2024年の日経平均株価 史上最高値更新は通過点

[kabukabumanさん]

皆さん　新年明けましておめでとうございます。

しかしながら元日早々能登半島沖を震源とした巨大地震に見舞われ

令和6年は波乱の幕開けとなりました。

さらに昨日羽田空港で　被災地に物資を運ぶ海上保安庁の飛行機と

日航機が衝突炎上する事故が発生するなど　痛ましい出来事が相次いでいます。

まずは犠牲者の方々のご冥福をお祈りするとともに

被災者の方々が　一日も早く元の生活に戻れるよう

政府は迅速な復興に全力を注いで欲しいと思います。

さて暗い話題で始まった2024年ですが

今年は株式市場にとって一体どんな一年になるのでしょうか。

因みに今年は辰年。十二支の中では最も株価が上昇する年だと言われます。

実際1950年以降　株価の上昇率は平均11.0％でしたが

辰年だけ取り上げると平均27.9％上昇したそうです。

昨年末の日経平均終値は33464円でしたから　仮に今年も27.9％上昇すれば

日経平均株価は42800円になる計算です。

折しも今年はゴールデンサイクル（2023～2025年）の2年目に当たります。

同サイクルが2年以上続くのは初めてのことだけに期待も膨らみますが。。。

①「新NISA」（積立投資枠120万円＋成長投資枠240万円＝合計360万円 /年）

　○新NISAのメリット

　投資元本ベースで運用出来る（年間総額360万円以内なら何度でも売買可能）

　生涯投資枠が1800万円に拡大（成長枠投資は1200万円まで＝現行の2倍）

　投資中に海外居住が必要となった場合　5年以内なら認められることがある

　（但し証券会社によってルールが異なるので該当者は事前に確認のこと）

②「JPXプライム150」が7月3日よりスタート

　○「JPXプライム150」選定のメリット

   東証プライム市場に上場している500銘柄の中から

　価値創造力の高い（稼げる）150社を選ぶことにより

　投資判断のヒントになると同時に市場の活性化に繋がる

③日本の経済成長率は事実上G7の中で一位・二位を争う

　日本の経済成長率は先進7か国の中でもっと低調と言われていますが

　働き盛りの年齢層で比較すると　ここ数年むしろNO.1の伸びを示しています

　日本は一早く少子高齢化が進んでおり　他の先進国が同じ道を辿ると考えれば

　今後暫くG7の中で日本は経済成長率1位を独走する可能性があるでしょう

④PBR1倍割れの是正が引き続き求められる

　国内上場企業のうち　約半数がPBR1.0倍を割っています

　これらの企業には株価対策の強化が求められており

　増配・株式分割・株主優待・資本効率の改善などが引き続き期待出来ます

　

　因みに「JPXプライム150」にはPBRが1.0倍を割れているメガバンクや

　資本効率の悪いトヨタ自動車などは除外されています

⑤バフェット効果は2024年度も続くと予想

　商社株に加え　メガバンクの様なPBR1.0倍割れの優良企業に注目したい

　さらに新NISAが上手く機能すればダブル効果で株価への期待が膨らむ

⑥米国のリセッション入りが懸念されると同時に利下げに対する期待も根強い

　無論そう簡単に利下げに転じるとは思えませんが

　リーマンショック以降のNY市場は　金融政策のいいとこ取りが目立ちます

　つまり景気が良ければ利上げされても株価が上がり

　不景気でも利下げ期待で株価が上がるという摩訶不思議な現象が続いています

　従って円高要因はあるものの　NY市場に右へ倣えの東京市場は

　米国株が踏ん張れば円高も消化されると思います

　一方で　年明け早々欧米の国債利回りが急上昇しています

　債券市場が利下げ予想に対して懐疑的な見方を強めているためで

　この流れは当然株式市場に波及し　株価の乱高下に繋がりそうです

⑦その他（リスク等）

　冒頭で述べましたが　能登半島沖を震源とする巨大地震によって

　日銀が今年前半に金融政策を変更する可能性は薄くなったかも知れません

　何とも皮肉な話ですが　大災害・伝染病・戦争・テロ・核問題などは

　市場を揺るがす大事件であるにも関わらず　

　機関投資家はそれらを利用して大きな利益を上げて来たように

　もしかすると新NISA制度がヘッジファンドに悪用されないとも限りません

　

