The bank incidents

[DODGEさん]

「ボルカー・ルール」反対、リスク管理可能－ゴールドマン持ち株会社
２月４日（ブルームバーグ）：米ゴールドマン・サックス・グループの銀行持ち株会社会長、Ｅ・ジェラルド・コリガン氏は「最善の業界慣行」が促進され、いかなるリスク管理も可能だとして、ヘッジファンドやプライベートエクイティ（ＰＥ、未公開株）投資ファンドの経営・出資を銀行に認めるべきだと強調した。

４日の米上院銀行委員会の公聴会で述べたもので、元米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長のポール・ボルカー氏が唱えたいわゆる「ボルカー・ルール」に反対姿勢を打ち出した。元ニューヨーク連銀総裁のコリガン氏にとってかつての上司に当たるボルカー氏は、銀行や金融持ち株会社にヘッジファンドやＰＥ投資ファンドの経営および投資を禁じるべきだと主張し、同ルールの適用をオバマ米大統領が訴えている。

コリガン氏（68）は「直接禁止しなくとも、ファンド経営や投資に関連する金融リスクを効果的に管理し抑制することは可能だ。適切な危機予防策があれば、銀行持ち株会社はヘッジファンドやＰＥファンドに出資することで、最善の業界慣行を一段と促進することができる」と説明した。

同氏は1994年にゴールドマン入りする以前、25年近く米連邦準備制度に携わり、ニューヨーク連銀のほか、ミネアポリス連銀の総裁も務めた。79年には当時ＦＲＢ議長だったボルカー氏の特別補佐役に就いており、この日の公聴会でもボルカー・ルールに反対するのは「私にとって、簡単なことではない」として、「ポール・ボルカー氏は最も尊敬する人物だ」と語った。

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米上院銀行委員長、「ボルカー・ルール」に難色示す
（ロイター - 02月05日 12:05）


　［ワシントン　４日　ロイター］　米上院銀行委員会のドッド委員長（民主党、コネチカット州）は４日、ホワイトハウスが提案した金融規制改革案「ボルカー・ルール」のように具体的に金融機関の自己勘定取引を制限する法案を策定することは困難との見通しを示した。



　同委員長は、オバマ政権の経済再生諮問会議議長を務めるボルカー元連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長が支持する提案に関する問題について、規制当局に調査を義務付ける法案を策定する方が容易、との見解を示した。これで、オバマ大統領が前月発表した規制改革案の行方に問題が生じる可能性が出てきた。



　ドッド委員長はオバマ大統領の金融規制案に関する公聴会後、記者団に対し、「ボルカー氏が推奨するように具体的な内容を書くのは難しいだろうが、適切な規制当局がこの問題を調査する条件を書くことはそれほど難しくない」と語った。



　さらに下院が１２月に承認した金融規制改革法案の関連条項についても検討する方針を示した。



　ドッド委員長は過去数カ月間、上院の議場に法案を提出するため、超党派の規制改革案の策定に取り組んでいる。

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まあ、出来ないでしょうね、銀行の自己勘定規制。
結局、金融監督機能強化くらいで終わりかな。

あとはPIGSのうごき次第。
来週は三井住友の決算から入る感じで。
とりあえずは様子見します。

[yoc1234さん]

おはようございます。

昨日の最後のダウの上昇も、このことがあって、上院で否決されることも考慮されたのでしょう。
当面の原因はユーロドルが下げ終わったと言うことでしょう。
ユーロは気持ちよく下げました。

ＰＣの売れ行きもいいようで、景気のいい話が米国から来ています。

噂だけで下げましたが、ギリシャもＩＭＦが助けるでしょう。

メガバンクいいといいですね。

[DODGEさん]

インタビュー：年末にドル／円は105円に＝第一生命・外債部長


　　［東京　５日　ロイター］　第一生命保険の外国債券部長、宮田康弘氏は、２０１０年の運用戦略に関し、米金利の上昇が最大のリスク要因との認識を示した。そのうえで、ドル／円は年末に１０５円まで上昇するとの見通しを示した。



　また、ギリシャなどユーロ圏諸国の財政悪化懸念を背景に、ユーロ／ドルは今年前半に１．３５ドルまで下落するとの見方を明らかにした。４日に行ったロイターとの電話インタビューで語った。



　宮田氏によると、第一生命は今後、為替ヘッジのコストが上昇し始めれば、ヘッジ付き外債のヘッジをはずす考え。ヘッジコストは現行ではほぼゼロとなっているが、将来的に米国の金利が上昇するとの見通しが市場で広まれば、実際の米国の利上げを待たずに市場金利が上昇し、結果的にヘッジコストが上がる可能性もあるとの見通しを示した。



　昨年は内外金利差が縮小し、為替のヘッジコストが減少したため、第一生命を含む大手国内生保各社が積極的にヘッジ付き外債を購入した。しかし、米国の経済回復が早く、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が欧州中央銀行（ＥＣＢ）よりも早く政策金利の引き上げに踏み切るのではとの見方が強まっている。日本銀行はデフレ克服のために緩和的な金融政策を当面維持すると見込まれており、米金利が上昇すれば、日米金利差が拡大し、ヘッジコストが上がる。このため、市場関係者は、生保の外債投資の動向に高い関心を示している。



　過去にも、ヘッジコストの上昇に伴って、生保各社が米国債のヘッジ外しで円を売ってドルを買い、ドル／円の大幅上昇を支えたことがあった。宮田氏は「今年は金利が上昇するリスクに備えなければならない。ドルも、ユーロや円など他の主要通貨に対しては回復するだろう。ただし、ブラジルレアルや豪ドルなどに対しては、ドルは下落する」と指摘。年末のドル／円レートは１０５円と予想していると述べた。



　０４年から開始したＦＲＢによる断続的な利上げを背景に、０５年から０６年には日米の短期金利差が拡大し、生保各社が保有していた米国債のヘッジを外した。この間ドル／円は１０２円から１２１円程度まで上昇した経緯がある。



　＜ギリシャなどの財政不安問題は尾を引く＞



　一方、ギリシャ国債への投資に対しては、同政府の財政再建計画について、最低でも今後２四半期は様子をみたいと述べた。宮田氏は「売られ過ぎたものが、ちょっと買い戻されることはあると思う。ただ、本腰を入れて買えるようになるためには、スプレッドの状況うんぬんではなく、財政赤字削減に対してアクションが取られ、それがワークしているというのをみないと判断できない」と語った。



　同氏は、ギリシャだけでなく、ユーロ圏諸国の財政情勢に対する不安感は尾を引くことになりそうだと語り、ユーロ／ドルは、今年の前半に１．３５ドルまで下落する可能性があるとみている。当初は年末に１．３５ドルに下落すると予想していたが、「想定よりもかなり早いスピードで、ユーロ安、ドル高の展開がきている」と指摘した。



　第一生命は０９年９月末時点で、２９．３兆円の一般勘定資産を運用しており、このうち外債での運用は４．６兆円となっている。同社は今年４月に株式会社化する予定だが、同氏によれば投資手法に影響はない。



　国内大手生保９社の資産残高は９月末時点で１４８兆円（約１．６兆ドル）で、ブラジルの経済と同じ規模となっている。



　（ロイター日本語ニュース　野口　聡美、記事作成：大林　優香）

[DODGEさん]

yoc1234さん

今年は第一生命の上場など大物も控えていますので
戻す局面では戻すと思います。

とはいえ、来週は下げかなあ。