南海プラ（7887）ファンダメ、材料、株価指標の３段良し

[kabujin21mensoreさん]

とにかく安い。

PBR0.3倍。

PER6.1倍。

時価総額（61億）でネットキャッシュ（12億）。

EV/EBITDAは今年見込みでざっくり2.5倍？！

安さの理由はもちろんある。

流動性の薄っぺらさと、高松の板材メーカーという地味な業容、ガバナンス（投資家との対話力）の弱さ。

しかし、ファンダメはここ３年改善している。赤字から着実に利益を出せる体質になり、今期も増益見込み、しかも割とまともな利益率（８％）を出せる公算だ。利幅の薄い新築住宅物件から、住宅リフォーム、ホテルなど非住宅や中古再生市場向けに顧客を拡大中。

なかでも去年９月にオープンした東京ショールームによる拡販効果がこれからどうでてくるか楽しみ。木材材料を業者に販売するより、オーダーメードリフォーム商品や収納材を消費者に直接売った方が断然儲る。

そしてやや不謹慎ながらも、四国・中国地方での大洪水の影響で木材需要は下期以降、顕在化してくるだろう。

株価は6000円台前半で一進一退だが、８月８日の第１四半期決算で利益倍増並みの高い伸び率（去年１Qは利益額が小さかったこともあり）が注目されれば、一気に7000円超えも可能ではないか。少なくとも下値はほとんどないと言っていい。仕込むなら今のうち。