2024年の日経平均株価 史上最高値更新は通過点

[kabukabumanさん]

皆さん　新年明けましておめでとうございます。

しかしながら元日早々能登半島沖を震源とした巨大地震に見舞われ

令和6年は波乱の幕開けとなりました。

さらに昨日羽田空港で　被災地に物資を運ぶ海上保安庁の飛行機と

日航機が衝突炎上する事故が発生するなど　痛ましい出来事が相次いでいます。

まずは犠牲者の方々のご冥福をお祈りするとともに

被災者の方々が　一日も早く元の生活に戻れるよう

政府は迅速な復興に全力を注いで欲しいと思います。

さて暗い話題で始まった2024年ですが

今年は株式市場にとって一体どんな一年になるのでしょうか。

因みに今年は辰年。十二支の中では最も株価が上昇する年だと言われます。

実際1950年以降　株価の上昇率は平均11.0％でしたが

辰年だけ取り上げると平均27.9％上昇したそうです。

昨年末の日経平均終値は33464円でしたから　仮に今年も27.9％上昇すれば

日経平均株価は42800円になる計算です。

折しも今年はゴールデンサイクル（2023～2025年）の2年目に当たります。

同サイクルが2年以上続くのは初めてのことだけに期待も膨らみますが。。。

①「新NISA」（積立投資枠120万円＋成長投資枠240万円＝合計360万円 /年）

　○新NISAのメリット

　投資元本ベースで運用出来る（年間総額360万円以内なら何度でも売買可能）

　生涯投資枠が1800万円に拡大（成長枠投資は1200万円まで＝現行の2倍）

　投資中に海外居住が必要となった場合　5年以内なら認められることがある

　（但し証券会社によってルールが異なるので該当者は事前に確認のこと）

②「JPXプライム150」が7月3日よりスタート

　○「JPXプライム150」選定のメリット

   東証プライム市場に上場している500銘柄の中から

　価値創造力の高い（稼げる）150社を選ぶことにより

　投資判断のヒントになると同時に市場の活性化に繋がる

③日本の経済成長率は事実上G7の中で一位・二位を争う

　日本の経済成長率は先進7か国の中でもっと低調と言われていますが

　働き盛りの年齢層で比較すると　ここ数年むしろNO.1の伸びを示しています

　日本は一早く少子高齢化が進んでおり　他の先進国が同じ道を辿ると考えれば

　今後暫くG7の中で日本は経済成長率1位を独走する可能性があるでしょう

④PBR1倍割れの是正が引き続き求められる

　国内上場企業のうち　約半数がPBR1.0倍を割っています

　これらの企業には株価対策の強化が求められており

　増配・株式分割・株主優待・資本効率の改善などが引き続き期待出来ます

　

　因みに「JPXプライム150」にはPBRが1.0倍を割れているメガバンクや

　資本効率の悪いトヨタ自動車などは除外されています

⑤バフェット効果は2024年度も続くと予想

　商社株に加え　メガバンクの様なPBR1.0倍割れの優良企業に注目したい

　さらに新NISAが上手く機能すればダブル効果で株価への期待が膨らむ

⑥米国のリセッション入りが懸念されると同時に利下げに対する期待も根強い

　無論そう簡単に利下げに転じるとは思えませんが

　リーマンショック以降のNY市場は　金融政策のいいとこ取りが目立ちます

　つまり景気が良ければ利上げされても株価が上がり

　不景気でも利下げ期待で株価が上がるという摩訶不思議な現象が続いています

　従って円高要因はあるものの　NY市場に右へ倣えの東京市場は

　米国株が踏ん張れば円高も消化されると思います

　一方で　年明け早々欧米の国債利回りが急上昇しています

　債券市場が利下げ予想に対して懐疑的な見方を強めているためで

　この流れは当然株式市場に波及し　株価の乱高下に繋がりそうです

⑦その他（リスク等）

　冒頭で述べましたが　能登半島沖を震源とする巨大地震によって

　日銀が今年前半に金融政策を変更する可能性は薄くなったかも知れません

　何とも皮肉な話ですが　大災害・伝染病・戦争・テロ・核問題などは

　市場を揺るがす大事件であるにも関わらず　

　機関投資家はそれらを利用して大きな利益を上げて来たように

　もしかすると新NISA制度がヘッジファンドに悪用されないとも限りません

　

