マイ・メモ（2019年後半 その②）

[kabukabumanさん]

株式相場もいよいよ後半戦に突入しましたが、私の予想は年末高です。

（日経平均24000円～25000円、ダウ30000ドル超え）

昨年はクリスマスが底という予想がマグレで当り

今年は年末高を予想していますが、さてどうなりますか。

年末高を予想する根拠はざっくりですが

悪材料出尽くしと、先進国の中銀が金融緩和を意識していることです。

因みに、米中貿易戦争は米国の次期大統領が決まるまで

前進も悪化もないと考えています。

つまり株式市場の悪材材料としては当分の間凍結されるという判断です。

また中国は米国の次期大統領選挙に立候補している

親中派バイデン候補の勝利に期待し

それまで通商交渉を引き延ばす作戦に出ると予想しています。

但し、民主党の有力候補といわれるバイデン元副大統領も

バーニー・サンダース氏（無所属だが民主党から立候補の予定）も

トランプ大統領より4歳年上というのは気になりますが。。。

＜2020年米大統領選挙候補者の一覧と経歴＞

https://www.businessinsider.jp/post-183651

＊2019年後半も前半に引き続きよろしくお願い致します。

　因みに「マイ・メモ」では時々独り言を呟きますが

　情報交換の場になれば幸いだと考えています。

　是非とも気軽にお立ち寄り下さい。お待ちしております。　(*_ _)ﾍﾟｺﾘ　

　後半戦も頑張ろう！(^^)v

　　　　　

　　　　　　 　

　      今日も円高だニャ～！　　　     売り圧強くネ？ 底抜けスルカモ^^;

 

           　  　    

 　     「後半は稼げよ！」　　　　　　　　　(_ _*)ｱﾘｬﾘｬ！

 

 

[kabukabumanさん]

ポジトーク？というご指摘があったので　ふと我に返りましたw

恐らく売り玉を多目に抱えている所為で弱気が顔を覗かせたのだと思います。

しかし冷静に考えれば今は売りが正解だと再認識しました。

＜株式市場の危険要素＞

①米中貿易戦争はトランプ大統領の第一期在任中に決着する見込みは薄い

②世界的な景気減速懸念、特に中国経済の悪化が及ぼす影響は大

③日本経済は消費税増税による消費の落ち込みに加え

　五輪後不況に見舞われる可能性が高い（増税のタイミングが悪い）

④ここへ来てドイツ銀行破綻の噂が再燃している

④はリーマンショックの再来を連想させるだけに

グローバル・マクロ系ヘッジファンドにとってこれ以上美味しい材料はないでしょう。

ここから先は妄想ですが

最近の株高は「山高ければ谷深し」の演出ではないかと。。。

ただ　今更貿易戦争を理由に売り崩すことは考え難いので

新たな売り材料、それもかなり大きな材料があるとすれば④しかないと思います。

因みにリーマンが破綻した時の負債総額は64兆円という想像を絶する規模でしたが

ドイツ銀行は260兆円もの負債を抱えて破綻する可能性が指摘されています。

何故ならドイツ銀行が抱えるデリバティブは75兆ドルと言われ

ドイツのGDPを20倍上回る規模に相当します。

しかもデリバティブの多くはCDSなので

サブプライムショックと同様もしくはそれ以上のリスクを孕んでいます。

さらに米中貿易戦争を発端とした世界景気の停滞によって

CDSを乱発したドイツ銀行の破綻危機がより現実味を帯び始めており

暫く同行の行方に注目したいと思います。

メルケル首相の在任中（あと1年余り）に何かが起こりそうですが

最悪の事態に陥らないことを祈るだけです。

そうそう。

株価は「持ち上げておいてドッス～～～ン！」ってことも大いにありそうなので

ヘッジは強めが正解かもです(^^)v

以上、得意の妄想でした(^_^;)

[たか○さん]

今日はセクシーに　主力→二軍落ちしているマーケットエンターを監視。
逆に主力に躍り出た　某銘柄を　少しだけ利確。この銘柄は倍いくのでほうちです。確か銘柄名は過去にどこかにカキコしたような。
マーケットエンターと同業です。

あとは　オリコン買戻ししたものを放置。

やることがないです。

[たか○さん]

お互いにセクシーにいきましょう！

[kabukabumanさん]

たか〇さん　おはようございます。

＞kabuさん若干ポジトークになってます！

逆にたか〇さんの方がネガティブトークになってますね.

