マイ・メモ（2021年12月）

[kabukabumanさん]

今日の株式市場は南アフリカで感染が広がっている新しい変異株を嫌気し

一転暴落相場になりました。

また欧州を中心に、従来株による感染拡大が止まらないことも

改めて売り材料視されたのかも知れません。

折しも株式市場は金融相場から業績相場へ移る大事な局面にありますが

原材料費の高騰が企業業績を長期間圧迫する事態に陥れば

「2022年の株高シナリオ」は見直しを迫られることになりかねません。

因みに米国の利上げもリスク要因ですが

2000年以降、株価は利上げの影響を一度も受けておらず

次回の利上げ時期が早まっても市場が混乱することはないと考えています。

尤も、長期金利が1.9％（NYSEの平均利回り）を超えると

流石に株価への影響は避けられないと思いますが。。。

＜一応12月は買い目線で＞

個人的には当初の予定通り11月末から「買い」ですが

新しい変異株感染の脅威に加え

12月前半のNY市場はFOMCや政府機関閉鎖への警戒感から

売り優勢になる可能性が指摘されているため

中旬まで様子を見るのが賢明かも知れません。

従って当面はポジションに応じてヘッジも細目に調整するつもりです。

因みに今回のターゲットは個別材料株を除き、大きく二つに絞っています。

①「売り手企業群」

　独占・寡占企業の様に、原価の上昇を価格に転嫁出来る業種。

②「王道セクター」

　例えば半導体などの電子部品は

　今後も長期に亘り旺盛な需要が見込まれるため

　たとえ価格に転嫁出来なくても、中長期投資の本命（王道）だと思います。

一方新型コロナの影響を真面に受けた業種はターゲットから外しています。

たとえばテレワークの様に一躍脚光を浴びた業種や

外食産業の様に大きな打撃を被った業種などですが

何方もコロナ後がはっきり見通せないのがその理由です。

・・・と書いている間にNY市場は撃沈の様相です

もしかすると暴落に乗じて売り仕掛けが入った可能性もありますね。

ヤレヤレです（汗

[kabukabumanさん]

米国も有力候補が居ないのでまだ分かりませんよw

しかしバイデンは存在感が薄過ぎますね。

彼のブレーンも今一パッとしないし。

米国がこんな調子では集金Payが益々力を誇示するでしょうし

台湾侵攻は時間の問題だと思います。

可能性としては2年後、米大統領選挙の年が有力だと言われていますが。

[たか○さん]

自分の中で今回の　トランプが出られるかどうか　は　世の中の表と裏　がわかる一面だと思っています。
もしトランプが出てこれたら　裏の権力者なんていない（日本で言う二階みたいな）
まるっきり都市伝説的なものは信じてませんが　やはり　民衆をコントロールする　ちがうパワーてあると思うのです。警察等による黒人差別問題が大統領選の直前に火を噴いたように。

トランプの危険性を認識していたら　何かしらの力が働いて立候補できなくなるはず。

[kabukabumanさん]

おはようございます。

米長期金利が1.88％まで上昇しましたね。

ナスダック本格的なガラが来るかも。

日経平均の下値予想　28000円➡24000円　くらいかも。

日銀の含み益が吹き飛ぶ水準ですね。

[たか○さん]

今回もそうですが　先行指標としてのマザーズとビットコインがあります
からどちらかが大きく戻したあたりで仕込むのはありかなと思います。
チャートをひっくり返すほどの強い戻しですが　1年後くらいだったりして汗

[たか○さん]

短期的には押し目買いが来てますね。

仕込む銘柄としては低PER　配当があり　成長局面で　脱コロナ要素があるという　完璧な銘柄があれば買いですが一つ見っけたかも。

[kabukabumanさん]

見付けましたか。

私も一部方向転換しますが
電子部品関連は銘柄を絞って
長期保有する予定です。

[たか○さん]

ここからの相場は　年単位の調整あるいは横の相場の可能性もありですね。
金利とにらめっこな相場がしばらく続きそう。

世界は変わったので　新たな目線で新たな銘柄を探すことにします。これからの環境で　業績を伸ばせる銘柄ですね。

[たか○さん]

