マイ・メモ（2020年 5月）

[kabukabumanさん]

いよいよG.Wが始まりました。

但し今年の「G」はGoldenではなくGloomy。

アウトドア派の人にとっては尚更ですね。

一方「巣ごもり」は今年の流行語大賞にノミネート間違いなしでしょう。

我々は何時鳥になったのかﾍ(￣▽￣ﾍ)(ﾉ￣▽￣)ﾉｱｰｺﾘｬｺﾘｬﾍ(￣▽￣ﾍ)(ﾉ￣▽￣)ﾉ

さて今後の株式相場ですが、私は短～中期下落、長期高騰と予想しています。

因みに、教科書によると「短期」＝1～3ヵ月、「長期」＝1年以上

従って「中期」はその真ん中ということになります。

短～中期下落の理由は4～6月期の企業業績悪化とショッキングな経済指標。

新型コロナウィルスの影響がモロに反映され、市場に疑心暗鬼が蔓延。

その結果一度改善しかけた投資家心理に再び不安が襲い掛かると予想します。

もう一つの理由は最高裁で審理中の「トランプ大統領一族の巨額脱税疑惑」

財務諸表の公開を巡って6月か7月に判決が下る予定。

同時に「大統領の刑事免責特権」が合憲であるか否かの判決も下るため

その結果次第では市場に激震が走る可能性があるので要注意かと。

次に長期高騰の理由ですが、それは緩和競争によるインフレ懸念です。

日銀は国債の無制限買い取りを決め、FRBに至ってはジャンク債もOK！

こうなると流石にインフレが現実味を帯び始めます。

新型コロナウィルスは多くのヒトを死に至らしめていますが

皮肉なことにインフレという死語同然の言葉を生き返らせるかも知れません。

という訳で、一日も早く感染が終息することを願うと同時に

投資に関しては新型コロナウィルス問題の顛末をじっくり見届けながら

何れ訪れるであろう株価バブルに備えようと考えています。

＜新規格？？今月の美女(^^)v＞

　　　チョウ・ツウィ（台湾：モデル）

[kabukabumanさん]

まだ何処の証券会社も手探り状態かも知れませんね。

特に4～6月期の企業決算や経済指標がどの程度悪化するか読み難いですから

もう暫くすればG.Sも正体を現すでしょう。

[たか○さん]

ダウが調整してますね。
こうなると　しばらく下げになるんでしょうか。SQまでは粘ると思いましたがくそ弱いですね。

[たか○さん]

ここから夏日が続くにつれて本当に　コロナの勢いが止まるのかが注目ですね。

[kabukabumanさん]

新型コロナは気温の影響を受けないのではないでしょうか。

南半球でも感染者が多発していますし

元々通常のコロナウィルスには年中感染しますから。

因みに30～40代の感染者に脳梗塞の発症が報告がされてますね。

欧米や中国の報告では発熱などの症状が無いのに突然起こるそうです。

現在は自然発生説が有力の様ですが

過去に例を見ない特殊な毒性を持っているのは事実なので

容易に終息するとは到底考えられません。

甘く見ない方がいいと思いますね。

[島津。さん]

お疲れ様です。
終息願うしかありません。
自宅待機もなかなかです。
You Tubeでは『＃アジアオンラインニュース』さん動画にハマり
Ｃ国に多額損害賠償のアジアオンラインニュースもありますね♪♪（笑）

[kabukabumanさん]

島津さん　こんにちは。

米・英が損害賠償を請求するなんて言ってますね。

実際にやるかどうかは分かりませんが、新たな遺恨が残るのは確実でしょう。

次は貿易戦争では済まないかも。

株式市場ではコロナ後の戦略なんて盛んに言ってますが

コロナ後の方がもっと大変かも知れませんね。

[たか○さん]

例えばですが　コロナの怖いところは　意図的に第三国が生物兵器を
開発し　こっそりと流行させているケース。そういう現実も可能となる
ということですね。コロナはそういうものかどうかはわからないけど、そういう現実もありうる世界ですね。

[たか○さん]

