先週の日経平均株価は747.74円もの大幅下落となり前週比－4.8％の下落。
8月の下落率は対前月比－5.4％となりました。
＜下落した主な理由＞
◇ウクライナやイラク情勢といった地政学的リスク（世界経済の減速懸念）
◇NY市場の下落（下げ止まらない不安心理）
◇円高（米国債金利の下落）
◇エボラ出血熱の感染拡大（地政学的リスクとの相乗効果で投資家心理に微妙な影響を及ぼした）
以上は全て周知の事実ですが、正確には上記の理由に付け込んだG・マクロ系ヘッジファンドによる
売り崩しが原因だった様です。（今日の日経新聞）
やはり心配していた通り、現物市場の薄商いに付け込まれたというところでしょう。
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以下は 8/9 日経新聞の記事より抜粋
日経平均株価が454円急落した８日の東京株式市場。
主要プレーヤーは、世界主要国のマクロ経済動向に目を凝らし、株や通貨、金利を機動的かつ一方向に賭けて売買するグローバルマクロ系ヘッジファンドだ。
しばらく鳴りを潜めていた彼らが、なぜここで日本株を大きく売ってきたのか。
関係者の証言をたどるとキーワードは、マクロとミクロの「格差」だ。
企業決算は予想を上回っており、４～６月の日本経済はミクロ面では好調だがマクロ指標は弱い。
「彼らは消費や賃金のマクロ指標が期待を下回ることに関心が強い」。
中にはこんなことを言うファンドもいたという。
「日銀はなぜこの実態を認めない？ 政府からの言論統制でもあるのか？」
彼らの目には好調な決算をはやして底堅く推移していた日本株は割高に映る。
つまり今の日本経済の「マクロとミクロのギャップ」を突いてきたわけだ。
彼らが日経平均先物を売ったり、同プットオプションを買い始めたのは今週に入ってから。
そこにイラク情勢緊迫化など地政学リスクが重なったのを見るや、一気に売りを加速させた。
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先物手口情報は株価が大きく変動しないとついつい確認を怠ってしまいます。
長期投資にはあまり関係の無い話ですが、現状では短期投資が圧倒的に多いので
ヘッジファンドの売り仕掛けに市場は極めて敏感に反応し易い環境だと思います。
やはり短期投資を行う場合は、少なくとも国内の経済指標が弱かったり
遠く国外の何処かで小さな火の手が上がった時は
日々確認する習慣を身に付けて置くべきだと改めて実感しています。
（以下はご参考までに）
＜苦戦を強いられる大手マクロ系ヘッジファンド＞
http://jp.wsj.com/news/articles/SB10001424052702304826804579621272782663220
に出かけたら刺さってました