なんか逆イールドというキーワードが出てきていますね。

[たか○さん]

少し逆イールドに近づいてるみたいですね。
国債１０年には注目しておいたほうがよさそうですね。

電子部品はいまは　ボラティリティが大きいですね。

[たか○さん]

反発弱い

[kabukabumanさん]

取り敢えず来週のFOMCまでは
不安定な相場が続きそうですね。

[たか○さん]

昨日の銘柄セレスポなんですが　コロナで再度見通しが悪くなるので一回外したほうがいいかも。

[たか○さん]

配当　業績　五輪がもうすぐあるし　どれとっても問題ない会社なんだけど。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

新型コロナ感染が昨日4万人を超えましたが

重症例は武漢株やデルタ株によるパンデミックの時に比べると

10分の1だとか。

従ってオミクロン株の毒性は

インフルエンザと同等もしくは弱い可能性がありますね。

しかも昨年インフルエンザは例年の1000分の1にまで減少しましたが

新型コロナ感染が発生する前は1日に8万人程度感染していましたから

逆に冬場の感染症は減っていることになります。

勿論マスクの着用や手洗いの徹底

集団行動や移動の自粛などが大きな要因だと思います。

ただ問題は有効率の高い治療薬がないことですが

集団免疫の獲得によって

何れ旧来のコロナ感染（感冒）と同等の脅威になるのではないでしょうか。

ウィルスが変異する過程を考えれば　あと1か月が正念場で

そこを乗り切れば漸く収束へ向かうと思います。

株式市場も同じ期間が正念場でしょうね。

[たか○さん]

セレスポは　しかし配当がいいですから　放置でよいかも。

[kabukabumanさん]

業績良し、財務良し、配当良し、成長性良し
おまけに割安なら言うことなし。
先日指摘されていた銘柄も良さげですし
相変わらず冴えてますね(降参)

[たか○さん]

しかし恐ろしい相場ですね。

落ちては反発してますが、全くそこを叩いた感じがない。個人が買い戻している感じです。

しばらくは小さな反発を伴う下げ継続と見ますが、物価とりりつしだいですかね。しっかりしたバリュー要素の強い銘柄買いつつ、傍観ですね

[たか○さん]

あえて中国ETF買ってみました。
チャイナはなんだかんだで経済幅ぶってたけど株価は大してバブってないし、緩和拡大してるし。懸念は高いから少しだけ。

[kabukabumanさん]

お疲れ様です。

経験的に一方通行の相場は短期筋が介入していることが多いです。

今回はFRBのテーパリング（一旦織り込んだと思いましたが）に

インフレ率の上昇とオミクロン株によるパンデミックが重なり

投資家心理が「不安」を呈しているところを狙われた感じです。

恐らく　「債券ショート、株式先物ショート、原油ロング」という

CTAがよく使うプログラムが用いられているのではないでしょうか。

NY市場の値動きを見るとそんな気がします。

また超高速売買を行っているのはロボットですから

個人が幾ら悲鳴を上げようとも容赦ありません。

つまり「もうはまだなり」ということです。

因みにナスダック指数が当面の下値メドと考えていた14000ptを割り込んだので

早急に反発しなければ底無しになるかも知れませんね。

一方ダウの下値メドは34000ドルと予想していますが

バイデン政権には何も期待出来そうにないので

最終的にはFRBの対応次第でしょうね。

取り敢えず来週（25～26日）のFOMCでどの様な議論がなされ

どんなアナウンスが聞かれるかを待つのが賢明だと思います。

[たか○さん]

おはようございます。しかしすごいボラティリティの高い相場になってきてますね。チャート見ると今日でアウトな気がします。

今回は当然ながら、腸集めにヘッジかましているのと、基本的に低PERで抑えていること。チャイナも、大型株ETFを段階的に考えているのでまだまだ長期戦で構えています。

この下げ方は引き締め➕コロナ➕景気後退➕賃金スパイラル

まさにスタグフレーション警戒下げだと思いますからバリューでも関係なく逃げることも視野に入れるかも