買収策がうまくいってない気がします。

SxLはもちろん、ベストはまずいでしょう。ビックがベスト買収するのだったら納得でしたが、
ヤマダは郊外型が多くベストと出店形態が近く、商圏重複している例も多々あります。
売り上げ自体は買収効果で上がるとしても、両社とも店舗が多すぎです。

郊外型家電量販店は、かつての書店と同等、都心型・駅前型・モール型、それからネットに苦しめられます。

したがって、ヨドバシのような都心・駅前に強みを持ち超大型店舗を少数持っているところは大変効率的見え、Amazonへ対抗すべくネット書店進出という話も納得できますが、ヤマダは地方店が多すぎてそれどころではありません。

また他店対抗といっても地域ごとに設定をするので、地方ほど値引きにあまり力を入れないようになっていますし、また地方店舗のコストも当然商品の価格に載せないといけませんから、ネット価格競争力に劣り、地方ほどヤマダで商品見て、ネットで買う、という消費行動がさらに広まりかねないと思います。

もっと店舗を少なくして、買収前の敵対していたころのベスト電器がやっていたように地方はモール型に特化といった根本的な戦略転換が必要でしょう。
あるいは棚スカスカで、棚と棚をかなり間隔を設けている店舗が少なからずあります。電化製品ばかりいていても棚スカスカなので、今以上にディスカウントストア化・ドラッグストア化を推し進めたりする必要があるのではないでしょうか。

いくらPERが割安でまあまあ配当もつくとはいえ、国内の家電市場がほとんど飽和状態で、しかも多くの家電製品（特にテレビやパソコン）が価格が下落して、ヤマダが高成長を成し遂げた90年代後半～2000年代に比べて、利益率も以前よりはるかに低くなってきていますから、現在のビジネスモデルに将来性を見出しがたいです。
（まあこの点ではビックの10日発表決算短信を見ても、業界が考える以上にエコポイント特需の反動が厳しそうだと読み取れそうです。）

また短期的にはSxLにしてもヤマダ自体にしても、不動産の新築需要で家が売れて家電も売れるので追い風かもしれませんが、不動産関連の企業が好業績発表の中、SxLが下方修正になってしまった件を見るとこれは極めてまずい状況にしか見えません。

そしてベストの決算も控えてますからそろそろ売りも入ってくるのではないかと思っています。

さらに、日経平均の上昇に合わせて上げてきていましたが、数日前から下落が始まっています。
日経平均が急激に回復する中で、本当に優良な銘柄と、そうではない銘柄の明暗が分かれ始めているのだと思います。