【ローム】通期計画は未達リスクが大きいとの従来からの…

[TIW藤根 靖晃さん]

通期計画は未達リスクが大きいとの従来からの見方は変わらず

現在の株価は1Q（4-6月）実績PBRが0.98倍で、当面は市場平均並みの展開をTIWでは予想。もう一段の株価上昇には海外顧客開拓や新規領域拡大が加速し、かつて享受していた高い営業利益率（10％台後半〜20％台）が見えてくる必要がある。
10/3期1Qの営業損益は49億円の赤字で前4Q（1-3月）からは120億円赤字幅が縮小。薄型テレビやDSC（デジタルカメラ）向けなどが比較的良かったことに加え、固定費削減効果も順調に発現。会社側は上期のみ業績予想を引上げたが、下期の大幅増収に依存する通期計画は未達リスクが大きいとの TIWの従来見方は変わらない。

上期の受注には前倒し分も一部含まれている可能性があり、TIWでは下期の収益を従来より厳しくみて、通期予想を今回引下げた。現在開拓を進めている海外顧客向けビジネスがどれ位のスピードで拡大できるかが中期的な収益動向を占う鍵を握ろう。

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