それもかなり筋金入りの(^_^;)

確かに相場が強いのは認めます。というか異様な雰囲気を感じています。

欧州系の証券各社が大幅に買い越している間

大きな崩れはないと予想されますが

このまま上げ続けるとも思えません。

ガラが来るか、それとも適度な調整で済むのかは分かりませんが

10月中旬までに一波乱ある、いや内心あって欲しいと考えています。

因みに日本の消費税は欧州に習うべきではないでしょうか。

個人的には税率を20％にして、たか〇さんのご指摘通り

外食を除く食料品や教育関連費用は無税にするべきだと思います。

＞ぜいたく品にどんどん税かければいい。

　高けりゃ高いほど　ぜいたく品はうれるんですから

全く同感です。物によっては50％でも100％でもいいと思います。

日本政府は国民目線ではなく政治家目線で政策を進めている様な気がします。

日本の政治はそこ（根本）が間違っているのではないでしょうか。

小泉ジュニアもまた然りだと感じます。

[たか○さん]

しかし日本の政治家もあほですよね。
選挙がもっと早く終わると思っていたのでしょう。

消費税をやれるときにやらず　後ろにずらしていたら景気が後退してしまった。でももうやらざるを得ない。
結果景気が悪くなってさらに追い打ちとなってしまう。

景気対策として　貧乏人限定の一時的なキャッシュバック。
あほすぎですね。それになびく国民はもっとあほですけど。

低減税率はまだその中ではましな政策ですけど。しかし　最初からやれよって話。
８％になる前に　せめてライフラインの食品あたりは　０％でいいです。
教育、食品あたりは税なんていりませんよね。ぜいたく品にどんどん税かければいい。高けりゃ高いほど　ぜいたく品はうれるんですからw

[たか○さん]

やるとしたら10月に一回、1月にもう一回

[たか○さん]

おはようございます。
政治家は　長く続けていくことで　余計なことは話さない　余計な口は開かない　余計な行動はとらないことを徐々に覚えていくものでしょうけれども、小泉JRはあほなので、オヤジの力を利用しようとして　カリスマを模倣してしまっています。
器が違いすぎます。

よって　自滅するでしょうね。あほなのに天才の真似をしてはいけません。どっちかといえば　小泉孝太郎のほうが政治家として大成する頭の回転の良さを感じます。俳優として成功していますが。

[たか○さん]

なんか小泉が早くもアホ露呈してきましたね。
セクシーだって。

[たか○さん]

kabuさん若干ポジトークになってます！

個人的には暴落は起きにくい気が。ただ10月のチャンスを期間がやり過ごすとは思えないし、やる足りたら10月に一回、その四半期決算の一月にもう一回。

1000から2000位の値幅かなあ

[kabukabumanさん]

最近のNY市場は米中貿易協議関連のニュースに敏感に反応し過ぎる傾向があり

中東情勢やブレグジットなどは眼中にないと言っても過言ではありません。

従って我々も主要国の経済指標や地政学的リスクは後回しにして

米中貿易協議の行方にアンテナを向けて置くべきだと思います。

またトランプ大統領の一声で株価が乱高下するなど

まるで仕手相場の様相を呈しているため

現状の株価水準で買い向かうのはリスクが高いと思います。

無論相場は生き物なので「押し目待ちに押し目無し」のまま突っ走る可能性もありますが

日米共高値圏であることは事実だけに、リスクヘッジは重要だと考えます。

最良のシナリオは、この辺りで一旦過熱感を冷ました後

年末に向けて再び上昇するパターンが望ましいかと。。。

[kabukabumanさん]

＜主要証券先物手口   9/20現在＞

〇3先物全て買い越し上位（左からNK225、TOPIX、NK225mini）赤字は売り越し

①ソシエテ・ジェネラル（9,558－63,957－21,477）

②バークレイズ（9,759－34,852－5,909）

③クレディ・スイス（13,247－13,128－2,691）

〇NK225先物・TOPIX先物買い越し上位

①JPモルガン（18,709－34,454－3,319）

②ドイツ（15,688－6,963－0）

〇3先物全て売り越し上位

①SMBC日興（12,796－31,199－6,555）

②大和（8,153－15,409－87,18）

③三菱UFJモルガン（957－15,206－1,987）

〇NK225先物・TOPIX先物売り越し上位

①野村（23,729－106,014－3591）

②HSBC（5,220－13,132－0）

③G.S（19,917－2986－1643）

＜感想＞

買い越し上位は外資系証券（欧州系）が多く、グローバル・マクロ系H・Fが

買い方に回っている可能性が示唆されます。

一方売り越し上位には国内証券が名を連ねていますが

外資が大幅に買い越し、国内勢が大幅に売り越している時の相場は

概して底堅く推移することが多いという印象を持っています。

ただNK225先物の売り越し2番手がG.Sというのは気になるところで

G.Sが大幅に売り越している時の相場は下向きになる可能性が高いため

今後同社の手口がどの様に変化するか注視したいと思います。

また欧州系証券、特にソシエテ・ジェネラルとABNアムロの主要顧客には

CTAを初めとするグローバル・マクロ系H・Fが含まれており

現状は買い越し組ですが、今後の手口は要監視だと考えます。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