　また多くの評論家やアナリストが今年の株価高騰を予想していますが

　こういう時は逆に下げ要因を常に意識して置くことが大事だと思います

　市場は天邪鬼ですから。。。

　

　因みに「辰年は政変の年」とも言われています。

　折しも　今年は1月の台湾総統選挙に始まり　3月ロシア大統領選挙

　11月米大統領選挙　さらに9月は自民党総裁選が行われます

　政治や外交問題が市場に与える影響は大きいので要注意ですね

　

　そういえばプーチンの認知症が悪化しているという報道もあります

　核のボタンを認識出来るのか？　これはマジ大問題ですよ！

以上思い付くままに書きましたが　予想は所詮当たるも八卦当たらぬも八卦

想定外の局面も多々あると思いますが　何とか実りある一年にしたいと思います

それでは今年もよろしくお願い致します。

[たか○さん]

成果理逸→正解率

[たか○さん]

自分もだいぶ丸くなりつつあります。こういう銘柄は決算後に仕込むようになっています。決算前に持っているものもありますけど、決算前には一度軽くして決算後にチャンスをうかがうようになりました。いいとわかっているものを狙ったほうが値幅はなくても成果理逸はかなり上がるのです。
そういう投資に変わりつつあります。いいとわかった銘柄は次の決算時にはまた少し軽くして決算に挑む、あるいは銘柄によっては類似銘柄の決算が悪ければ決算前に全部利確して決算後に再度考えるようにしています。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

ご指摘の銘柄は皆好調ですね。

こういう銘柄は決算発表前に仕込みたいところですが

残念ながら発表後に「しまった！」「やっぱり！」の繰り返しです。

私の場合は長期不動銘柄と　長期回転銘柄で8割以上を占めるので

日頃余程気になっている銘柄以外は殆ど蚊帳の外です。

もっと視野を広げるべきだと思いますが

最近は以前の様にそこまで熱くなれません。　歳の所為かなあ～

　　

[たか○さん]

今は需給、金利、業績が目まぐるしく変わるのでよくわからん相場ですね。

[たか○さん]

言わずもがなでいい銘柄は上がってしまいます。
今回決算でいいと思ったのは　日創プロ二ティ
竹内製作所
プライムストラテジー
BEEX
クックビス
エフコード
岡山製紙
アルメディオ
Mマート
あたりです。もっと古いのは古い手法でしか見ていないので。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　こんばんは。

東京市場は外国人の売買比率が70％もあるので

ROEは確かに重要な指標だと思います。

新しい銘柄抽出法の成果があったら是非教えて下さい。

成功を祈ります。

それにしても　たか〇さんの研究熱心ぶりには頭が下がります。

私は最近勉強をさぼっているので良い刺激になります。

[たか○さん]

毎度これ以上の進化はない　と思うのですが　時間がたつと課題が出てくるんですよね。たぶん次の課題は　トレンド　をいかに組み込むかなんでしょう

[たか○さん]

お疲れ様です。
なんか新しい銘柄選定方法をさらに精度を上げてROEを組み込んで
見ました。これまでEPSで収益性を図っていましたが、ROEも組み込んで
単元の問題を排除しました。

プログラム組めれば　自動売買も可能なデータの範囲で銘柄を選定できるようにしました。まあプログラム組めないんですけどね。

[kabukabumanさん]

4241アテクト買戻し（今日）　

理由は1158円（25日線）の売り板199700株があまりにも作為的だったので。

たまたま見てしまったので咄嗟の判断です。

ただ騙し（売り抜ける為の演出）の可能性もあるので

ここ数日が山場かと。。。

5704JMC買戻し中

2月決算が良いのは分かっているが　需給が悪過ぎて一度に買えないのが難点

出来高30万株は欲しいところ。

ただ上方修正されるのは間違いないと思うので  スケベ買いですw

7794EDP一時撤退（昨日）

成長性より業績の悪化が嫌気され　買い手不在みたいなので一先ず撤退。

悪材料（ほぼ決算に尽きる）が出尽くせば買戻す予定

6532ベイカレント・コンサルティング

売られ方が酷過ぎる　でも売らない！

[kabukabumanさん]

