[資源・新興国通貨10/19～23のポイント＆注目通貨] 豪中銀副総裁の講演やNZのCPIに注目

今週のポイント

米ドル/カナダドルや豪ドル/米ドルは引き続き、米国の長期金利（10年物国債利回り）の動向に影響を受けやすいと考えられます。米長期金利は10月7日に一時5.36％へと上昇したものの、その後は低下傾向にあります（16日は5.07％でNY市場を終了）。一段と低下するようであれば、米ドル/カナダドルは軟調に推移し、豪ドル/米ドルは堅調に推移する可能性があります。

NZドル/円やNZドル/米ドル、豪ドル/NZドルに関しては、22日発表のNZの7-9月期CPI（消費者物価指数）が相場材料になりそうです。市場では、RBNZ（NZ中銀）は次回10月28日の政策会合で0.25％の利上げを行うと予想されています。OIS（翌日物金利スワップ）に基づくと、16日時点で市場が織り込む次回会合での利上げ確率は約9割です。CPIが市場予想を上回る結果になれば、次回会合での利上げ観測が補強されるとともに、次々回12月9日の会合での追加利上げ観測も強まるかもしれません。

22日にはTCMB（トルコ中銀）の政策会合が開かれます。TCMBは1月に利下げを実施した後、前回9月まで5会合連続で政策金利を37.00％に据え置いています。トルコの9月CPIは前年比29.73％と、前月の31.51％から上昇率が鈍化し、21年11月以来およそ5年ぶりに30％を下回りました。TCMBは22日の会合で利下げを行うと市場は予想しており、利下げ幅に関しては1.00％になるとの見方が有力です。1.00％を上回る利下げが決定されれば、トルコリラ安圧力が加わる可能性があります。

原油価格の動向にも注目です。WTI原油先物は約1カ月ぶり、北海ブレント先物は約5カ月ぶりの高値圏にあります。原油価格が一段と上昇した場合、ノルウェークローネやカナダドル、メキシコペソにとってのプラス材料になりそうです。

今週の注目通貨ペア（1）：＜豪ドル/NZドル　予想レンジ：1.21500NZドル～1.24500NZドル＞

10月15日に発表された豪州の9月雇用統計は、失業率が4.7％、雇用者数が前月比3.93万人減となり、いずれも市場予想（4.6％と2.00万人増）と比べて弱い結果でした。また、前月の失業率は4.6％から4.7％へ、雇用者数は3.95万人増から2.93万人増へと修正されました。

それらを受けて市場ではRBA（豪中銀）による追加利上げ観測が後退。豪ドル/NZドルは16日に一時1.22675NZドルへと下落し、9月8日以来約1カ月ぶりの安値をつけました。

ハウザーRBA副総裁が21日に講演します。ハウザー副総裁は前回9月28-29日の政策会合前、8月19日の講演で「豪州のインフレ率は高すぎる」、「インフレ率が低下しなければ、追加利上げが必要になる可能性がある」と述べ、9月8日のインタビューで「9月の会合では利上げについて議論されるだろう」と発言。RBAはその後9月の会合で0.25％の利上げを実施しました。

RBAの次回会合は11月2-3日、その次が12月7-8日です。ハウザー副総裁の講演で、先行きの金融政策についてどのようなヒントが提供されるのか注目されます。

22日にはNZの7-9月期CPI（消費者物価指数）が発表されます。市場では、RBNZは次回10月28日の会合で0.25％の追加利上げを行うとの見方が有力。その次の12月9日の会合でも利上げをするとの観測があります。

ハウザー副総裁の講演でRBAの追加利上げ観測が一段と後退して、NZのCPIでRBNZの追加利上げ観測が強まるようであれば、豪ドル/NZドルは引き続き軟調に推移しそうです。

今週の注目通貨ペア（2）：＜メキシコペソ/円　予想レンジ：8.200円～8.800円＞

メキシコペソ/円は10月15日に一時8.461円へと下落し、25年12月以来の安値をつけました。FRBやECBなど主要中銀が利上げ方向にあるなか、BOM（メキシコ中銀）は前回9月24日の政策会合で政策金利を据え置きました。さらに、10月8日に公表された9月BOM会合の議事要旨では、5人の政策メンバーのうち3人が利下げについて言及していたことが明らかになりました。それらがメキシコペソへの下押し圧力になっています。

今週は22日にメキシコの10月前半のCPI（消費者物価指数）が発表されます。市場予想は、総合が前年比3.60％、食品・エネルギー・農畜産物などを除いたコアが同3.71％（10/16時点）。総合の上昇率は9月前半の3.42％から高まるものの、コアは3.79％から鈍化するとみられています。10月前半のCPIが市場予想を下回れば、メキシコペソ/円の上値は一段と重くなる可能性があります。