外国人投資家の日本株保有期間はおよそ3ヵ月だと言われています。

但し長期保有から短期売買の平均値なのでこの数値だけで評価は出来ませんが。

因みに2018年度の海外勢は日本株を5.6兆円売り越しましたが

これは1987年の6.2兆円に次いで史上2番目の売り越し額だそうです。

ただ1987年に比べると市場規模が遥かに大きくなっていますから

当時の売り越し額6.2兆円が如何に巨額であったかが分かります。

とはいえ過去2番目であることには変わりないので

昨年来の東京市場は彼等にとって魅力のない市場だったのでしょう。

日経平均とダウの差が大きく開いたのも頷けます。

ですから外国人の実需買いを引き出すためには

景気対策にサプライズが不可欠だと思います。

＞成長分野や海外でも貴重な技術などはガチホ・・・・・

全く同感です。

オンリーワン企業は少ないですが、グローバルニッチは沢山ありますし

若い企業の中にも未来のグローバル企業は必ずある筈です。

株式投資で成功する秘訣はそういう銘柄を見つけることでしょうね。

（ご参考）

8月末時点の東京市場は時価総額591兆円

外国人の持ち株比率は約30％なので

彼等が保有している日本株の時価総額はざっくりですが180兆円です。

2013年3月末（アベノミクス相場初期）の東京市場は時価総額400兆円

外国人の持ち株比率は現在と同じ30％でしたから

6年間でおよそ60兆円増加しています。

（但し彼等の持ち株は大型株が多いので60兆円を上回っていると思います）

という訳で、6兆円売り越しても総額の約3.3％に過ぎません。

[たか○さん]

まあ多分ですが外資が売る理由は、設定額以上でETFなどが買うから、ただただ売ることになるんじゃ。そもそも、外資系って将来というより数年くらいしか見てないと思いますし。下がれば買いに回るけど下がらない。そのうちダウが上がりすぎたらまた割合やすい日本にも回ってくるかも。

そのためには何かしらの経済対策が必要だけど。

成長分野や海外でも貴重な技術などはガチホしとけばいい気がします

[kabukabumanさん]

野村の先物手口は極端ですね。

一方欧州系は大幅買い越しですが、殆ど買い埋めだと思います。

何しろ昨年の売り越し額が5.7兆円

今年も4月を除き連続売り越し。その額は約3兆円で累計8.7兆円です。

9月2週目から漸く反発していますが

先週末までの買い越し額は推定で1.5兆円程度と予想しています。

それでもまだ7兆円売り越している訳ですから

海外勢にとって東京市場が如何に魅力のない市場であるかがよく分かります。

9月の急反発でアナリストさん達の威勢が急に良くなりましたが

東京市場に於ける売買高のうち、およそ7割を外国人が占めていることを考えれば

彼等が日本株を実需買いしたくなる材料が現れない限り

このまま買戻しが続くとは思えません。

という訳で、早急に魅力ある経済対策を打ち出さない限り

20500円での買い埋めは可能だと予想していますww

そしてその後に大量の建設国債（50年～100年債）発行というシナリオが

私にとっては「bestトラタヌ」ですが。(＾┰＾；）ゞ

[たか○さん]

リンクユーとか意味不明な買われ方と投げられ方をしています。野村がだいぶ推していたので、ネズミ講現象を引き起こしてたのでしょう

[たか○さん]

よーく読み解くといかにアホかわかります。

こいつは国民を置いといて、自分を先に持ってきてる。自分が休もうとしたら批判があった、ニュージランドの国会議員は、育児がしやすい環境だから見習いたい。

国民が出てこない。

多分皆が思う以上にアホです。もともとほっとけば伸晃でした。しかし経験と指導とブレーンで、なんとでもなることはなる。

しかし何もできないカリスマには国民は魅力を感じないでしょう。


安倍はふたりはいらない。況してや出来るフリをしたアホはなおさらいらない。韓国みたいになります

[kabukabumanさん]

小泉ジュニアが育休　日本では通用しないでしょ。

https://www3.nhk.or.jp/news/html/20190920/k10012091861000.html

因みにニュージーランドの首相って

エアロスミスのスティーヴン・タイラーにちょっぴり似てませんか？＾＾

https://www.youtube.com/watch?v=JkK8g6FMEXE

[たか○さん]

ニュージーランドのような育児環境？環境違いです。それに国会議員は立候補してなるものだから、育児予定なら議員になるべきではない。辞任して普通に働いて育休取ればいい

[たか○さん]

進次郎、アホの片鱗を見せ始めましたね！

[kabukabumanさん]

IRジャパンが昨日から反発してますね。

欲しかったけれど今回は見送りです。

「2978　ツクルバ」は公開価格から3割安になりましたね。

別に買う気はありませんが、向こう一ヵ月は基本様子見なので

あれこれ調べて楽しんでいます。

ただ今週３Ｄプリンター関連だけ長期保有目的で3銘柄買いました。

JMCは買戻しです。

（5704　JMC、6340　渋谷工業、4240　クラスターテクノロジー）

3671　ソフトマックスはずっと狙っていたのですが乗り遅れました(^_^;)ｸﾔｼｲ