NZドル/円、上昇トレンド継続を示すチャート形状！

本日19時公表の『外国為替平衡操作の実施状況』にも要注目！

NZドル/円・日足・複合チャート出所：トラリピFX/CFDチャート

【注目ポイント】「92.500円」で下値サポートされるか否か
【シナリオ①】同レートでの下値サポートなら、「94.500円」超えを模索しそう
【シナリオ②-1】同レート割れなら、「91.620円」付近までの下落となりそう
【シナリオ②-2】さらに「91.620円」割れなら、「90.580円」付近までの下落も視野に
【当面の“主戦場”(コアレンジ)】「91.620～94.500円」


先週23日、直近高値となる「93.955円」を付けた後、「上値抑制」→「下押しフロー」となったNZドル/円。ファンダメンタルズ材料をベースとする見方では、同日のマーケットで俄かに沸き起こった日米当局によるレートチェックの噂(＝日米協調での為替介入？)を起点とする円買いフロー主体の動きと言えるでしょう。他方、テクニカル的な観点では、その前日(22日)の動きも含めて、買われ過ぎのメドであるBB(ボリンジャーバンド)・+2σラインをローソク足がオーバーシュートした動き(上図黄色丸印)に対する「反省/ガス抜き相場」と捉えることができます。


上図の各メルクマールをそれぞれ見ていくと、1) 21日および200日MA(移動平均線)が右肩上がりであること、2) 遅行スパンがローソク足の上方で推移していること、3) ローソク足の下方に青色雲(＝サポート帯、先行スパン)があること、4) パラボリック・SAR(ストップ・アンド・リバース)がローソク足の上方で点灯していること、そして5) DMI(方向性指数)で+DI＞-DIとなり、ADXが右肩上がりでの推移になっている(上図赤色点線丸印)ことから、現在のNZドル/円・日足チャートは上昇トレンド継続を示すチャート形状と判断します。

その他では、ⅰ) ローソク足がBB・+1σラインと同・+2σラインの間で推移する“上昇バンドウォーク”となっていること、さらにはⅱ) BB・±2σラインが拡張する“エクスパンション”が示現していることを加味すると、今後のNZドル/円は巡航速度での上昇トレンドが継続する蓋然性(がいぜんせい)が高そうです。


そんな中、足もとで注目すべきポイントは・・・BB・+1σラインをメドとする「92.500円」(上図黄色矢印および黒色線)で下値サポートされるか否か。

筆者が想定する今後のシナリオは以下の通りです。(シナリオ①、②)


[シナリオ①]
この先、「92.500円」で下値サポートされた場合は、「上昇バンドウォークの継続」→「もう一段の上値トライ」となりそうです。当該ケースでは、「SARの買いサインへの転換」や「(直近高値である) 93.955円超え」、また「+DI＞-DIの乖離拡大」なども伴いながら、24年7月22日以来の高値水準である「94.500円」(上図Ⓐ赤色線)超えを模索する展開となりそうです。

[シナリオ②-1]
一方で、「92.500円」を終値ベースで割り込んだ場合は、「上昇バンドウォーク崩れ」→「下押し」となりそうです。当該ケースでは、「SARの売りサイン継続」や「(青色雲の上辺である)先行1スパン(≒92.280円)割れ」、また「+DI＞-DIの乖離縮小」なども伴いながら、約1カ月間における市場参加者の平均コストを示す21日MAをメドとする「91.620円」(上図Ⓑ水色線)付近までの下落となりそうです。

[シナリオ②-2]
さらに、「91.620円」を割り込んだ場合は、「基準線割れ」→「もう一段の下押し」となる可能性も。当該ケースでは、「遅行スパンのローソク足への近接」や「+DI＞-DIのさらなる乖離縮小」なども伴いながら、青色雲の下辺である先行2スパンをメドとする「90.580円」(上図Ⓑ’紫色線)付近までの下落も視野に入れるべきでしょう。ただし、現状では青色雲が分厚い形状(＝強い下値支持帯)であるため、下値余地は限定的となりそうです。


上記シナリオ①および②(1、2)を概括すると、現下のNZドル/円はもう一段の上値切り上げを模索する相場付きとなる中、当面※は「91.620～94.500円」を“主戦場”(コアレンジ)とする動きになりそうです。 (※ここでの「当面」は、1～2週間のスパンを想定しています。)

[シナリオ②-2]で記載した「90.580円」までの下押しについては、刹那的な動きも含めて、「テクニカル理論上あり得る水準」と捉えるのが妥当と考えます。

合わせて、上述した当局による為替介入の有無ないし規模については、本日19時に公表される、財務省の『外国為替平衡操作の実施状況』(月次ベース[令和7年12月29日～令和8年1月28日])に要注目でしょう。内容如何では、NZドル/円を含めた対円通貨の相場動意となり得そうです。