ちと最近またボラが上がってきてますね。
再度調整に行く場合　前回安値を超えると危ないですがまあしかし
買いパワーがたまっているようにも見えないのでそこまで下がらないとみます。

[たか○さん]

オプション見ると　アムロとGSが対照的なのかな。
なんかGSがかみ合ってない感じですね。
アムロのほうが　相場が見えている感じのポジションに見えますねえ。他の
外資も参考にならない。

[kabukabumanさん]

過去には炭疽菌騒動もありましたが、細菌兵器は核より恐いと思います。

イスラム過激派の自爆テロは何度も見て来ましたが

例えば新型コロナウィルスに感染させたテロリストをターゲットに送り込まれたら

爆弾テロより遥かに脅威だと思います。

そうなる前に一日も早い治療薬の登場が待たれますね。

ところで主要証券の先物・オプション手口ですが

G.Sの手口に今一つ目立った動きが見られないのは

企業業績（1～3月期）の見通しに迷いがあったためという見方があります。

（例えばアップルは不調、アマゾンは好調➡市場へのインパクトはプラマイゼロ）

因みにアムロは、5月SQ値を19000円～19500円。

野村は20000円超えを想定している様に思えますが

東京市場は5月SQの直前が5連休なので、空中戦を展開する時間が無いため

NY市場の結果次第になることを見越して

主要証券各社はポジションをフラット化させているのではないでしょうか。

[たか○さん]

個人的には　SQが過ぎたあたりからいったん　調整の相場が来ると予想しています。この時に　原油を買うチャンスも来る気がします。
ただ原油は今月の期限切れは少し危険ですね。結局だぶついてる状況は変わらないし。減産は意味をなさないことはすでに証明済みですから、また落ちてくる気がします。

しかしダウも日経も若干ボラが高くなってますからトランプがまた危険要素になりそう。次中国にちょっかい出したら完全に一触即発ムードになりますよ。世界が疲弊しているときは　あえて　どこかに代理の戦争をさせるかもしれないし。中東あたりでそれが起こると原油的にも都合がいいですしね。

[たか○さん]

とりあえず選挙対策で中国敵視、それと　都市封鎖の解除。この二本立てで逝くのだと思いますが、すこしコロナを甘く見ているというか。

変異するのがウィルスですから　今解除するとどこかで変異したウィルスが蔓延とか最悪もありそう。
トランプはそうなると終了ですが、今のままでの終了でしょうし動くしかないんでしょうね。もともと経済も張りぼてですしいろいろ爆弾を抱えている状態なので　やはり株を買うには少ししんどい状況というか。下手してたくさん株を買うとこちらまで破滅しかねませんね。

[タツ1101さん]

kabukabuさん　こんにちは

ご無沙汰してすみません。

私は元気にしていますが持株は逃げ遅れで重症です

取りあえず損をしていない日経レバとレザーテックは4/30に売りました。でも大幅なマイナスの持株がたくさんです

8月まで調整しそうなのでこれからは大人しくするつもりです。

テニスについてはテニスクラブ、公営コートは休業、試合はプロの試合に合わせてベテランも全国的に全部中止です。

ピラティスはプライベートが行われていますが自粛しています。

新型コロナは年内は治まらないのでしょうか？・・・

体調管理が難しいです。

余談ですが、ジャンク債をFRBが買ってるそうですね

[kabukabumanさん]

