高な水準にある。

　アナリストの助言を逆張り指標とみる投資家は、電話株に次いで高配当の公共株と、今年の利益がＳ＆Ｐ500種の３倍の伸びが見込まれている銀行株を買っている。リッジワース・キャピタル・マネジメントのファンドマネジャー、ドン・ワーデル氏は、ウォール街から最も低く評価される株式が市場を上回るパフォーマンスを示す可能性が強まっているという。

　リッジワース・ミッドキャップ・バリュー・エクイティ・ファンド（運用資産16億4000万ドル＝約1360億円）の運用に携わるワーデル氏は「ある銘柄を担当するアナリスト15人全員が買い推奨しているなら、大きなアウトパフォーマンスの余地があるとは思えない」と述べ、「強力なアウトパフォーマンスを得たいなら15人が売りを勧める銘柄を狙うべきだ」と語った。同氏のファンドは過去５年間の運用成績が同種のファンドの98％を上回っている。

　Ｓ＆Ｐ500種は今月７日で６週連続高を記録した。ブルームバーグ・データによれば、09年３月９日以降88％上昇し、先週は1271.50で終了。10日は前週末比0.1％安の1269.75で取引を終えた。

　Ｓ＆Ｐ500種は10年に13％上昇した。消費関連株や工業株が高く、オンラインのレンタル映画会社ネットフリックスは219％高と、同指数構成銘柄で最大の値上がりを記録した。

　アナリストらはヘルスケアやテクノロジー業界が10年の勝ち組セクターになると予想していたが、両セクターの上昇率は10％未満で、Ｓ＆Ｐ500種の業種別10指数では下から３番目以内だった。一方、アナリストが最も有望視しなかった銀行株と不動産株はそれぞれ19％と28％の上昇を演じた。 ”
　アナリストの言う通りに株を買ったら死にますよとは昔から言われていますが、実証された形ですかね。
　むしろ逆に張った方が良いとか…（苦笑）
　株はやはり難しいですね。