月とスッポンさんのブログ

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4/30オプション考察☆カレンダースプレッド考察①

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☆P105カレンダー(画像1)

☆P107カレンダー(画像2)

☆P110カレンダー(画像3)

疑問点
①P105が一番利益率が高いように感じるし、利益になる幅も広いように見える。
一見するとアウトでカレンダー組んだほうがいいのかな~と思ったら、
権利行使価格から遠いので利益になりにくい??

②P110カレの現時点での損益が0~マイナスとなってるのはなぜ??
スプレッドはそれぞれ80円、120円、135円でそれほど大きな差はないとおもうけど、、
P105とP107は現時点ではわずかにプラスとなってる??

③期近と期先のIVの鞘はどの程度を目安として組んだらいいのか??

④カレンダーのデメリット

⑤手仕舞いのタイミング。
どのタイミングで手仕舞い(リカク、損切り)したらいいのか

⑦図からすると、想定レンジから大きく乖離した場合は、大きな損失となる??暴騰・暴落に弱いポジション??

☆今日はINのタイミングと、どの行使価格を選べばいいのかと、手仕舞いのタイミング、この2つの疑問点が解決されないままでしたので、せっかくのチャンスをいかせず、、、><
2件のコメントがあります
  • イメージ
    呑気呆亭さん
    2010/4/30 22:04
    月とスッポンさん こんばんは、

    カレンダー・スプレッドのように異なった限月を含むスプレッドでは、原資産価格と権利行使価格の関係だけでなく、IVの変化が重要になります。

    カレンダー・スプレッドの場合、今後のIVが高くなると有利になります。
    リバース・カレンダーなら、今後のIVが低くなると有利です。

    カレンダー・スプレッドを解消するタイミングに関しては、小生の日記を参考にして下さい。

    http://minkabu.jp/blog/show/227697
  • イメージ
    月とスッポンさん
    2010/4/30 22:32
    呑気さんこんばんわ☆

    カレンダー、シミュレーションしてみたんですけど、イマイチイメージがわかないんですよね><
    ありがとうございます、拝見させていただきます^^
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