たか〇さん　こんにちは。

私は短～中期的な二番底があると考えていますので

それまでポジションを上げるつもりはありません。

無論ヘッジをしながら徐々に買い進む方法もありますが

新型コロナによる混乱はかなり長引くと予想しているため

長期間に亘って余計な神経を使いたくないというのが本音です。

今のところ私が二番底を予想している7月までは

勘が鈍らない様に超短期売買に限定しようと考えています。

因みに投資のリスクとして新型コロナウィルス感染の拡大だけでなく

新型コロナによって齎される世界的な金融不安

さらには新型コロナ対策を巡る政治の混乱（責任転嫁）などが予想され

例えば米中貿易戦争の激化などが必ず起こると思います。

また国内も長年続いた安倍一強時代の終焉が現実味を帯び始めていますが

積もりに積もった異次元緩和のツケや、膨れ上がった政府の借金を

今後どの様にして解決するかを考えた時

期待出来る首相や日銀総裁の候補者が思い浮かびません。

結局日本の政治的経済的混乱が世界的で最も長引きそうな気がします。

しかも来年に延期された東京五輪の開催が早くも危ぶまれており

日本経済の試練が長期化する可能性は極めて高いと考えています。

それでも新型コロナウィルス感染が予想以上に早く終息すれば話は別ですが

残念ながら想像を絶する強い感染力と、様々な症状や後遺症が報告されており

今回ばかりは終息するまで早くても2年はかかるという

最悪のシナリオを想定して置くべきだと思います。

[kabukabumanさん]

タツさん　こんばんは。

お元気そうで少し安心しました。

ただ塩漬け株のことは心配です。

恐らくジェイテック・コーポレーションではご迷惑をお掛けしたと思います。

同社の技術力や成長性は今でも高く評価していますが

新型コロナに屈し、3月に安値で損切りしました。

きっと罰が当たったのだと反省しきりです。

勿論必ず買い戻したいと考えていますが

当分の間新規も買戻しも見送ることにしていますので

何時になるかは全く予想出来ません。

因みに、恥ずかしながら3月以降は食い逃げ目的の投機ばかりで

一日も早く安心して投資が出来る環境に戻って欲しいと願うばかりです。

ただ新型コロナが終息すれば

緩和競争の副作用？で、必ず株価バブルが起こると予想していますので

今はひたすら我慢の時だと考えています。

タツさんも公私共に苦しい時期だと思いますが

新型コロナの終息に備えて、膝の治療に専念して下さい<(_ _)>

[たか○さん]

 

お疲れ様です。バフェット航空株売却。

珍しい反面、世代の変化を感じさせられます

[kabukabumanさん]

＜原油相場について＞

6月物取引終了日➡5月19日

原油価格が再びマイナスになる可能性が高く

このままだと世界の原油在庫は6月末で満杯になるそうです。

一方およそ10年間に亘り米国経済を牽引して来た石油・ガス業界では

3月までに全体の9％に当たる約5.1万人の雇用が失われ、今後さらに悪化する見込み。

IAEは世界の石油・ガス業界で約5000万人の雇用が失われると予想。

こうなると原油価格を上げるためには減産だけでは到底追い付けないため

中東戦争の激化が現実味を帯びる。

そのきっかけとなるのは？

①米国とイランの対立激化

②サウジアラビアとアラブ首長国連邦の対立激化

③米国とイラク親イラン派との対立激化　etc

株価に与える影響は？

（過去の例）

ダウは湾岸戦争の時max18％、イラク戦争の時15％下落。

有事の円高もバブル崩壊後のmaxに。

何れにしても原油価格がマイナスのまま推移することは考え難いので

中東の地政学的リスクには注意が必要だと思います。

[一歩。さん]

こんばんは

誰でも間違うことはあるということではｗ

誰もがバカにする私の原油予想

今回２８ドルあたりまで上昇してから２４～２５ドル辺りまで調整

月末には３０ドルを突破している

[kabukabumanさん]

たか〇さん　こんばんは。

米国の著名投資家は世代交代の時期だと思います。

パークシャー・ハザウェイが5兆円の損失を出すくらいですから

ソフトバンクグループが沈没しても不思議ではないですね。

[kabukabumanさん]

一歩さん　こんばんは。

原油相場は投機的な資金のウェイトが高いので

短期的な予想は大変難しいと感じています。

しかし中長期的にみれば年内に40～50ドルまで戻す可能性も充分あり

例えばWTI原油先物をナンピン方式で買い増して行けば

比較的低リスクで利益がとれる様な気がします。

従って私は買いに賛成です。

ただ原油相場も新型コロナウィルスの影響が大きいため

感染の状況によっては価格の低迷が年内に解消するとは限りませんし

原油相場に介入している短期筋の代表格はCTAなので

株式、債券、為替、その他の商品相場との関連性が強まり

短期的な乱高下が起こり易い点にも注意が必要だと考えています。

という訳で、低リスクだと思いますが、握力を試される展開になると予想しています。