【買い】メディカルネット（3645）テクニカル好転で月足陽転に期待◆あすなろ投資顧問 加藤あきら◆

テクニカル好転で月足陽転に期待

業種：情報・通信業
時価総額：32.21億円
PER：29.31倍
PBR： 2.05倍

　歯科医療情報ポータルサイト運営等、歯科医療の総合ビジネス（プラットフォームビジネス）を展開し、インターネットを活用した医療・生活関連情報サービスの提供を行う。歯科医院やエステサロン等を顧客とした広告料収入が柱。収益形態は近年にわかに注目度が高まっているサブスクリプションモデルとなる。

　事業形態は3つのセグメントで構成され、ポータルサイト・アプリを通じた生活者への情報提供を行うメディアプラットフォーム事業、医療機関関連経営支援事業、医療BtoB事業として、株主であるエムスリー(株)が運営する「MR君」の歯科版「Dentwave」を運営する。業績は緩やかな右肩上がりでの成長が見込まれるが、足元の中間決算では、前期に大きく業績貢献した医療BtoB事業において、大口受注が剥落して減益となっている。

　将来的には、既存サービスのブラッシュアップに加えて、健康志向の高まりと歯科業界の変革で「予防歯科（歯から予防医療）」の流れが鮮明化していくとみられ、市場規模の拡大とともに大きな成長が見込まれる。

　株価は業績悪化が目立つ決算通過後も順調に戻り歩調を辿っており、600円前後でのもみ合い商状となっている。週足の26週移動平均線にちょうど上値を抑え込まれているとみられるが、一目均衡表の転換線が上向いてきており、方向感は上を目指すとみられる。目先で強含んでくるようだと短期的には三役好転が示現し、月後半にかけてより上値を伸ばす展開になると想定する。

（2/28現在）