前に日本M&Aセンターや山田コンサルティングを２０１２年から投資して大分上がった事があります。それでこの業界は非常に着目して来た。この業界の上場している会社とは６、７年取材して来た。社長も全員一回は会った。
今は二社を全部売りその金額を7038に投資している。理由は簡単。
平均１５％の売上成長の業界で売り上げが50億を超えると営業利益率が２０％以上になる事業。業務レバレッジが聞くから。山田コンサルティングの２０１０年に売上５０億切った時を見れば分かる。
7038は２０１７年売上３９億で営業利益率6.5％、2018年は売り上げ４７億に14%営業利益率。今年は業界の平均の成長率なら売り上げが54億になるはず。それで５０億切ると営業利益率は２０％を超えるはず。そうなるとまずガイダンスのEPSより50%上振れる。
山田コンサルティングはPER２５倍。7038は９倍。同じ事業で利益率やROICが同じならPERもいずれにして近づいて行くはず。今年中にまったく一緒までは分からないが方向性としては近づいて行くはず。半分でもEPS+50%×PER2倍すると3倍になる。
投資家からかなり関心低いのでいい決算の数字が出たらその日だけで+１５％増予想。
そこから流動性高まって機関投資家に持ってもらうと年末には６０００円以上は行ける。
今の会社の予想は上場したばかりだからガイダンスが予想できない。
２年持つなら１万円は超えると思う。