明日の株式相場に向けて＝金融ＤＸ関連に流れ込む投資マネー

　きょう（２４日）の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比２３７円高の２万７７３２円と続伸。２万７０００円台後半から２万８０００円台にかけて戻り売り圧力の強いゾーンだが、きょうは売り板の厚さにもひるまず、高値圏でしたたかに売り物を吸収した。引け際に駆け込み的に売りが出てきて上げ幅を縮小したが、大引けは２万７７００円台で、２５日移動平均線の上で着地したことはポジティブ評価できる。

　もっとも、ここからの値運びが重要となる。というのは６月中旬以降の調整局面では、日経平均は２５日線の上に顔を出しては下放れる展開を繰り返し、下値切り下げトレンドを形成してきた。きょう上回った２５日線を足場に下値を切り上げていけるかどうかがカギを握る。２７日のジャクソンホール会合でのパウエルＦＲＢ議長の講演は、テーパリングに関するコメントに身構える感じではなくなっているが、油断は禁物となる。

　「マザーズ市場は売りが一巡したように見えるが、まだ底入れムードには遠い」（ネット証券大手アナリスト）という。同証券が出しているマザーズの信用評価損益率は直近でマイナス２４％強。東証１部を合わせた全市場合算ベースではマイナス１１．５％で、“ちゃぶついている”程度のイメージだが、マザーズに特化している個人投資家にとっては、依然として投げ売りを誘発する寸前の厳しい状態が続いていることが分かる。

　ひとつのバロメーターとしては、マザーズ銘柄ではないが、ソフトバンクグループ<9984.T>の動向がやはり注目されるところだ。ソフトバンクＧの１８００万株近い信用買い残がどういう形で解消されるかがポイントとなる。ちなみに、１９年１１月末に２７００万株台まで信用買い残を膨らませたことがあったが、これは２０年２月にかけての株価上昇過程で半減させた経緯がある。株高のプロセスで買い残を減少させる展開に持っていければ全体相場も波乱は起こらない理屈となる。

　個別株は引き続きＡＩ関連の一角を含めデジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）のテーマで括られる銘柄群が強い。そのなかＳＨＩＦＴ<3697.T>の上げ足が鮮烈だ。銀行を主要顧客に法人向けソフトウェアの動作確認や品質検査を手掛けるが、企業のＤＸ投資の恩恵で好採算案件が積み上がり収益が押し上げられている。ＰＥＲは２００倍台だが投資マネーの攻勢は緩むことがなく、最高値圏をひた走る。

　同社は２０１４年１１月の上場で初値は６０００円だが、その後１対５の株式分割を実施しているため分割後修正値では１２００円となる。これに対しきょうは２万４０００円台を突破したため、「ダブル・テンバガー」達成となった。成長期待の高さもさることながら、青空圏で戻り売り圧力から解放されており、信用買い残も枯れた状態で需給関係の良さが魅力。更に、ややブラックな切り口ながら「足もとではみずほ関連特需の思惑もある」と市場関係者。同社株は投資資金も考慮して観賞用としておくのが無難だが、いずれにせよデジタル庁始動を目前にＤＸ関連には幅広くアンテナを張っておくところか。

　前日取り上げたアイエックス・ナレッジ<9753.T>、ＴＤＣソフト<4687.T>は「みずほ関連特需」の思惑は横に置くとしても、金融ＤＸの本流に乗る銘柄として継続注目。このほかアイティフォー<4743.T>、ニーズウェル<3992.T>などもマークしておきたい。デジタル庁関連ということであれば、官公庁向けで実績が高いフォーカスシステムズ<4662.T>も面白い存在となる。

　このほかＤＸ関連以外では、ゲーム関連株の一角でグリー<3632.T>が静かに年初来高値圏に浮上。アバター時代の先駆けとなるメタバース事業の将来性に着目。また、成果報酬型のインターネット広告を展開するレントラックス<6045.T>も下値切り上げ波動に力強さがあり、押し目買いを基本に投資対象として魅力がある。

　あすのスケジュールでは、６月の景気動向指数改定値が後場取引時間中に内閣府から発表される。海外では８月の独Ｉｆｏ景況感指数、７月の米耐久財受注など。また、米国ではセールスフォース・ドットコム＜CRM＞の２１年５～７月期決算が予定されている。（銀）

出所：MINKABU PRESS