おちゃちゃさん　お疲れ様です。

漸くガス抜きですね。お蔭でスッキリしました＾＾

ただガス抜きで済めばいいですが、ガス爆発に発展したら大変です

因みに今日の下げは利益確定売りに加え

NY市場の下落を先取りしたのかも知れません。

ダウのPERは28倍に達しており、過去15年の月別統計をみると3回目です。

これは過熱を通り越して陶酔状態なので

そろそろガラガラヘビがやって来るのではないでしょうか。

早ければ今夜にも。。。ヾ(･ω･`;)ﾉぁゎゎ

[おちゃちゃさん]

日参（笑）

よぉやっと調整ですかね？

大きく下げないと大きく上がらないとも思うし

今年は調整小さめ？とも思うし・・・(^^;

[kabukabumanさん]

たか〇さん　こんばんは。

日経平均が新年早々暴騰している原因について自分なりに考察してみました。

①新NISAのスタートでプライム市場を中心に国内勢の買いが殺到している

②米国の年金基金が中国から引き揚げた資金を日本株へ移動させている

③中国政府系ファンドの資金が流入

④日本株の割安感が漸く海外勢に認知された（オーバーウェイトへ）

　先週末の日経平均はPER=15.63倍、PBR=1.38倍　まだ割高感は無い

⑤コールオプションの売り方が買戻しを余儀なくされた

⑥持たざるリスクが意識されている（買うから上がる、上がるから買う）

ざっくりこんなところですが

日米共　決して景気が良い訳ではないので

個人的には割高感の強い米国株がそろそろ崩れるのではないかと考えています。

そして日本株が従来通り連れ安するかどうか。

過去には日本株だけ独歩高を演じた時期が何度かあったので

今回はどうなるか興味津々です。

因みに「賃上げ水準☝➡消費☝➡景気☝」の流れになれば鬼に金棒ですが

政府（財務省）がこの流れを断ち切る可能性も充分考えられるので

こちらは常に最悪のシナリオを描いて置きます。

[たか○さん]

お疲れ様です。
PERがボックス上抜けたので　少し目標金額が上がったようです。
理由は海外に比べて　日本が割安な市場だから　というのと　円安で肯定的にとらえられているからでしょうか。

需給を中心に見ているので　結局上がったほうが日経にとっては今はいい影響が出るようです。
狙いの銘柄は　何とか機械とかそっち系の銘柄なんでしょうかね。
なんでかわからんけどそっち系が決算がいいですね。

[kabukabumanさん]

おちゃちゃさん　こんばんは。

辰年に株価が上がる理由って何なんでしょう？

もしかして竜田揚げと関係がある？　な訳ないか～＾＾

それにしても10日に34000円超え　11日に35000円超え　15日に36000円にタッチ　

この調子で上げたら　今年の株式投資は今月で終わりですねw

因みに日経平均急騰の原因ですが　新NISAによる国内勢の買いに加え　

米国の年金基金と中国政府系ファンドの買いが確認されている様です。

（米国の資金は中国から日本へ移動したもの）

今後　現在待機中と言われるグローバルマクロ系ヘッジファンドが買い参戦すれば

その時が日経平均史上最高値更新のチャンスだと考えています。

個人的には4～5月頃ではないかと予想していますが

賃上げ交渉がほぼ予定通り決着すること

もう一つはその時点でFRBが利下げしていないこと

この二つの条件が満たされていれば　かなり高い確率で実現すると考えています。

でも予想が外れたら(*_ _)人ｺﾞﾒﾝﾅｻｲ

[おちゃちゃさん]

『仮に今年も27.9％上昇すれば

日経平均株価は42800円になる計算です。』

これ見て勝手に（o´罒`o）ﾆﾔﾆﾔしときます

[kabukabumanさん]

ベイカレントのS安はマジ　ムカ付く　ヽ(♯`Д´)ﾉｺﾘｬｰｯ

[kabukabumanさん]

