2024年の日経平均株価 史上最高値更新は通過点

[kabukabumanさん]

皆さん　新年明けましておめでとうございます。

しかしながら元日早々能登半島沖を震源とした巨大地震に見舞われ

令和6年は波乱の幕開けとなりました。

さらに昨日羽田空港で　被災地に物資を運ぶ海上保安庁の飛行機と

日航機が衝突炎上する事故が発生するなど　痛ましい出来事が相次いでいます。

まずは犠牲者の方々のご冥福をお祈りするとともに

被災者の方々が　一日も早く元の生活に戻れるよう

政府は迅速な復興に全力を注いで欲しいと思います。

さて暗い話題で始まった2024年ですが

今年は株式市場にとって一体どんな一年になるのでしょうか。

因みに今年は辰年。十二支の中では最も株価が上昇する年だと言われます。

実際1950年以降　株価の上昇率は平均11.0％でしたが

辰年だけ取り上げると平均27.9％上昇したそうです。

昨年末の日経平均終値は33464円でしたから　仮に今年も27.9％上昇すれば

日経平均株価は42800円になる計算です。

折しも今年はゴールデンサイクル（2023～2025年）の2年目に当たります。

同サイクルが2年以上続くのは初めてのことだけに期待も膨らみますが。。。

①「新NISA」（積立投資枠120万円＋成長投資枠240万円＝合計360万円 /年）

　○新NISAのメリット

　投資元本ベースで運用出来る（年間総額360万円以内なら何度でも売買可能）

　生涯投資枠が1800万円に拡大（成長枠投資は1200万円まで＝現行の2倍）

　投資中に海外居住が必要となった場合　5年以内なら認められることがある

　（但し証券会社によってルールが異なるので該当者は事前に確認のこと）

②「JPXプライム150」が7月3日よりスタート

　○「JPXプライム150」選定のメリット

   東証プライム市場に上場している500銘柄の中から

　価値創造力の高い（稼げる）150社を選ぶことにより

　投資判断のヒントになると同時に市場の活性化に繋がる

③日本の経済成長率は事実上G7の中で一位・二位を争う

　日本の経済成長率は先進7か国の中でもっと低調と言われていますが

　働き盛りの年齢層で比較すると　ここ数年むしろNO.1の伸びを示しています

　日本は一早く少子高齢化が進んでおり　他の先進国が同じ道を辿ると考えれば

　今後暫くG7の中で日本は経済成長率1位を独走する可能性があるでしょう

④PBR1倍割れの是正が引き続き求められる

　国内上場企業のうち　約半数がPBR1.0倍を割っています

　これらの企業には株価対策の強化が求められており

　増配・株式分割・株主優待・資本効率の改善などが引き続き期待出来ます

　

　因みに「JPXプライム150」にはPBRが1.0倍を割れているメガバンクや

　資本効率の悪いトヨタ自動車などは除外されています

⑤バフェット効果は2024年度も続くと予想

　商社株に加え　メガバンクの様なPBR1.0倍割れの優良企業に注目したい

　さらに新NISAが上手く機能すればダブル効果で株価への期待が膨らむ

⑥米国のリセッション入りが懸念されると同時に利下げに対する期待も根強い

　無論そう簡単に利下げに転じるとは思えませんが

　リーマンショック以降のNY市場は　金融政策のいいとこ取りが目立ちます

　つまり景気が良ければ利上げされても株価が上がり

　不景気でも利下げ期待で株価が上がるという摩訶不思議な現象が続いています

　従って円高要因はあるものの　NY市場に右へ倣えの東京市場は

　米国株が踏ん張れば円高も消化されると思います

　一方で　年明け早々欧米の国債利回りが急上昇しています

　債券市場が利下げ予想に対して懐疑的な見方を強めているためで

　この流れは当然株式市場に波及し　株価の乱高下に繋がりそうです

⑦その他（リスク等）

　冒頭で述べましたが　能登半島沖を震源とする巨大地震によって

　日銀が今年前半に金融政策を変更する可能性は薄くなったかも知れません

　何とも皮肉な話ですが　大災害・伝染病・戦争・テロ・核問題などは

　市場を揺るがす大事件であるにも関わらず　

　機関投資家はそれらを利用して大きな利益を上げて来たように

　もしかすると新NISA制度がヘッジファンドに悪用されないとも限りません

　

　また多くの評論家やアナリストが今年の株価高騰を予想していますが

　こういう時は逆に下げ要因を常に意識して置くことが大事だと思います

　市場は天邪鬼ですから。。。

　

　因みに「辰年は政変の年」とも言われています。

　折しも　今年は1月の台湾総統選挙に始まり　3月ロシア大統領選挙

　11月米大統領選挙　さらに9月は自民党総裁選が行われます

　政治や外交問題が市場に与える影響は大きいので要注意ですね

　

　そういえばプーチンの認知症が悪化しているという報道もあります

　核のボタンを認識出来るのか？　これはマジ大問題ですよ！

以上思い付くままに書きましたが　予想は所詮当たるも八卦当たらぬも八卦

想定外の局面も多々あると思いますが　何とか実りある一年にしたいと思います

それでは今年もよろしくお願い致します。

[たか○さん]

今週の売買動向はかなり重要ですね。
どんだけ売ってきてんだか。

[たか○さん]

おはようございます。なんか相場のアップダウンがすごいですね。

日本だがが値幅がデカ過ぎますね。
やはり上がり過ぎた反動でしょうか。

とにかく決算が全体的に悪いですね

[たか○さん]