　また多くの評論家やアナリストが今年の株価高騰を予想していますが

　こういう時は逆に下げ要因を常に意識して置くことが大事だと思います

　市場は天邪鬼ですから。。。

　

　因みに「辰年は政変の年」とも言われています。

　折しも　今年は1月の台湾総統選挙に始まり　3月ロシア大統領選挙

　11月米大統領選挙　さらに9月は自民党総裁選が行われます

　政治や外交問題が市場に与える影響は大きいので要注意ですね

　

　そういえばプーチンの認知症が悪化しているという報道もあります

　核のボタンを認識出来るのか？　これはマジ大問題ですよ！

以上思い付くままに書きましたが　予想は所詮当たるも八卦当たらぬも八卦

想定外の局面も多々あると思いますが　何とか実りある一年にしたいと思います

それでは今年もよろしくお願い致します。

[たか○さん]

ライク　をここ数日で買ったのですが　すごい逆日歩ついていました。
まあ　配当以上に下がったから意味ないですが。配当と足せばチャラくらいじゃないでしょうか。

[たか○さん]

アメリカは金利で株価の調整が激しいですね。
契機はいい状態を保ったまま高金利をこなしていますしね。
日本とは大違いですが景気はそのうち波及していきますから。

日本は景気も落ちてきているし企業業績が軒並み悪化しています。為替が企業に与える好影響はすでに織り込んだところからですからここからは本来　アベノミクス的に言えば政策や政治　三本の矢とかそういうのが効果を発揮しているべきターンなんでしょうけれどもそれがないから　意図的に下げた為替に振り回されて制御不能になっている。実景気が良くならないと経済などついてこないというのは明白です。アベノミクスの末路ですね。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。　レスが遅くなり申し訳ありません。

先ず信用倍率の件ですが　

5月第4週が6.09倍で4月中旬からずっと下降線を辿っていますね。

ただ評価損益率は−7.13％と　1月上旬を除くと今年2番目の高水準で

新興市場の不調ぶりが窺えます。

次に異次元緩和の件ですが

ツケが大きいのは最初から解かっていたことなので

円安地獄から脱出するのは至難の業だと思います。

普通ならグローバル・マクロ系ヘッジファンドによる売り介入は傍迷惑ですが

今は逆に介入して欲しいくらいですw

とにかく植田日銀のお手並み拝見というところですね。

それから銘柄選択の件は

もう暫く01銘柄の様な安定性重視が無難だと考えています。

因みに旧マザーズ銘柄は

私の勘ピュータによると8月大底予想ですが　さてどうなりますか。

[たか○さん]

おはようございます。
ココイチ二週間くらい　アップした後はダウン　その値幅もそこそこ大きい。イメージで見ています。
アメリカが強いので　そっちにお金が流れている感じを受けますね。
アメリカがり利下げ開始が近そうな雰囲気を醸し出しています。
ドルが下がると貴金属は上がりますし、円も上がる。
ドルを中心にして考えるのならば円に換えるのもいいしそのまた更にプラチナあたりを買っておくのもありかもしれませんね。今日は何かしらの貴金属のETFを買うつもりです。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

５月に開かれたパークシャー・ハザウェイの株主総会で

ウォーレン・バフェット氏が　今後は米国株への投資に集中したいと発言しています。

なので日本の商社株はそろそろ頭打ちになるかも知れません。

現在パークシャー・ハザウェイが保有する日本の商社株（5社）は

保有比率が9％に達しており　恐らくmaxレベルではないかと予想しています。

一方で　同氏の影響力は絶大なだけに

世界中の大物投資家も右へ倣えで米国株に殺到するのではないでしょうか。

無論大統領選挙の結果（または行方）を見極めてからだと思いますが

何れにしても米国株が高値を更新する可能性は極めて高くなったと言えそうです。

それから貴金属の件ですが　確かにプラチナは安いですね。

ただ「金」相場は当面1TOZ 2500＄がアッパーではないかと予想しているので

個人的には暫く様子を見たいと考えています。

[たか○さん]

