【買い】品川リフラクトリーズ(5351)低PBR銘柄の見直し勢い続く◆あすなろ投資顧問 加藤あきら◆

低PBR銘柄の見直し勢い続く

業種：ガラス・土石製品
時価総額：381億円
PER：8.46倍
PBR：0.75倍

総合耐火物製造大手で、傘下にイソライト工業をもつ。JFEスチール、神戸製鋼所など鉄鋼大手が主要取引先となり、それぞれが大株主に名を連ねる。海外展開も徐々に積極化させており、オセアニアからASEANに展開領域を拡大中。

今期は高付加価値セラミックファイバーを中心とした売上高の増加が目立っており、業績見通しは2ケタの増収増益で過去最高を更新する見込みとなっている。

株価は5月の決算発表を機に調整期間を抜け出し、その後はしっかりとした動きで年初来高値を更新。5日移動平均線を5日移動平均線を下値サポートにして強含んでいるが、依然としてバリュエーションはPBR1倍割れで評価余地を残している。今後も続伸に期待がもてそうだ。