お疲れ様です。
わたくしは　あらたな相場指標を試している感じです。

この下落は一応　売りシグナルという感じでは出ていたのですが、少ししか回避できていません。まだ信じていない指標なので。

今のところあと数日は売りシグナルのままですがもしかするともうすぐ　買いになる可能性もあるかなという感じです。下落しなければ強くなっていく感じで見ています。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

実は最近チャイナショックの再来を警戒しています。

勿論信用倍率も気になりますが　中東紛争や米インフレ率など

CTAが売り介入しそうなネタが豊富なので。。。

ただの嫌な予感なので根拠はありませんが　念には念をですねw　

なので取り敢えずGW明けまで　ヘッジを厚くして静観しようと思います。

[たか○さん]

お疲れ様です。４月3日に信用倍率が跳ね上がってからようやく落ち着きが戻ってきている感じがします。１２日の信用倍率は推定で6.04　です。
ある程度　信用倍率が落ち着けば　株価も上昇の流れになると思っています。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

ダウは4月2日のGDから弱気相場になったと思います。

ナスは4日の大陰線を除き踏ん張っていましたが

利下げ期待が遠のいたことで　暫く調整が続くと考えています。

ただNY市場は　私からみると能天気市場なので

案外早く回復する気もします。

一方日本株もグロース市場を中心に苦戦しそうですが

決算発表の真っ只中なので　何方にしても様子見が賢明だと感じています。

目先　日経平均の下値メドは38000円と予想していますが

所詮長期上昇トレンド中の調整なので　私自身は放置の予定です。

因みに安値を拾う場合も　次回FOMC終了後が無難だと考えており

36000円台は強気買い、38000円台前半は打診買い

そんなイメージを描いています。

[たか○さん]

さっきアマゾンプライムでセッションという映画を見ていました。

これは超おすすめの映画です。深いですね。

[たか○さん]

あまり強く掘りすぎると　戻るのにさらなる長い期間を要する気がするのであまり下がってほしくなかったという、バイアスが働いていたのでしょうね。

[たか○さん]

くやしい。相場読めなかった。もっと　浅い調整だと思っていました。
今まで見てなかったものを使っているので　まあ仕方なしですが。

掘るときはかなり深く掘るのが下げ相場ですね。そうなると　やはり浅い突込みではなくしっかりとした突っ込みを拾う意識が大切ですね。

[たか○さん]

とりあえず　需給の曲線が　DC思想になるまでは様子見で待っています。
それが起こりそうなチャートができてきたら　仕込みを入れるつもりです。

[たか○さん]

お疲れ様です。
まあ株高の速度は速すぎますしね。
当然速度がオーバーで上がれば調整もでかいということなんでしょうかね。

特に日経は完全に何かがあって下がっているというより　ただ調整をはさんでいるという感じに見えます。

上がれば必ず下げが来ますね。


しかし　買い越しとかあまり意味なかったっすね

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

外資の週間買い越し額1兆円超えは丁度1年ぶりですね。

当時はその後16週　ほぼ買い越しが続いています。

勿論今回はどうなるか分かりませんが

岸田政権の「賃金上昇➡増税」は既定路線なので

少なからず今後の株価にとってはマイナス要因になると思います。

ところでFRB内で　インフレ率が下がらない原因の一つは

株価水準が高過ぎるからだという意見が出ているそうです。

この報道で何かが変わるかどうかは分かりませんが

少なくとも相場の波乱要素にはなると思います。

まあ何れにしても　ここから先は相場の読みが難しくなりそうですね。

[たか○さん]

お疲れさまです。
やはり先物を仕掛けにして　現物かいまくってたかんじですね。
さすがに先週1兆2千億のかいは　漏れてたとしか言いようがない気がします。

[たか○さん]

いや、日経を売ってTOPIXの現物を買っている感じなのかな。

[たか○さん]

先物は売り気味なので　短期的に落とした後買いというイメージっぽいですね。

[たか○さん]

外資の週間売買　これは日経クッソ買いまくりということでしょうか？

[たか○さん]

お疲れ様です。
いまは　突っ込んだところを細かく何回かに分ける意識で買うという感じで見ています。今日の突込みタイミングで一回。
週明けで一回

FOMCで一回
みたいな感じでしょうか。

信用倍率も落ち着いてきた感を受けます。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　おはようございます。

市場はPPIが悪化するとは全く予想していなかったのでしょうか。

NY市場の反応を見ると利下げ期待が後退し失望売りというところでしょうね。

ただPPIは織り込んだとみていますが。。。

因みにドル円が152円を超えると為替介入への警戒感から

海外勢は買いを躊躇う可能性があるので

そこはマイナス材料になるかも知れません。

また買うタイミングはあまり神経質になる必要はないと思いますが

リスクが小さいのはFOMC終了後ではないかと。。。

[たか○さん]

お疲れ様です
CPI　予想より０.１％ずつ高くて下落来ていますね。

明日のPPIと合わせて　ちょうどいい調整を作りそうですから　これは買いのチャンスかもしれませんね。買うとしたら週明け朝でしょうかねえ。

[kabukabumanさん]

たか〇さん　お疲れ様です。

FRBは今年3回の利下げを想定している様ですが

議会の要請もあり　今年の前半に1回目の利下げが実施される可能性があります。

なので今後の米長期金利は頭打ちになると予想しています。

それから東証グロースのPERですが　

今年は50倍（ドルベース）をやや下回る水準で推移しています。

因みに昨年は一度も50倍を下回ったことがなく

日経平均が史上最高値を更新したにも関わらず大きく出遅れています。

個人的には決算発表後が狙い目ではないかと考えているのですが。。。