お疲れ様です。金利が一服し　米株のゴールデンサイクルがまた始まるらしいですね。ナスダックは先に走っていますが　ダウは買いですね。

メインはあくまで日本株に絞ってやりますが、資産の半分弱は米国債と、世界株に振っているので残り半分で日本の株をガチホします。
好決算以外は買うつもりはないです。

[たか○さん]

お疲れ様です。久々にドラマにはまりました。
アマゾンプライムで見られるWOWWOWの番組の邪心の天秤ってやつです。
俳優陣もいいしストーリーも複雑で面白いです。

[たか○さん]

お疲れ様です。
なんかKABUさんの懸念が当たっている感じがします。

アメリカの利下げは円高を呼ぶ。
本来円安が行き過ぎていたので　円高はウェルカムなんですが　いきなり行くとやはり株価も落ちる。それと　日経メインの高配当から資金が抜けていますね。バフェットの話が効いていますね。

日本だとこれまで放置されていたテック系は見直されつつありますね。

[たか○さん]

日銀の　国債買い入れの縮小の報道で円高になってるんですね。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

確かに米国の利下げは円高要因ですが

株価はNY市場に右へ倣えになる可能性が高いと思うので

案外無用な懸念になる様な気がします。

それと日経のメイン銘柄から資金が抜けているというご指摘ですが

38000円に大量にコールの買いがあるところをみると

どうやら株価が過熱気味の半導体株を売って指数を下げ　

その間に他のセクターを買い集めている機関投資家が存在するのではないでしょうか。

因みに仕込まれている他のセクターとは　メガバンクと防衛関連だと思います。

株価が上下動を繰り返している中　この二つのセクターはしっかり買われているので。

従って三菱重工、川崎重工、IHI　などはまだまだ上昇の余地があると考えます。

ただ半導体株もエヌビディアと関係性が深い銘柄は引き続き強いと思います。

例えば　東京エレクトロン、アドバンテスト、TOWA、スクリーン　等

また最近売られっ放しの東京エレクトロンデバイスや

マクニカHD辺りも狙い目ではないかと。。。（個別銘柄は独り言です）

[たか○さん]

お疲れ様です。今日の商社の下げが気になりました。いわゆるアクティビストによる高配当艇PBR銘柄に対する投資という一つの流れが変わる可能性を感じます。政府も株高政策から　円高回帰にシフトしたようですし。

これからは　本来よかった銘柄に投資を回帰させていいのではないかと期待しています。

[たか○さん]

しかしあべくろのアベノミクスってまったく無駄な政策になってしまいましたね。無駄どころか時を止めてしまった。

この期間に生かされた企業は　これから苦しくなるでしょうしこの期間に生まれなかった産業がこれから都合よく生まれてくるわけではなく　新しい芽迄摘んでしまった。アメリカのように循環する社会ではなく　ゾンビのようにいかされてしまった分新しい芽が全くまかれていない。

今頃気づいても時すでに遅しですね。それでもその中で新しい芽になりそうな企業を探していくしかありませんが。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

今日は一日で2500km移動しました。

最近こういうケースが続いていて　投資も開店休業状態ですが

地合いがまずまずなのがせめてもの救いです。

因みにアベノミクスのツケはご指摘の通りだと思います。

ただ今更グチっても仕方ないので　仰る通り新しい有望株を探すしかありませんね。

それから商社株の下落は利益確定売りだと思いますが（私は既に下車しました）

もしかするとパークシャー・ハザウェイの株主総会で

バフェット氏がアジア株投資を縮小するのではないかと感じた機関投資家達が

先走って利益確定している可能性も否定出来ませんね。

ただ同社が保有する日本商社5社の持ち株比率（現在9％）が訂正されるまで

真偽のほどは分かりません。

ということで　私も時間に余裕が出来たら新芽探しをしようと思います。

[たか○さん]