美愛さん　こんばんは。

日経はスピード違反気味ですね。

ただ過去にも同様のケースは何回かありました。

私が株を始めた2006年も同様で

欧米市場が崩れても東京市場だけは独歩高が続きました。

ただあの時と違うのは新興市場が冷え切っていることです。

原因は恐らく新NISAのスタートでしょう。

資金の大半がプライム市場へ向かっている様ですが

新規の資金だけでなく、新興市場から移動した資金もかなりあると思います。

なのでグロース株はもう暫く苦戦するかも知れませんが

長期目線で見れば絶好の買い場だと考えています。

ところでゴールデン・サイクルとは何ぞや？という話ですが

元々株式市場にはいろいろなサイクル理論あって

私もチンプンカンプンなのですが、何とか理解出来るのは4つのサイクルです。

①キッチン・サイクル（短期＝3～4年周期）

②ジュグラー・サイクル（中期＝9～10年周期）

③クズネッツ・サイクル（長期＝20年～30年周期）

④コンドラチェフ・サイクル（超長期＝50年～60年周期）

そしてこれら①～④のサイクル全てが同時に上昇するタイミングが

ゴールデン・サイクルで、文献によると明治以降で6回目。

しかも複数年続くのは今回が初めてだそうです。

日食や月食が起こる周期より遥かに長いですし

もしかするとハレー彗星を拝めるレベルのラッキーかもですね＾＾

そういえば4～5年周期の半導体サイクルも今年から上昇波動だとか。

もう何が何だか( ˘•ω•˘ ).｡oஇ

ただ賃金も上昇（賃金インフレ）することが条件ですが

今年の春闘は5％の賃上げ要求が見込まれており

今のところ事態はシナリオ通りに運んでいる様です。

一方　日米中銀の金融政策が今年は逆転する可能性があるので

各々の金融政策決定会合前後は　株価の乱高下に注意したいですね。

ですからどんなに地合いが良くてもヘッジは必要だと思います。

たとえ利益が減っても。

利益が減ることより損失を減らすことの方が個人投資家にとっては大事なので

美愛さんの投資スタイルは正解だと思いますよ。

それでは　ご健闘を祈ります！

[美愛さん]

おめでとうございます♪

ついにゴールデンサイクルがきましたね♪
先物のナイトセッションで週末なのに下がりそうにない強さがゴールデンを物語ってる感じです♪
ちょっと早まってヘッジして失敗しましたので、ヘッジは用心しながら取り組みたいって思います。

[kabukabumanさん]

＜ほっこりタイム＞

しゃもじ「沖縄の英語の授業」【猫コント】 - YouTube

[kabukabumanさん]

おちゃちゃさん　こんばんは。

海外の投資ファンドの多くが日本株をオーバーウェイトに位置付けている様です。

1ドル150円の時　どうしても34000円を超えることが出来なかったのに

1ドル145円であっさり35000円を超えたのは為替感応度が高まっているからで

外国人がせっせと買っている証拠だと思います。

但し中期運用のグローバルマクロ系ヘッジファンドはまだ動いていないそうなので

新NISAの効果がかなり大きいのでしょう。

オルカン1000億円/日って12月の約一か月分ですものね。

因みに　グローバルマクロ系ヘッジファンドは

米大統領予備選が集中する3月以降に本格始動するという情報があり

3月まで新ISA効果が続いてくれれば　

年前半に日経平均史上最高値更新が見られるかも。（トラタヌです）

それから政局が混乱すると海外勢は株買いを敬遠しがちですが

今回は日本株の割安感が勝っている感じですね。

それとも低レベルな米大統領選挙と比較すると

相対的にマシだと思っているのでしょうか。

実際、東京市場はPBR1.0倍割れの銘柄が半数以上を占めていますし

何といってもバフェット氏の来日効果が大きいと感じています。

さらに今年はゴールデンサイクル2年目であると同時に

5年周期で上下すると言われる半導体市場が上昇波動に入るそうなので

持ち株は半導体関連とIT関連を軸に構成し直しました。

恐らくゼロ金利政策が終わるまでは安泰だと思うのですが。。。

勿論こちらもトラタヌです（汗