【買い】JXTG<5020>岡安商事・玉川博一

もみ合い上放れ、原油価格上昇も後押し

JXTG株価は、８月後半から531-548円あたりのもみ合いが続いていたが、9/14に上値抵抗線をブレイク、550円台を付け、上値追いに今週は弾みがつきそうだ。WTI原油相場も先週は一時節目の50ドルを回復。８月のOPEC生産高が3275.5万バレル/dayと前月から7.9万バレル減となったことや、IEA,OPECなどが2017年の世界石油需要を相次いで上方修正したことが好感された。さらに週末はベーカーヒューズ石油リグ稼働数が749基の前週比-6基と6月中旬あたりまで減少、原油価格も堅調に推移しそうだ。JXTG2018年３月期第1四半期は、原油在庫の評価損が-286億だったため営業利益が450億に過ぎなかったが、第２四半期以降は原油在庫の評価益も期待が持てそうだ。同社の場合ドバイ原油1ドルにつき在庫の評価は約102億の影響がある。
2017年営業利益目標は3500億、2019年は5000億としている。PBR0.85、配当利回り3.28％と高配当。中間配当落ち前に買っておくのもいいだろう。