【買い】（7844）マーベラス◆ゴールドリサーチ投資顧問 伊東聡◆

今後の成長の余地大

11月30日付けで岩井コスモ証券が投資判断770円と新規に投資判断を付与している。

10月31日に決算発表しており上期業績は苦戦しているものの、同社は下期偏重率が高いうえ下期に今期の注目タイトルである「ファッションドリーマー」のリリースもあることから業績は挽回できると思われる。

また、アミューズメント事業では主力であるキッズアミューズメントマシン『ポケモンメザスタ』が成長を続けており、この安定的な収益が安心して新たなことにチャレンジできる原資となっている。

自社IPの創出に注力しており、近年販売の不振の原因であった外注を減らし開発スタッフを増強して内製化することでノウハウを溜めつつ質の良い作品を生み出し、受託開発を除くプロジェクト数ベースで内製比20～25％程度のところをここから2～3年で50%程度に高める見通しだ。

現状は海外売上高が低いが海外からの評価も高まってきている。コンシューマーゲームの主力タイトルに於いて現状海外比率60%のところを目標80％に、アミューズメント事業における現状海外比率10％のところを目標30％と、同社が掲げる目標に向かって海外比率が伸びていけば同社の売り上げ増加にはかなりの成長余地があるだろう。

既に認知度も高い同社ではあるが、ここから再度成長していく可能性に期待したい。