お疲れ様です。
本日は会社に　野村証券の営業マンが来たので少し話したのですが　話がしっくり北部分があったのでカキコしておきます。

現状ですが　日本株はめちゃくちゃ安いという理由だけで買われている。
為替考慮すると　ドルベースでは日経はたいして上がっていなかった。

割安　というだけが今の買われていた要員。

バフェット効果もそうだが、割安で割と海外とも遣り合える会社が買われている。

中国の不景気もアジア投資というリスク分散投資の中で日本が選ばれる要因になっている

グロースが買われない理由は　グロースという意味では本当に成長している株はアメリカのグロースを買えば十分。日経平均の一部の銘柄が買われて日経を押し上げているが、グロースが現状買われない理由はそこにある。

今後まだまだ日本は割安という意味では上値余地は大きい

[たか○さん]

日経では　単純な割安　配当株がかなり個人投資家に買われており、株の知識のない人たちの層の買いが一気に入った印象→現在はふるい落とし。

[たか○さん]

お疲れ様です　一日の移動距離すごいですね。

プライベートの仕事が順調なのでしょうね。
わたくしは仕事はもうやりたくない笑

目指せリタイヤです

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

N証券の情報はその通りだと思いますし

日経平均をドル建てでみるとガラリと景色が変わりますね。

2021年5月末（円建て＝28868円、ドル建て＝263＄）ドル円109円

2024年5月末（円建て＝38487円、ドル建て＝245＄）ドル円156円

＜同期間の変化率＞

円建て日経平均＝133％

＄建て日経平均＝  93％

円建て日経平均が史上最高値を更新したにも関わらず

＄建て日経平均は2021年より7％下落しています。

一方、同期間のドル円（月中平均）は47円の大幅な円安となっており

外国人が日本株を買っている動機の大部分を占めていると思われます。

因みに日米の金融政策に大きな差がなければ

ドル円は115円が適正値だと言われています。

ところで仕事をしたくないのは私も同じで

専業トレーダーの方が儲かるかも？？なんて考えたこともありますが

プレッシャーが半端ないと思うので　私には勇気も自信もありません。

しかも年金を当てにする時代ではないので

リスクを伴う投資に将来を委ねるの無謀とさえ思います。

なので本業はリスクヘッジのつもりで頑張るしかなさそうですね。

[たか○さん]

お疲れ様です。
最近よく思うのですが　本業は本業として本当にやる価値があればやるべきだと思います。しかし　サラリーマンとして日本の企業で働く場合、世界目線から見れば本業としてやる価値は半分くらいしかないというか。世界的に見ればかなりの安月給で働かされているという認識は我々は持つべきだと思います。そういう前提になると時間をどう使うのか　という部分で　会社のためにどこまでプライベートを犠牲にしていいのか　あるいは自分のためにどのくらい使うべきかという観点が変わってくると思います。

自分で独立して頑張るならば　それは投資と同じことでいくらでも上を追求していいと思います。しかしサラリーマンとして会社のために頑張るならば要求される仕事量を少しだけ上に行って普通に程よく頑張れば　あとは無駄に評価される必要はなく、なるべく自分に投資すべきだと個人的には思っています。

[マイルド。さん]

こんにちは、自営業尚且つ飲食業、、人とのじかのふれあい、、
日銭商売は、意外と強い、言所が意外と多い、ははは。
１０年、１５年、２０年こうなると、奇麗な子、以前からの知り合い、
あわよくば、なんて、しにゃいけど、しにゃいよ、でも、少しあり得る
あはは、

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

サラリーマンが仕事に価値を見出すのはなかなか難しいと思います。

これは雇う側の責任でもありますが　大半の企業がそこまで考える余裕のないのが現実で

個人的には日本企業に於ける雇用の構造的欠陥だと考えています。

その結果　雇われる側は仕事に夢や価値を見出せず

賃金よりも自由度の高い雇用形態（自分の時間が多く持てる）を望む人が増えるという

何とも嘆かわしい状況に陥っているのが現実だと思います。

因みに　私の仕事は主に雇用の構造的欠陥を是正することなので

解決策は幾らでも提案出来ますが

それを実行するかしないかは「あなた次第」というのが実状だけに

日本企業に働き甲斐のある職場環境（競争力の高い企業力）が整うのは　

まだまだ先のことになりそうです。

それまでは「生活のため、家族のため」に働くという

意欲とは程遠いサラリーマンの世界が続くのかも知れません。

ただそうでなければ私の仕事が成り立たなというのも皮肉な現実ですが。。。