今週は、経験則の節分（2月3日）を乗り切れるか

先週は、ＮＹダウの6日続伸を受け、日経平均も堅調な動きとなりました

先週は、23日（月）の日経平均は、堅調な米国市場を受け、前週末の△148円に続き、半導体関連株中心に△352円の26906円と続伸しました。

24日（火）も前日の米国市場で主要3指標の上昇を受け、△393円の27299円と約1ヶ月ぶりに27000円を回復しました。

25日（水）も△95円と続伸し、26日（木）は、27502円の高値をつけるものの、引け値では▲32円と一服となりました。

27日（金）の日経平均は、売り買い交錯で方向感の出ない相場でした。
株価は、△65円の27428円で寄り付き、△89円の27542円まで上昇後、東京都の物価指数が前年同月比＋4.3％と41年8ヶ月ぶりの伸び率となったことで、日銀の緩和政策修正への思惑から上値重くなり、一進一退の動きとなりました。後場は、前場の終値27381円をはさんだもみあいで△19円の27382円で引けました。

今週は、経験則の節分（2月3日）を乗り切れるか

今週は、日米で決算発表が本格化する中で、2月1日のＦＯＭＣの発表までの様子見をどう消化するか、又、週末の2月3日の雇用統計をどうむかえるか、今週はどうしても決算にからむ個別銘柄の物色となりそうです。

注目のＦＯＭＣは、利上げ幅が0.25％に引き下げられるとの見方が強まっています。但し、0.5％であればネガティブサプライズとなって日米ともに失望売りで急落することになります。また「ＧＡＦＡＭ」の巨大企業の決算が出揃うなど米国の決算も注目されます。
日経平均は、テクニカル的には騰落レシオが過熱圏に入っており、ここからの上値はさらに重くなります。

日足チャートは、27200円水準にある75日線と200日線を試す可能性もあるとしたところ、一気にぬいて26日（木）には、27502円まで上昇しました。今週はテクニカル的な過熱感も出てきており、米国では重要イベントのＦＯＭＣ（2月1日発表）と雇用統計（2月3日）を控えて上値の重い展開が想定され、一方で日経平均は、2番底をつけた16日の安値の25748円から1週間余りで約1750円幅の急騰となって27200円水準をぬいており、節分天井（2月3日）を迎える形となっています。

荒い値動きの中を大きく戻してきましたが、そろそろ頭打ちの想定もできるところです。2月は反動安があってもおかしくないということになります。

日本市場の引け後の米国市場は、ＦＲＢによるインフレ指標が予想通り鈍化したことで、利上げ打ち止め期待が続き、前日の大幅高のテスラが大幅に続伸したことで、ＮＹダウは利益確定売りで▲118ドル下落後、△214ドルまで上昇しましたが、△28ドルの33978ドルと小幅に先々週末から6日続伸となりました。ナスダックは△109Pの上昇でした。シカゴ日経先物は△55円の27415円でした。

(指標)日経平均

先週の動き

前週末の米国株式は、ＮＹダウが4日ぶりに反発、ナスダック指数はハイテク株が買われ、3週続伸となりました。米半導体株の上昇で日経平均は円安も加わって△352円の26906円と大幅続伸。24日（火）は、一時△474円の27381円まで上昇して、△393円の27299円と約1ヶ月ぶりに27000円を超えました。

25日（水）も一時△174円の27473円まで上昇し、△95円の27395円となって75日移動平均線、200日移動平均線を超えてきました。26日（木）は▲32円の27362円と5日ぶりに一服となりました。

週末の27日（金）は、△65円の27428円で寄り付き、△89円の27542円まで上昇後、東京都の物価指数が前年同月比＋4.3％と41年8ヶ月ぶりの伸び率となったことで、日銀の緩和政策修正への思惑から上値重くなり、一進一退の動きとなりました。後場は、前場の終値27381円をはさんだもみあいで△19円の27382円で引けました。

今週の見通し

今週は、日米で決算発表が本格化する中で、2月1日のＦＯＭＣの結果と週末の2月3日の雇用統計がどうなるのか、決算にからむ個別銘柄の物色となりそうです。
日経平均は、テクニカル的には騰落レシオが過熱圏に入っており、ここからの上値はさらに重くなります。

日足チャートは、27200円水準にある75日線と200日線を試す可能性もあるとしたところ、一気にぬいて26日（木）には、27502円まで上昇しました。今週はテクニカル的な過熱感も出てきており、米国では重要イベントのＦＯＭＣ（2月1日発表）と雇用統計（2月3日）を控えて上値の重い展開が想定され、一方で日経平均は、2番底をつけた16日の安値の25748円から1週間余りで約1750円幅の急騰となって27200円水準をぬいており、節分天井を迎える形となっています。そろそろ頭打ちも想定されるところですので2月は反動安があってもおかしくないということになります。

(指標)NYダウ

先週の動き

ＦＲＢによる利上げの減速や停止への期待が高まり、前週末の△330ドルに続いて、23日（月）は△254ドルの33629ドルと続伸、24日（火）は△104ドル、さらに決算発表はマチマチながらハイテク株中心に買われ、25日（水）は、△9ドル、26日（木）は△205ドルと5日続伸で33949ドルとなっています。週末の27日（金）は、ＦＲＢによるインフレ指標が予想通り鈍化したことで、利上げ打ち止め期待が続き、前日の大幅高のテスラが大幅に続伸したことで、ＮＹダウは利益確定売りで▲118ドル下落後、△214ドルまで上昇しまし、上下動が激しい動きでしたが、終わってみれば△28ドルの33978ドルと小幅に6日続伸となりました。

今週の見通し

今週は、ＦＲＢが利上げ停止に言及するのか、継続を維持するのかに注目となります。ブレイナード副議長は、小幅な利上げを支持し、またパウエル議長の会見で最近のインフレ率の低下や景気動向や労働市場に関する言及があるのかにも注目が集まります。

一方、最近ではＦＲＢの高官は、速やかに政策金利を5％以上に引き上げる必要性があるとの考えを変えておらず、インフレがピークに達した兆候が見られる一方で、失業率は低い水準で推移しています。
今週は重要な経済指標があり、31日の消費者信頼感指数、2月1日のＦＯＭＣ、1月ADP雇用統計、1月製造業PMI、1月ISM製造業景気指数、週末の雇用統計などがあり、結果によっては激しい上下動の可能性もあります。

(指標)ドル/円

先週の動き

ＮＹ為替市場は、ドル／円はインフレ鈍化傾向が強いものの、好調な経済指標を好感して。ドルは底堅く推移しました。129～131円のレンジの中で上値を試している動きとなっています。週末27日（金）は、129.56円まで下落し、130.07円まで上昇し、129.87円で引けました。

今週の見通し

今週のドル／円は、予定のＦＯＭＣ（2月1日発表予定）における利上げ見通しに大きく左右されることになりそうです。0.25％が市場のコンセンサスとなっており、次回、以降の見通しについて声明文で、どう示唆されるのか注目となります。現時点の予想では3月のＦＯＭＣで0.25％の利上げをして、その後はいったん停止というのが大方の予想です。

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