【日立造船】株価は利益面の上方修正を概ね織り込んだと考える…

[TIW藤根 靖晃さん]

株価は利益面の上方修正を概ね織り込んだと考える

＜来期以降の回復持続が今後の焦点＞
造船事業から撤退したことに伴い、売上はピーク時の半分以下になった。また98/3期以来無配が続いている。10/3期は上期決算に合わせ通期利益予想の増額修正を行った。ポジティブ感はあるものの、株価には概ね織り込み済みと見られる。当面の焦点は来期業績に移っている。株価は下値は乏しいと思われるが、11/3期の見通しがクリアになる年明け以降までは小動きとなるだろう。

＜2Q累計は3割を超える営業増益となった＞
10/3期2Q累計（4-9月）は、前年同期比1％増収、営業利益33％増、経常利益94％増、純利益70億円と1Q（4-6月）決算に続き増益基調を維持した。営業利益は前年比14億円増えたが、会計基準変更による影響とコストダウンや資材費低下、赤字工事減少等が寄与した。営業外損益で持分法投資利益17億円が寄与し、経常増益幅が拡がった。

＜10/3期利益予想を増額修正＞
同社は、上期決算に合わせ、通期業績予想を売上高で100億円減額）したものの、営業利益で20億円、経常利益で60億円増、純利益で50億円、それぞれ上方修正した。

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