1/23 1179円でIN。10％前後（8～12％）の利益狙い。

売上構成比40％を占める熱交換器が好調。半導体向け等需要UP。利益面が特に改善。また売上構成比37％の生活産業機器もレトルト食品殺菌装置中心に続伸中。
中期計画（2020年まで）では17年度の2倍の営業利益計画。
18年度もマレーシアの設備増強など強含みで中～長期的にも明るい。

EPSは過去2年は有価証券売却益があり前年減だが、気にする必要はないだろう。

適正株価は営業利益を目安として算定・・・
17.3期末株価914円（株価レンジ985-886円）
営業益は18.3期予＋37.8％　19.3期予+12.5％　（四季報予測）そこから算定して、
914円（株価レンジ985-886円）×＋37.8％＝1259円（1357円～1221円）は見込める。そろそろ19.3期予で株価が動いてもおかしくなく、そうすると1400円前後も可能か？

3Q決算発表が2/14に控えている。会社予測は四季報予測よりも若干下で、いずれ上方修正がでるだろう（既に2Qで上方修正しているが、まだ増額余地あり）。
出来高が少ない（2万～13万/日）ことが難点だが、底は1130円（75日線近辺）とみて、上昇期待を強くとりたい。
値動き次第で決算前の利確・損切も検討予定。